BOND Ethereum de 100 millions d'euros de Daimler est plus importante que celle de Mercedes-Benz

Lorsque le constructeur à l’origine de Mercedes-Benz a émis sa première BOND blockchain le mois dernier, il a fait quelque chose qui a un impact bien plus important qu’une seule marque automobile.

Comme l'a révélé CoinDesk, l' BOND de 100 millions d'euros, émise sur un marché privé version L'introduction de la blockchain Ethereum marque la première étape d'un projet beaucoup plus vaste de Daimler AG visant à explorer cette Technologies. Mais c'est le type d' BOND , appelé Schuldschein, qui confère au projet une dimension véritablement mondiale.

Depuis la crise financière de 2008, cette version allemande du placement privé a connu une explosion d’utilisation dans le monde entier, totalisant désormais plus de 20 milliards d’euros par an.

Mais alors que Daimler elle-même affirme que l'utilisation à grande échelle d'un Schuldschein basé sur Ethereum n'est T probable dans un avenir NEAR , son succès encourage déjà l'entreprise allemande à tester encore plus plus de cas d'utilisation.

Selon Eva-Marie Scholz, directrice principale de la gestion des processus de trésorerie de Daimler AG, plusieurs départements commerciaux de l'entreprise explorent désormais des cas d'utilisation en conséquence.

Scholz a déclaré à CoinDesk:

« Ce n'était vraiment pas décevant. [En réfléchissant] au processus, nous sommes en mesure d'évaluer le potentiel de la blockchain pour apporter de réels changements aux modèles économiques des Marchés financiers et des transactions bancaires. »

Plus précisément, le Schuldschein est un moyen pour les entreprises d’emprunter de l’argent à un petit groupe d’investisseurs privés avec seulementminimal exigences de Déclaration de transparence et de réglementation, généralement pour une durée de 3 à 10 ans et pour des montants pouvant atteindre 500 millions d’euros.

Pour la première BOND basée sur la blockchain de Daimler, conçue pour simplifier le processus de prêt, le constructeur automobile s'est associé à la Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) pour vendre une BOND à relativement court terme d'un an aux caisses d'épargne Esslingen-Nürtingen, Ludwigsburg et Ostalb.

Mais pour une entreprise qui a généré 153 milliards d'euros de chiffre d'affaires l'année dernière, cette BOND ne représente qu'une goutte d'eau dans le nombre total de Schuldschein vendus au cours d'une année typique.

« Daimler émet environ 50 à 70 obligations par an », a déclaré Orhan Oezcelik, de la division Marchés de capitaux de Daimler. « Même si nous ne prévoyons T que la blockchain ait un impact sur le volume total des émissions, cette Technologies pourrait permettre un plus grand nombre de transactions, qui seraient alors de plus petite taille. »

Schuldscheins simplifiés

Bien que Scholz ait déclaré que le test unique n'était T suffisant pour déterminer l'efficacité obtenue grâce à l'émission BOND basées sur l'Ethereum, il existe une grande marge d'amélioration du processus standard.

En mars 2016, la banque allemande NORD/LB a co-publié un rapport de recherche sur les titres à revenu fixe <a href="https://www.nordlb.com/fileadmin/redaktion_en/analysen_prognosen/public_issuers/specials/2016/20160318_SSDSpecialFinaleng.pdf">https://www.nordlb.com/fileadmin/redaktion_en/analysen_prognosen/public_issuers/specials/2016/20160318_SSDSpecialFinaleng.pdf</a> avec Bloomberg-Kurzel définissant le cadre juridique et les spreads d'une BOND Schuldschein.

Bien qu'elle soit largement considérée comme une version simplifiée de l'emprunt, une transaction Schuldschein typique nécessite toujours 20 pages de documentation et prend jusqu'à 14 semaines pour être conclue, sans compter les services administratifs en cours.

Malgré les exigences réglementaires déjà simplifiées généralement associées à l' BOND, l'utilisation d'un registre partagé et distribué a le potentiel de rationaliser encore davantage le processus, tout en réduisant ce que l'agence de notation de crédit Moody's a déclaré l'année dernière. décritcomme un « risque accru pour les investisseurs » résultant du manque de transparence.

Pour donner une idée de ce qui est en jeu si les Schuldscheines basés sur la blockchain deviennent la norme, entre 2014 et 2015, l'émission d'obligations a augmenté de 67 % pour atteindre 20,2 milliards d'euros, selon une étude de BNP Paribas.rapport.

Et Moody's apréditun niveau record d’émissions cette année.

Au-delà des obligations

La Banque mondiale s'impliquant également dans leémission Avec l'introduction d'obligations sur une blockchain plus tôt cette année, cette classe d'actifs est mûre pour une disruption. Mais le travail de Daimler ne s'arrête T là.

Actuellement, plusieurs départements commerciaux étudient des cas d’utilisation, notamment dans les domaines des ventes, de l’ingénierie, du commerce de valeurs mobilières, de l’expédition transfrontalière de marchandises et – peut-être le plus prometteur – du paiement des transactions.

Bien que les solutions blockchain qui pourraient éventuellement être employées n'aient pas encore été définies (plusieurs solutions open source d'Hyperledger sont toujours sur la table), la prochaine étape est un BIT plus certaine.

Scholz conclut :

« Pour les flux de paiement, ce sont des cas d’utilisation que nous étudions actuellement pour aller de l’avant. »

Insigne Mercedes-BenzImage via Shutterstock