Bitcoin ETF були темою обговорення на Крипто Ринки з тих пір, як близнюки Вінклвосс вперше спробували зареєструвати ONE у 2013 році. Bitcoin ф’ючерсні ETF торгуються на американських біржах протягом кількох років. Спотові Bitcoin ETF були остаточно затверджені 10 січня 2024 року та почали торгуватися наступного дня.

У цьому посібнику ви Навчання про Bitcoin ETF, як вони працюють і в які з них ви вже можете інвестувати.

Це контент партнера, отриманий з Laura Shin Unchained і опублікований CoinDesk.

Що таке Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF - це публічні інвестиційні фонди, які дозволяють інвесторам отримувати доступ до Bitcoin [BTC], фактично не володіючи Криптовалюта. На відміну від криптовалют, які торгуються на Крипто біржах, ETF торгуються на традиційних біржах цінних паперів, таких як Нью-Йоркська фондова біржа та Nasdaq.

Коли ви інвестуєте в Bitcoin ETF, ви не купуєте безпосередньо сам Bitcoin . Замість цього ви купуєте акції фонду, у якому зберігаються Bitcoin. Цей регульований механізм інвестування розроблений, щоб полегшити традиційним інвесторам отримання інформації про рух цін на біткойн без необхідності безпечного купівлі та зберігання цифрової валюти, що полегшує технологічні перешкоди інвестування в Крипто.

Як працюють Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF функціонують подібно до традиційних біржових фондів, з якими ви можете бути знайомі. Емітент ETF, як правило, компанія з управління активами, купує базовий актив і надійно зберігає його у зберігача. Потім він випускає акції для свого фонду, щоб надати інвесторам доступ до базового активу, який зберігається у фонді.

В обмін на щорічну комісію за управління фондом фінансова установа керує купівлею, зберіганням і зберіганням Bitcoin від імені інвесторів ETF.

Інвестуючи в Bitcoin ETF, ви, по суті, купуєте акції в пулі Bitcoin. Цей процес передбачає створення нових акцій ETF відповідно до попиту. І навпаки, коли ви продаєте свої акції, вони викуповуються, фактично регулюючи загальну кількість акцій ETF в обігу.

Акції ETF і ціни на Bitcoin

Вартість акцій Bitcoin ETF відображає ефективність Bitcoin. У міру того, як ціна Bitcoin змінюється, вартість акцій ETF відповідно змінюється.

Щоб забезпечити синхронізацію акцій ETF з цінами на Bitcoin , маркет-мейкери активно купують і продають, підтримуючи баланс між попитом і пропозицією. Якщо ціна ETF починає відхилятися від фактичної ціни Bitcoin , маркетмейкери втручаються, щоб відновити рівновагу, отримуючи при цьому прибуток.

Чому спотовий Bitcoin ETF вважається такою великою справою?

Впровадження спотового Bitcoin ETF вважається значним кроком у сфері Криптовалюта з кількох причин:

• Основне впровадження: Спотовий Bitcoin ETF повинен залучити ширше коло інвесторів, включаючи інституційних інвесторів, які вагалися щодо інвестування безпосередньо в Ринки Криптовалюта з нормативних причин. Це може призвести до збільшення використання Bitcoin як інвестиційного активу.
• Схвалення регуляторних органів: Для запуску спотових Bitcoin ETF потрібен регуляторний дозвіл SEC, що могло б забезпечити додатковий рівень легітимності та нагляду за Ринки Криптовалюта . Це може прокласти шлях для більшої чіткості регулювання та прийняття криптовалют.
• Зручність і доступність: Спотовий Bitcoin ETF полегшує роздрібним інвесторам отримати доступ до Bitcoin без технічних проблем із керуванням гаманцем і захистом приватного ключа. Він пропонує більш зручний і звичний інструмент інвестування.
• Зрілість ринку: Запуск спотових Bitcoin ETF може означати, що ринок Криптовалюта досяг такого рівня, коли він може підтримувати регульовані та стандартизовані інвестиційні продукти. Це могло б залучити більше інституційного капіталу та підвищити стабільність ринку.

Незважаючи на те, що ф’ючерсні ETF на Bitcoin доступні вже деякий час, запровадження спотового ETF на Bitcoin обіцяє подальше впровадження, нормативну чіткість і зрілість ринку для Bitcoin як класу активів.

Яка різниця між Bitcoin ф'ючерсним ETF і спотовим Bitcoin ETF?

Основна відмінність між Bitcoin -ф’ючерсним ETF і спотовим Bitcoin ETF полягає в базових активах, у які вони інвестують.

• А ф'ючерс ETF на Bitcoin інвестує у ф'ючерсні контракти, вартість яких залежить від очікуваної майбутньої ціни Bitcoin. Ці контракти дозволяють інвесторам спекулювати на змінах цін на біткойн, не маючи фактичної Криптовалюта.
• А спот Bitcoin ETF інвестує безпосередньо в сам Bitcoin . Інвестори спотового Bitcoin ETF володіють часткою фактичної Криптовалюта, а вартість ETF прямо корелює з ціною Bitcoin на ринку.