Larry Fink da BlackRock: o salvador da TradFi da Criptomoeda

Larry Fink não está nem perto de ser um pioneiro em criptomoedas. No entanto, sua empresa, BlackRock, está fazendo Waves de qualquer maneira e encorajando o resto de Wall Street a se juntar à jornada.

Em 2023, a BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo,chocado a comunidade de investimentos e Cripto solicitando permissão para criar um Bitcoin (BTC) fundo negociado em bolsa. O preço do BTC disparou após a entrada surpreendente de um gigante das finanças no reino das Cripto .

Em 2024, a BlackRock obteve permissão dos reguladores dos EUA, assim como vários outros emissores. Muitos suspeitam que a BlackRock colocando seu peso considerável por trás dos ETFs de Bitcoin pode ter ajudado a influenciar a Securities and Exchange Commission.

Este evento foi um dos primeiros indicados ao prêmio de História Cripto do Ano e, embora a adoção das Cripto por Donald Trump durante a campanha eleitoral possa ter ofuscado isso, a revolução dos ETFs de Bitcoin continua no topo da tabela de classificação.

Os números mostram isso.

Desde a aprovação de janeiro, investidores institucionais despejaram mais de US$ 30 bilhões nos ETFs. Este T é dinheiro vindo de uma multidão de especialistas em tecnologia, ou Cripto “degens”, um termo usado para descrever traders que assumem estratégias de negociação de alto risco e alta recompensa. É capital que é considerado “dinheiro inteligente”, dada a vasta experiência que esses fundos de hedge, dotações e outras empresas de alto calibre têm.

Aqui está outro número: o valor de mercado da Crypto cresceu de aproximadamente US$ 1 trilhão quando a BlackRock entrou com a papelada para seu ETF de Bitcoin para agora quase US$ 3,6 trilhões, de acordo com dados da Coinmarketcap. Estamos agora em uma era em que a Dogecoin (DOGE), a memecoin criada como uma piada que não tem absolutamente nenhuma utilidade, tem um valor de mercado maior do que a Ford (F) e quase o dobro da Adidas (ADS) — ambas marcas há muito estabelecidas e altamente respeitadas que existem há muitos anos.

A adoção das Cripto por Fink certamente ajudou a tirar o setor de Cripto do seu mercado de baixa quase fatal pós-colapso da FTX.

A filosofia de Fink

Esperar pelo momento certo pode ser o Secret de Larry Fink.

De acordo com Fink, o que diferencia uma grande empresa das boas T é que elas sejam as primeiras a adaptar uma nova tendência, mas sim sua capacidade — e abertura — de se regenerar em um mundo em constante mudança. A BlackRock T inventou os ETFs. Outra pessoa o fez em 1993. Mas a empresa de Fink se tornou enorme nesse espaço há uma década e meia ao adquirir a iShares, que este ano emitiu o ETF de Bitcoin da BlackRock, bem como um que rastreia o ether (ETH) do Ethereum.

“Existem muitas empresas ruins que têm apenas um produto ou alguns produtos e T se reprojetam; elas T olham para o ecossistema e não veem como ele está mudando”,

Fink disse em umentrevistacom a Harvard Business Review em 2015.

Olhar para trás na jornada da BlackRock no espaço de ativos digitais prova que Fink pratica o que prega.

A narrativa popular de que Fink se opôs por muito tempo às criptomoedas — especificamente Bitcoin — T poderia estar mais longe da verdade. Em uma entrevista de 2017, o CEO da BlackRock disse que ele era um "grande crente no potencial do que uma Criptomoeda pode fazer". No entanto, na época, seu caso de uso T foi muito além de ser uma plataforma para especulação, ele disse.

Três anos depois, Fink expressou novamente sua crença de que a então incipiente classe de ativos poderia "evoluir" para um ativo de mercado global.

Mas foi T em 2022 que a BlackRock realmente começou a entrar no mercado, permitindo certos clientes negociam Cripto. Então veio oaplicação de ETF de Bitcoin em 2023 e a estreia do produto este ano. No processo, a BlackRock ajudou a transformar toda a indústria de Criptomoeda .

“A ótica de ter uma das figuras mais poderosas e influentes nas Finanças dando seu apoio aos ETFs de Cripto foi uma virada de jogo clara”, disse Nate Geraci, um especialista em ETFs que acompanhou de perto a jornada dos ETFs de Cripto .

Para investidores profissionais, a BlackRock deu às Cripto um selo de aprovação altamente válido, abrindo as portas e permitindo que bilhões de dólares de capital institucional Flow para o setor.

O Bitcoin, ainda pairando em torno da marca de US$ 44.000 no início deste ano, estabeleceu um novo recorde acima de US$ 70.000 logo após os ETFs começarem a ser negociados em janeiro. Ele estabeleceu novas máximas acima de US$ 100.000 em dezembro, após mais que dobrar desde o lançamento dos ETFs.

O Índice CoinDesk 20, que rastreia 20 dos maiores Cripto , chegou a subir 53% semanas após o lançamento dos ETFs de Bitcoin à vista em janeiro, gerando esperanças de que se tornaria um catalisador semelhante para outros Cripto .

“O 'selo de aprovação' da BlackRock tem um peso imenso com investidores, consultores financeiros e participantes institucionais. Larry Fink não só ofereceu esse endosso para ETFs spot de Bitcoin e ether, mas também defendeu publicamente ambos os ativos subjacentes, aumentando sua credibilidade”, disse Geraci.

As instituições certamente reagiram.

Quase 2.000 detentores institucionais colocaram dinheiro em ETFs de Bitcoin à vista, incluindo fundos de hedge de primeira linha, como o Apollo Global Management, do candidato a secretário do Tesouro, Marc Rowan, e o Elliott Management, de Izzy Englander.

Mesmo umfundo de pensão, umuniversidadee umcidade, que são geralmente conhecidos por fazer investimentos avessos ao risco, compraram centenas de milhões em ETFs.

O interesse da BlackRock vai muito além

O único interesse da BlackRock no espaço de ativos digitais T é apenas usá-lo como um ativo especulativo. Ele vai muito além disso, para as ervas daninhas da digitalização de produtos financeiros ou, mais especificamente, tokenização de ativos do mundo real (RWA).

Em março de 2024, a gestora de ativos anunciou uma parceria com a empresa cripto-nativa Securitize para lançar seu primeiro fundo tokenizado, o BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), que é emitido na blockchain Ethereum .

O BUIDL T foi o primeiro fundo do Tesouro tokenizado a chegar ao mercado. A Franklin Templeton, por exemplo, lançou seu OnChain US Government Money Fund (FOBXX) em 2021, anos antes da BlackRock seguir o exemplo.

Novamente, Fink T foi o primeiro a se mover, mas isso T o KEEP de correr para o topo em pouco tempo. Em menos de seis semanas após seu início, o BUIDL se tornou o maior fundo tokenizado do Tesouro, com US$ 375 milhões em capitalização de mercado. O fundo agora está em US$ 530 milhões e continua no topo da lista, seguido pelos fundos Hashnote, ONDO e Franklin Templeton.

“Este ano, a Securitize colaborou com a BlackRock para lançar seu primeiro fundo tokenizado, o BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, ou BUIDL, que se tornou o maior fundo de tesouraria tokenizado em AUM do mundo, ajudando a diminuir ainda mais a lacuna entre os Mercados TradFi e Cripto ”, disse Carlos Domingo, cofundador e CEO da Securitize. “A BlackRock tem apoiado publicamente o potencial da tokenização para transformar os Mercados de capital, reforçando nossa confiança nessa Tecnologia, e somos gratos por seu comprometimento em evoluir o ecossistema.”

O rápido crescimento do produto da BlackRock elevou a capitalização de mercado das notas do Tesouro Tokenizadas para mais de US$ 2 bilhões em ativos, tornando-o um veículo atraente para investidores que buscam aproveitar o rápido aumento nos rendimentos do Tesouro nos últimos anos em um mercado eficiente.

O resultado final

O ponto principal é este: Fink não é QUICK em se aventurar em novas tecnologias. Ele é um observador, que faz um movimento quando o momento parece perfeito.

A maioria das figuras em seu círculo TradFi provavelmente sabe disso, e é por isso que a devoção de Fink à indústria de Cripto teve um efeito cascata em outros pesos pesados ​​do público financeiro tradicional.

No final das contas, é difícil acreditar que um fundo de pensão gastaria centenas de milhões de dólares na compra de Bitcoin se T fosse pela aprovação de Fink.

“Isso foi essencialmente o 'Papa das Finanças' abençoando uma nova categoria para investidores tradicionais”, disse Geraci. “O impacto disso não pode ser subestimado.”

Este perfil faz parte do pacote Mais Influentes de 2024 da CoinDesk. Para todos os indicados deste ano,Clique aqui.