Coinarch lleva productos de banca de inversión a Bitcoin

Coinarch, una plataforma de comercio en línea con sede en Singapur, se ha convertido en la última de un puñado de empresas que ofrecen derivados basados ​​en el valor de bitcoin, incluido lo que la empresa dice es el primer producto de inversión "convertible inverso" del mundo de Bitcoin .

La aparición de tales productos de inversión es potencialmente una señal de que Bitcoin está madurando como mercado financiero, facilitando actividades como la cobertura.

El primer producto en el arsenal de la firma es elRefuerzoDiseñado para quienes desean apostar al alza o la baja del precio del Bitcoin (operando en largo o en corto), ofrece a los inversores apalancamiento para aumentar sus ganancias potenciales.

Si ONE quiere apostar a que el precio del Bitcoin sube, compra las monedas con la intención de venderlas más adelante y obtener ganancias. Quien opera en corto las toma prestadas, esperando que el precio baje para poder comprarlas más adelante a un precio más bajo.

Coinarch gestiona las órdenes largas y cortas mediante la compra y venta de bitcoins. La empresa ofrece un apalancamiento de hasta ocho veces, lo que significa que, por ejemplo, puede aumentar la posición de un inversor de 1000 $ a 8000 $ para maximizar su potencial de ganancias.

“Para gestionar el riesgo de su posición, necesitamos comprar ocho bitcoins. Por eso contamos con esta línea de Finanzas”, afirma Jeremy Glaros, cofundador y director ejecutivo de Coinarch, quien afirma que la compañía ha recaudado 250.000 dólares en capital hasta la fecha. “También tenemos líneas de crédito con los accionistas”.

Utiliza este dinero para comprar bitcoins cuando es necesario, en intercambios como Bitstamp yitBit.

Las cuentas de los clientes están protegidas mediante un sistema de stop-loss, que cierra la posición del cliente para evitar que pierda más de su inversión inicial, afirma Glaros. La compañía también cobra intereses y una comisión de protección por brecha a los clientes.

Ganar intereses con bitcoins

El producto más complejo es el Maximizador. Este vehículo de inversión está diseñado para clientes que no prevén un aumento en el precio del Bitcoin a corto plazo, pero que desean obtener intereses sobre sus bitcoins.

Maximiser les ofrece la posibilidad de ganar hasta un 50% de interés, y también comprar bitcoins en el proceso si el precio baja.

Los clientes que invierten en Maximiser establecen una fecha de vencimiento para su inversión. También aceptan comprar bitcoins con un descuento sobre el precio de mercado, conocido como "strike", al vencimiento de la inversión.

El Maximizador calcula luego un precio de liquidación en efectivo, que es el monto original invertido más una tasa de interés predeterminada basada en la fecha de vencimiento y el precio de ejercicio.

Si el precio de Bitcoin es inferior al precio de ejercicio al vencimiento del Maximizador, el cliente debe comprar los bitcoins al precio de ejercicio. Si el precio final es superior, recibe la liquidación en efectivo.

El acuerdo Maximiser expone al cliente a pérdidas si el precio del Bitcoin cae sustancialmente antes de la fecha de vencimiento del Maximiser, pero también le brinda un retorno saludable de su inversión si el mercado se mantiene relativamente estático.

Aprovechar la volatilidad

Glaros explica que Coinarch gana dinero con la volatilidad con Maximiser, usando un modelo de probabilidad para determinar cuántos bitcoins debería comprar al precio de mercado en intervalos establecidos.

El modelo interno de la empresa ofrecerá una probabilidad de que Bitcoin termine por debajo del precio de ejercicio, basado en el precio de mercado actual.

Por ejemplo, si un cliente invierte en Bitcoin a $400 con un precio de ejercicio del 95%, el precio de ejercicio es de $380. Con un precio de mercado actual de $400, podría haber una probabilidad del 25% de que el Maximizador venza por debajo del precio de ejercicio (aunque el modelo es complejo y la probabilidad real puede ser diferente).

Para cubrir su riesgo, en este punto la empresa compra el 25% de un Bitcoin (0,25 bitcoins) a ese precio de mercado actual.

Si el Bitcoin sube posteriormente de $400 a $500, la probabilidad de que el precio finalice por debajo de $380 disminuye (podría bajar al 5%, por ejemplo). Por lo tanto, la empresa solo necesita el 5% de un Bitcoin.

Para equilibrar las cosas, la empresa vende el 20% de un Bitcoin que no necesita, pero esta vez a un precio por BTC de $500, obteniendo una ganancia del 20% del movimiento del precio de $100.

Una primicia en Bitcoin

Coinarch también gana dinero en las pérdidas, dice Glaros, porque el cliente aceptó comprarle bitcoins al precio clave, protegiéndolo efectivamente.

Si el precio baja de $400 a $200, la probabilidad de que el Maximizador termine por debajo del precio de ejercicio de $380 es mayor (digamos, por ejemplo, 75%). Por lo tanto, la empresa compra 0,75 bitcoins al precio más bajo. Si el Maximizador efectivamente vence por debajo del precio de ejercicio, entonces el cliente debe comprar esos bitcoins de Coinarch por el precio de ejercicio de $380.

En los círculos de banca de inversión, el Maximizador es lo que se conoce como unconvertible inverso, exponiendo a los clientes a un riesgo negativo a cambio de un interés potencial.

Glaros afirma que es el primer valor de este tipo que llega desde la comunidad de banca de inversión al mundo de Bitcoin :

En esencia, un usuario de Coinarch que participa en un Maximiser asume un riesgo a la baja al vender una opción de venta y, a cambio, recibe un interés elevado. Este producto se ofrece en grandes cantidades a nivel mundial en comparación con otras clases de activos, por lo que creemos que es lógico que esté disponible en el mundo de Bitcoin.

El Maximizador depende en gran medida de la volatilidad para generar ingresos para el proveedor. La volatilidad de Bitcoin se ha reducido durante 2014, quizás debido a una mayor liquidez. A continuación se muestra un gráfico debtcvol.info, que toma sus datos de CoinDesksÍndice de precios de Bitcoin:Glaros admitió que el potencial de ganancias de Coinarch en los billetes convertibles se reduce a medida que la volatilidad se estabiliza, y explicó:

Esto significa que ajustamos las condiciones y las hacemos menos atractivas para los inversores. Podríamos argumentar que ahora es el momento de usar este tipo de medidas, pero en última instancia, lo que haremos será ofrecer una gama de opciones diferentes a los clientes.

Esta no es la única cuenta que genera intereses en el mundo de Bitcoin . Delta Financial ofrece ONE, aunque con un instrumento subyacente diferente. BitSaversofrece un 5%, yBitVC de HuobiRecientemente abierto a nivel internacional.

Puedes operar en largo o corto plazo con Bitcoin con Coinarch, o puedes esperar y cobrar los intereses en un mercado estable. Pero dado que Bitcoin ha estado en aparente caída libre últimamente, sería un inversor valiente el que esperaría que la suerte de la criptomoneda se mantuviera estable al momento de escribir este artículo.

Imagen de inversiónvía Shutterstock.

Descargo de responsabilidadEste artículo no debe interpretarse como una recomendación de ninguna de las empresas mencionadas. Por favor, investigue a fondo antes de considerar invertir en estos productos.