Coinarch traz produtos de banco de investimento para Bitcoin

A Coinarch, uma plataforma de negociação on-line sediada em Cingapura, se tornou a mais recente de uma série de empresas que oferecem derivativos com base no valor do bitcoin – incluindo o que a empresa diz ser o primeiro produto de investimento "reversamente conversível" do mundo do Bitcoin .

O surgimento de tais produtos de investimento é potencialmente um sinal de que o Bitcoin está amadurecendo como um mercado financeiro, facilitando atividades como hedge.

O primeiro produto no arsenal da empresa é oReforço. Projetado para pessoas que desejam apostar na alta ou queda dos preços do Bitcoin (posições longas ou curtas), ele oferece aos investidores alavancagem para aumentar seus ganhos potenciais.

Se uma pessoa quer apostar no aumento dos preços do Bitcoin , ela compra as moedas, com a intenção de vendê-las mais tarde com lucro. Uma pessoa que está vendendo a descoberto pegará as moedas emprestadas, esperando que o preço caia para que ela possa comprá-las a um preço reduzido mais tarde.

A Coinarch gerencia ordens longas e curtas por si só, comprando e vendendo bitcoins. A empresa fornece alavancagem de até oito vezes, o que significa que ela aumentará a posição de US$ 1.000 de um investidor para US$ 8.000, por exemplo, para maximizar seu potencial de lucro.

“Para gerenciar o risco em sua posição, precisamos comprar oito bitcoins. Então, temos essa linha de Finanças”, diz o cofundador e CEO da Coinarch, Jeremy Glaros, que diz que a empresa levantou US$ 250.000 em capital até agora. “Também temos linhas de crédito com acionistas.”

Ele usa esse dinheiro para comprar bitcoins quando necessário, em bolsas como Bitstamp eum pouco.

As contas dos clientes são protegidas usando um sistema stop-loss, que fecha a posição do cliente para impedi-lo de perder mais do que seu investimento inicial, diz Glaros. A empresa também cobra juros e uma taxa de proteção de gap dos clientes.

Ganhando juros em bitcoins

O produto mais complexo é o Maximiser. Este veículo de investimento é projetado para clientes que T esperam que os preços do Bitcoin subam no curto prazo, mas ainda querem ganhar juros sobre os bitcoins que eles possuem.

A Maximiser oferece a eles a chance de ganhar até 50% de juros, além de comprar bitcoins ao longo do caminho se o preço cair.

Os clientes que investem no Maximiser definem uma data de vencimento para seu investimento. Eles também concordam em comprar bitcoins com um desconto em relação ao preço de mercado, conhecido como ‘strike’, quando o investimento vence.

O Maximizador então calcula um preço de liquidação em dinheiro, que é o valor original investido mais uma taxa de juros predeterminada com base na data de vencimento e no strike.

Se o preço do Bitcoin estiver abaixo do strike quando o Maximiser vencer, o cliente deve comprar os bitcoins no strike price. Se terminar mais alto, eles recebem a liquidação em dinheiro.

O acordo Maximiser expõe o cliente a perdas caso o preço do Bitcoin caia substancialmente até a data de vencimento do Maximiser, mas também oferece um retorno saudável sobre o investimento caso o mercado permaneça relativamente estático.

Lucrando com a volatilidade

Glaros explica que a Coinarch ganha dinheiro com a volatilidade com o Maximiser, usando um modelo de probabilidade para determinar quantos bitcoins ela deve comprar ao preço de mercado em intervalos definidos.

A modelagem interna da empresa oferecerá uma probabilidade de o Bitcoin terminar abaixo do preço de exercício, com base no preço de mercado atual.

Por exemplo, quando um cliente investe em Bitcoin a $400 com strike de 95%, o strike price é $380. A um preço de mercado atual de $400, pode haver uma probabilidade de 25% de que o Maximiser vença abaixo do strike price (embora o modelo seja complexo e a probabilidade real possa ser diferente).

Para proteger seu risco, neste ponto a empresa compra 25% de um Bitcoin (0,25 bitcoins) ao preço de mercado atual.

Se o Bitcoin subsequentemente passar de $400 para $500, então a probabilidade do preço terminar abaixo de $380 cai (pode cair para 5% para fins de exemplo). Então a empresa precisa apenas de 5% de um Bitcoin.

Para equilibrar as coisas, a empresa vende os 20% de um Bitcoin que T precisa, mas desta vez a um preço por BTC de US$ 500, lucrando 20% do movimento de preço de US$ 100.

Um Bitcoin primeiro

A Coinarch também lucra no lado negativo, diz Glaros, porque o cliente concordou em comprar bitcoins dela pelo preço-chave, protegendo-a efetivamente.

Se o preço cair de $400 para $200, a probabilidade do Maximiser terminar abaixo do preço de exercício de $380 é maior (digamos, por exemplo, 75%). Então a empresa compra 0,75 bitcoins pelo preço mais baixo. Se o Maximiser realmente vencer abaixo do preço de exercício, então o cliente deve comprar esses bitcoins da Coinarch pelo preço de exercício de $380.

Nos círculos de banco de investimento, o Maximizador é o que é conhecido comoconversível reverso, expondo os clientes ao risco de queda em troca de juros potenciais.

A Glaros afirma que este é o primeiro título desse tipo a sair da comunidade de bancos de investimento e entrar no mundo do Bitcoin :

“Em essência, um usuário Coinarch que entra em um Maximiser está assumindo um risco de queda na forma de uma opção de venda e, em troca, recebe um nível elevado de juros. Este é um produto oferecido em grandes volumes globalmente em relação a outras classes de ativos, então achamos que é justo que ele esteja disponível no mundo do Bitcoin.”

O Maximiser depende muito da volatilidade para gerar dinheiro para o provedor. A volatilidade do Bitcoin diminuiu durante 2014, talvez devido à maior liquidez. Abaixo está um gráfico debtcvol.info, que obtém seus dados do CoinDesksÍndice de preços do Bitcoin:Glaros admitiu que o potencial de lucro da Coinarch em notas conversíveis diminui à medida que a volatilidade se estabiliza, explicando:

“O que isso significa é que ajustamos os termos e eles são menos atrativos para os investidores. Poderíamos argumentar que agora é o momento de usar esse tipo de coisa, mas, no final das contas, o que faremos é ter uma gama de opções diferentes para os clientes.”

Esta T é a única conta com juros no mundo Bitcoin . Delta Financeiro oferece um, embora com um instrumento subjacente diferente. BitSaversoferece 5%, eBitVC da Huobiabriu recentemente internacionalmente.

Você pode ir longo ou curto em Bitcoin com Coinarch, ou pode sentar e coletar os juros em um mercado estável. Mas com o Bitcoin tendo estado em uma queda livre aparente recentemente, seria um investidor corajoso que esperaria que as fortunas da criptomoeda permanecessem estáveis ​​no momento em que este artigo foi escrito.

Imagem de investimentovia Shutterstock.

Isenção de responsabilidade: Este artigo não deve ser visto como um endosso de nenhuma das empresas mencionadas. Por favor, faça sua própria pesquisa extensiva antes de considerar investir quaisquer fundos nesses produtos.