El BOND de 100 millones de euros de Daimler en Ethereum es mayor que el de Mercedes-Benz

Cuando la empresa de fabricación detrás de Mercedes-Benz emitió su primer BOND blockchain el mes pasado, hizo algo que impacta mucho más que una sola marca de automóviles.

Según reveló a CoinDesk, el BOND de 100 millones de euros, emitido en una bolsa privada versión El lanzamiento de la blockchain de Ethereum marca el primer paso en un plan mucho más amplio de Daimler AG para explorar la Tecnología. Pero es precisamente este tipo de BOND , llamado Schuldschein, el que otorga al proyecto una escala verdaderamente global.

Desde la crisis financiera de 2008, esta versión alemana de colocación privada ha experimentado una explosión de uso en todo el mundo, totalizando ahora más de 20.000 millones de euros anuales.

Pero aunque el propio Daimler dice que no es probable un uso a gran escala de un Schuldschein basado en Ethereum en un futuro NEAR , su éxito ya está animando a la firma alemana a probar incluso más. más casos de uso.

Según Eva-Marie Scholz, directora de gestión de procesos de tesorería de Daimler AG, varios departamentos comerciales de la empresa están explorando casos de uso como resultado de esto.

Scholz le dijo a CoinDesk:

Definitivamente no fue decepcionante. Al reflexionar sobre el proceso, podemos analizar el potencial de la cadena de bloques para generar cambios reales en el modelo de negocio de los Mercados de capitales y las transacciones bancarias en general.

Más específicamente, el Schuldschein es una forma para que las corporaciones tomen dinero prestado de un pequeño grupo de inversores privados con solomínimo requisitos de Aviso legal y reglamentarios, normalmente por un período de entre 3 y 10 años y por montos de hasta 500 millones de euros.

Para el primer BOND basado en blockchain de Daimler, que fue diseñado para simplificar el proceso de préstamo, el fabricante de automóviles se asoció con Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) para vender un BOND de un año a un plazo relativamente corto a los bancos de ahorros Esslingen-Nürtingen, Ludwigsburg y Ostalb.

Pero para una empresa que generó 153.000 millones de euros en ingresos el año pasado, el BOND representa apenas una gota en el océano del número total de Schuldscheins vendidos en un año típico.

"Daimler emite entre 50 y 70 bonos al año", afirmó Orhan Oezcelik, de la división de Mercados de capitales de Daimler. "Si bien no prevemos que la Tecnología blockchain afecte el volumen total de emisiones, podría permitir un mayor número de transacciones, que luego serían de menor tamaño".

Cheques escolares simplificados

Si bien Scholz dijo que la prueba única no fue suficiente para determinar las eficiencias obtenidas de la emisión de BOND basados ​​en Ethereum, hay mucho margen para mejorar el proceso estándar.

En marzo de 2016, el banco alemán NORD/LB copublicó un informe de investigación de renta fija <a href="https://www.nordlb.com/fileadmin/redaktion_en/analysen_prognosen/public_issuers/specials/2016/20160318_SSDSpecialFinaleng.pdf">https://www.nordlb.com/fileadmin/redaktion_en/analysen_prognosen/public_issuers/specials/2016/20160318_SSDSpecialFinaleng.pdf</a> junto con Bloomberg-Kurzel que establece el marco legal y los diferenciales para un BOND Schuldschein.

A pesar de que se considera ampliamente una versión simplificada de un préstamo, una transacción típica de Schuldschein aún requiere 20 páginas de documentación y demora hasta 14 semanas para cerrarse, sin contar los servicios administrativos en curso.

A pesar de los requisitos regulatorios ya simplificados que suelen asociarse con los BOND, el uso de un libro de contabilidad distribuido y compartido tiene el potencial de agilizar aún más el proceso, al tiempo que reduce lo que la agencia de calificación crediticia Moody's dijo el año pasado. descritocomo un "mayor riesgo para los inversores" resultante de la falta de transparencia.

Para dar una idea de lo que está en juego si los Schuldscheines basados en blockchain se convierten en la norma, entre 2014 y 2015, la emisión de bonos aumentó un 67 por ciento a 20.200 millones de euros, según BNP Paribas.informe.

Y Moody's tieneprevistoun nivel récord de emisiones este año.

Más allá de los bonos

Con el Banco Mundial entrando también en elemisión Tras la incorporación de bonos en una cadena de bloques a principios de este año, esta clase de activos está lista para la disrupción. Pero el trabajo de Daimler no termina ahí.

En la actualidad, hay varios departamentos comerciales que están estudiando casos de uso, incluidos los de ventas, ingeniería, comercio de valores, envíos transfronterizos de bienes y, quizás el más prometedor, el pago de transacciones.

Si bien aún no se han definido las soluciones de blockchain reales que eventualmente podrían emplearse (varias de las soluciones de código abierto de Hyperledger aún están sobre la mesa), el próximo paso adelante es un BIT más seguro.

Scholz concluyó:

En cuanto a los flujos de pago, estos son casos de uso que estamos considerando implementar actualmente.

Insignia de Mercedes-BenzImagen vía Shutterstock