Los ETF de Bitcoin han sido tema de debate en los Mercados de Cripto desde que los gemelos Winklevoss intentaron cotizar ONE en 2013. Los ETF de futuros de Bitcoin se han negociado en las bolsas estadounidenses durante varios años. Los ETF de Bitcoin al contado fueron finalmente aprobados el 10 de enero de 2024 y comenzaron a cotizar al día siguiente.

En esta guía, Aprende sobre los ETF de Bitcoin , cómo funcionan y en cuáles ya puede invertir.

Este es contenido de socios procedente deDesencadenada de Laura Shin y publicado por CoinDesk.

¿Qué es un ETF de Bitcoin ?

Los ETF de Bitcoin son fondos de inversión que cotizan públicamente y que permiten a los inversores obtener exposición a Bitcoin [BTC] sin poseer realmente la Criptomonedas. A diferencia de las criptomonedas que se negocian en bolsas de Cripto , los ETF se negocian en bolsas de valores tradicionales, como la Bolsa de Valores de Nueva York y el Nasdaq.

Al invertir en un ETF de Bitcoin , no compra directamente Bitcoin , sino que compra acciones de un fondo que posee Bitcoin. Este vehículo de inversión regulado está diseñado para facilitar a los inversores tradicionales la exposición a las fluctuaciones del precio de bitcoin sin tener que comprar y almacenar la moneda digital de forma segura, lo que facilita las barreras tecnológicas de invertir en Cripto.

¿Cómo funcionan los ETF de Bitcoin ?

Los ETF de Bitcoin funcionan de forma similar a los fondos cotizados en bolsa tradicionales que quizás conozca. Un emisor de ETF, normalmente una empresa de gestión de activos, compra el activo subyacente y lo almacena de forma segura con un custodio. Posteriormente, emite acciones para su fondo para que los inversores tengan acceso al activo subyacente que contiene.

A cambio de una tarifa anual de gestión del fondo, la institución financiera gestiona la compra, el almacenamiento y la custodia de Bitcoin en nombre de los inversores del ETF.

Al invertir en un ETF de Bitcoin , básicamente se compran acciones de un fondo común de Bitcoin. Este proceso implica la creación de nuevas acciones del ETF para satisfacer la demanda. Por otro lado, al vender las acciones, estas se reembolsan, ajustando así el número total de acciones del ETF en circulación.

Acciones de ETF y precios de Bitcoin

El valor de las acciones de un ETF de Bitcoin refleja el rendimiento de la Bitcoin. A medida que fluctúa el precio de Bitcoin , el valor de las acciones del ETF se ajusta en consecuencia.

Para garantizar que las acciones del ETF se mantengan sincronizadas con los precios del Bitcoin , los creadores de mercado compran y venden activamente, manteniendo el equilibrio entre la oferta y la demanda. Si el precio del ETF empieza a desviarse del precio real del Bitcoin , los creadores de mercado intervienen para restablecer el equilibrio, obteniendo beneficios en el proceso.

¿Por qué se considera tan importante un ETF de Bitcoin al contado?

La introducción de un ETF de Bitcoin al contado se considera un avance significativo en el espacio de las Criptomonedas por varias razones:

• Adopción generalizada: Un ETF de Bitcoin al contado debería atraer a una gama más amplia de inversores, incluidos los institucionales, que se han mostrado reticentes a invertir directamente en los Mercados de Criptomonedas por razones regulatorias. Esto podría impulsar una mayor adopción de Bitcoin como activo de inversión.
• Aprobación regulatoria: El lanzamiento de ETFs de Bitcoin al contado requirió la aprobación regulatoria de la SEC, lo que podría brindar mayor legitimidad y supervisión a los Mercados de Criptomonedas . Esto podría allanar el camino para una mayor claridad regulatoria y la aceptación de las criptomonedas.
• Conveniencia y accesibilidad: Un ETF de Bitcoin al contado facilita a los inversores minoristas la exposición a Bitcoin sin las dificultades técnicas de la gestión de billeteras y la seguridad de la clave privada. Ofrece un vehículo de inversión más intuitivo y familiar.
• Madurez del mercado: El lanzamiento de ETFs de Bitcoin al contado podría indicar que el mercado de Criptomonedas ha madurado lo suficiente como para admitir productos de inversión regulados y estandarizados. Esto podría atraer más capital institucional y aumentar la estabilidad del mercado.

Si bien los ETF de futuros de Bitcoin han estado disponibles durante algún tiempo, la introducción de un ETF de Bitcoin al contado promete una mayor adopción generalizada, claridad regulatoria y madurez del mercado para Bitcoin como clase de activo.

¿Cuál es la diferencia entre un ETF de futuros de Bitcoin y un ETF de Bitcoin al contado?

La principal distinción entre un ETF de futuros de Bitcoin y un ETF de Bitcoin al contado radica en los activos subyacentes en los que invierten.

• A ETF de futuros de Bitcoin Invierte en contratos de futuros cuyo valor se basa en el precio futuro esperado de Bitcoin. Estos contratos permiten a los inversores especular sobre las fluctuaciones del precio de bitcoin sin poseer la Criptomonedas.
• A ETF de Bitcoin al contado Invierte directamente en Bitcoin . Los inversores en un ETF de Bitcoin al contado poseen una participación en la Criptomonedas, y el valor del ETF está directamente correlacionado con el precio de Bitcoin en el mercado.