Coinarch переносить інвестиційно-банківські продукти на Bitcoin

Coinarch, онлайн-торгівельна платформа, що базується в Сінгапурі, стала останньою з кількох компаній, що пропонують похідні інструменти на основі вартості біткойна, включаючи те, що, за словами фірми, є першим у світі «зворотним конвертованим» інвестиційним продуктом у Bitcoin .

Поява таких інвестиційних продуктів потенційно є ознакою того, що Bitcoin розвивається як фінансовий ринок, що полегшує такі дії, як хеджування.

Першим продуктом в арсеналі фірми є Бустер. Розроблений для людей, які хочуть робити ставки на зростання чи падіння цін на Bitcoin (переходячи на «довгу» або «коротку»), вона пропонує інвесторам важелі для збільшення своїх потенційних прибутків.

Якщо ONE хоче зробити ставку на зростання цін на Bitcoin , він купує монети, щоб потім продати їх із прибутком. Людина, яка втрачає позику, позичить монети, сподіваючись, що ціна впаде, щоб пізніше купити їх за зниженою ціною.

Coinarch самостійно керує довгими та короткими замовленнями, купуючи та продаючи біткойни. Компанія надає кредитне плече у вісім разів, що означає, що вона збільшить позицію інвестора з 1000 доларів США до 8000 доларів США, наприклад, щоб максимізувати їхній потенціал прибутку.

"Щоб керувати ризиком вашої позиції, нам потрібно купити вісім біткойнів. Отже, у нас є ця лінія Фінанси", - говорить співзасновник і генеральний директор Coinarch Джеремі Гларос, який каже, що компанія наразі залучила 250 000 доларів США капіталу. «У нас також є кредитні лінії з акціонерами».

Він використовує ці гроші, щоб купувати біткойни, де це необхідно, на біржах, включаючи Bitstamp і itBit.

За словами Глароса, рахунки клієнтів захищені за допомогою системи стоп-лосс, яка закриває позицію клієнта, щоб вони не втратили більше, ніж їхні початкові інвестиції. Компанія також стягує з клієнтів відсотки та комісію за захист розривів.

Отримання відсотків на біткойнах

Більш складним продуктом є Maximiser. Цей механізм інвестування призначений для клієнтів, які T очікують, що ціни на Bitcoin зростуть у короткостроковій перспективі, але все одно хочуть заробляти відсотки на біткойни, які вони мають.

Maximiser пропонує їм шанс заробити до 50% відсотка, одночасно купуючи біткойни, якщо ціна впаде.

Клієнти, які інвестують у Maximiser, встановлюють дату погашення своїх інвестицій. Вони також погоджуються купувати біткойни зі знижкою до ринкової ціни, відомої як «страйк», коли інвестиція досягає зрілості.

Потім Maximiser розраховує ціну готівкового розрахунку, яка є початковою інвестованою сумою плюс заздалегідь визначену процентну ставку на основі дати погашення та страйку.

Якщо ціна Bitcoin нижча за страйк, коли Maximiser досягає зрілості, клієнт повинен купити біткойни за страйковою ціною. Якщо він закінчується вище, вони отримують грошовий розрахунок.

Угода Maximiser наражає клієнта на збитки, якщо ціна Bitcoin суттєво впаде до дати погашення Maximiser, але вона також дає їм здорову віддачу від своїх інвестицій, якщо ринок залишається відносно статичним.

Прибуток від волатильності

Гларос пояснює, що Coinarch заробляє гроші на волатильності за допомогою Maximiser, використовуючи модель ймовірності, щоб визначити, скільки біткойнів він повинен купити за ринковою ціною через задані проміжки часу.

Внутрішнє моделювання фірми запропонує ймовірність того, що Bitcoin закінчиться нижче ціни виконання, виходячи з поточної ринкової ціни.

Наприклад, коли клієнт інвестує в Bitcoin на суму 400 доларів США зі страйком 95%, ціна страйку становить 380 доларів. При поточній ринковій ціні в 400 доларів може існувати 25% ймовірність того, що Maximiser досягне нижчої ціни виконання (хоча модель складна, і реальна ймовірність може бути іншою).

Щоб застрахувати свій ризик, на цьому етапі фірма купує 25% Bitcoin (0,25 біткойна) за поточною ринковою ціною.

Якщо Bitcoin згодом переміститься з 400 доларів до 500 доларів, то ймовірність того, що ціна опуститься нижче 380 доларів, падає (для прикладу вона може впасти до 5%). Отже, фірмі потрібно лише 5% Bitcoin.

Щоб збалансувати ситуацію, фірма продає 20% Bitcoin , які їй T потрібні, але цього разу за ціною 500 доларів США за BTC , отримуючи 20% прибутку від руху ціни на 100 доларів.

Спочатку Bitcoin

Гларос каже, що Coinarch також заробляє гроші, оскільки клієнт погоджується купувати в нього біткойни за ключовою ціною, ефективно захищаючи його.

Якщо ціна падає до 200 доларів з 400 доларів, ймовірність того, що Maximiser закінчиться нижче ціни страйку в 380 доларів, є вищою (скажімо, наприклад, 75%). Таким чином, фірма купує 0,75 біткойна за нижчою ціною. Якщо Maximiser справді досягає рівня, нижчого від страйку, тоді клієнт повинен купити ці біткойни в Coinarch за ціною страйку 380 доларів США.

У інвестиційно-банківських колах Maximiser називається a задній кабріолет, наражаючи клієнтів на ризик зниження в обмін на потенційні відсотки.

Glaros стверджує, що це перший подібний цінний папір, який пройшов шлях із спільноти інвестиційних банків у світ Bitcoin :

"По суті, користувач Coinarch, який бере участь у Maximiser, бере на себе ризик зниження у вигляді проданого опціону пут, а натомість отримує підвищений рівень відсотків. Це продукт, який пропонується у величезних обсягах у всьому світі порівняно з іншими класами активів, тому ми вважаємо, що це правильно, що він доступний у світі Bitcoin".

Maximiser значною мірою покладається на волатильність, щоб заробити гроші для постачальника. Протягом 2014 року волатильність біткойна знизилася, можливо, через більшу ліквідність. Нижче наведено діаграму з btcvol.info, який отримує свої дані з CoinDesks Індекс цін на Bitcoin:Glaros визнав, що потенціал прибутку Coinarch від конвертованих банкнот зменшується, коли волатильність згладжується, пояснюючи:

"Це означає, що ми змінюємо умови, і вони стають менш привабливими для інвесторів. Ми могли б стверджувати, що зараз настав час використовувати такі речі, але в кінцевому підсумку ми матимемо низку різних варіантів для клієнтів".

Це T єдиний процентний рахунок у світі Bitcoin . Delta Financial пропонує ONE, але з іншим основним інструментом. BitSavers пропонує 5%, і BitVC від Huobi нещодавно відкрито на міжнародному рівні.

Ви можете йти на Bitcoin у довгу або коротку позицію за допомогою Coinarch, або ви можете сидіти склавши руки та збирати відсотки на стабільному ринку. Але з огляду на те, що Bitcoin нещодавно переживав очевидне вільне падіння, сміливий інвестор міг би очікувати, що статки криптовалюти залишаться стабільними на момент написання статті.

Інвестиційний імідж через Shutterstock.

Відмова від відповідальності: Цю статтю не слід розглядати як підтримку будь-якої зі згаданих компаній. Будь ласка, проведіть власне детальне дослідження, перш ніж розглядати можливість інвестувати кошти в ці продукти.