Les ETF Bitcoin sont au cœur des discussions sur les Marchés des Crypto depuis la première tentative des jumeaux Winklevoss d'en coter un en 2013. Les ETF Bitcoin à terme sont négociés sur les bourses américaines depuis plusieurs années. Les ETF Bitcoin Spot ont finalement été approuvés le 10 janvier 2024 et ont commencé à être négociés le lendemain.

Dans ce guide, vous Guides les ETF Bitcoin , leur fonctionnement et ceux dans lesquels vous pouvez déjà investir.

Il s'agit d'un contenu partenaire provenant deUnchained de Laura Shin et publié par CoinDesk.

Qu'est-ce qu'un ETF Bitcoin ?

Les ETF Bitcoin sont des fonds d'investissement cotés en bourse qui permettent aux investisseurs d'obtenir une exposition au Bitcoin [BTC] sans posséder réellement la Cryptomonnaie. Contrairement aux crypto-monnaies qui sont négociées sur des bourses de Crypto , les ETF sont négociés sur des bourses de valeurs traditionnelles, telles que la Bourse de New York et le Nasdaq.

Investir dans un ETF Bitcoin ne signifie pas acheter directement des Bitcoin . Vous achetez des parts d'un fonds qui détient des Bitcoin. Ce véhicule d'investissement réglementé est conçu pour permettre aux investisseurs traditionnels de s'exposer plus facilement aux fluctuations du cours du bitcoin sans avoir à acheter et stocker la monnaie numérique en toute sécurité, réduisant ainsi les obstacles technologiques liés à l'investissement en Crypto.

Comment fonctionnent les ETF Bitcoin ?

Les ETF Bitcoin fonctionnent de manière similaire aux fonds négociés en bourse traditionnels que vous connaissez peut-être. Un émetteur d'ETF, généralement une société de gestion d'actifs, achète l'actif sous-jacent et le conserve en toute sécurité auprès d'un dépositaire. Il émet ensuite des actions pour son fonds afin de permettre aux investisseurs d'accéder à l'actif sous-jacent détenu par le fonds.

En échange de frais de gestion annuels du fonds, l'institution financière gère l'achat, le stockage et la conservation des Bitcoin pour le compte des investisseurs de l'ETF.

Investir dans un ETF Bitcoin revient à acheter des parts d'un pool de Bitcoin. Ce processus implique la création de nouvelles parts d'ETF pour répondre à la demande. À l'inverse, lorsque vous vendez vos parts, elles sont rachetées, ce qui ajuste le nombre total de parts d'ETF en circulation.

Actions ETF et prix du Bitcoin

La valeur des actions d'un ETF Bitcoin reflète la performance du Bitcoin. La valeur des actions de l'ETF s'ajuste en fonction de l'évolution du cours du Bitcoin .

Pour garantir que les actions de l'ETF restent en phase avec le cours du Bitcoin , les teneurs de marché achètent et vendent activement, maintenant ainsi l'équilibre entre l'offre et la demande. Si le cours de l'ETF s'écarte du cours réel du Bitcoin , les teneurs de marché interviennent pour rétablir l'équilibre, réalisant ainsi un profit.

Pourquoi un ETF Bitcoin au comptant est-il considéré comme une affaire si importante ?

L'introduction d'un ETF Bitcoin au comptant est considérée comme une évolution significative dans l'espace des Cryptomonnaie pour plusieurs raisons :

• Adoption généralisée : Un ETF Bitcoin spot devrait attirer un plus large éventail d'investisseurs, notamment les investisseurs institutionnels, qui hésitent à investir directement sur les Marchés des Cryptomonnaie pour des raisons réglementaires. Cela pourrait favoriser l'adoption du Bitcoin comme actif d'investissement.
• Approbation réglementaire : Le lancement des ETF Bitcoin au comptant a nécessité l'approbation réglementaire de la SEC, ce qui pourrait conférer un niveau supplémentaire de légitimité et de surveillance aux Marchés des Cryptomonnaie . Cela pourrait ouvrir la voie à une plus grande clarté réglementaire et à une meilleure acceptation des cryptomonnaies.
• Commodité et accessibilité : Un ETF Bitcoin spot permet aux investisseurs particuliers d'accéder plus facilement au Bitcoin sans les difficultés techniques liées à la gestion de portefeuille et à la sécurité des clés privées. Il offre un véhicule d'investissement plus convivial et plus familier.
• Maturité du marché : Le lancement d'ETF Bitcoin au comptant pourrait signifier que le marché des Cryptomonnaie a atteint un niveau de maturité lui permettant de prendre en charge des produits d'investissement réglementés et standardisés. Cela pourrait attirer davantage de capitaux institutionnels et accroître la stabilité du marché.

Bien que les ETF à terme sur le Bitcoin soient disponibles depuis un certain temps, l'introduction d'un ETF au comptant sur le Bitcoin promet une adoption plus généralisée, une clarté réglementaire et une maturité du marché pour le Bitcoin en tant que classe d'actifs.

Quelle est la différence entre un ETF à terme Bitcoin et un ETF Spot Bitcoin ?

La principale distinction entre un ETF à terme sur Bitcoin et un ETF au comptant sur Bitcoin réside dans les actifs sous-jacents dans lesquels ils investissent.

• UN ETF à terme sur Bitcoin Investit dans des contrats à terme dont la valeur dépend du prix futur attendu du Bitcoin. Ces contrats permettent aux investisseurs de spéculer sur les fluctuations du prix du bitcoin sans détenir la Cryptomonnaie.
• UN ETF Bitcoin au comptant Investit directement dans le Bitcoin lui-même. Les investisseurs d'un ETF Bitcoin spot détiennent une part de la Cryptomonnaie, et la valeur de l'ETF est directement corrélée au cours du Bitcoin sur le marché.