O BOND de € 100 milhões em Ethereum da Daimler é maior que o da Mercedes-Benz

Quando a empresa de fabricação por trás da Mercedes-Benz emitiu seu primeiro BOND de blockchain no mês passado, ela fez algo que impactou muito mais do que apenas uma única marca de automóveis.

Conforme revelado ao CoinDesk, o BOND de€ 100 milhões, emitido em caráter privado versão do blockchain Ethereum sinaliza o primeiro passo em um plano muito maior da Daimler AG para explorar a Tecnologia. Mas é o tipo de BOND – chamado de Schuldschein – que dá ao projeto uma escala verdadeiramente global.

Desde a crise financeira de 2008, essa versão alemã de colocação privada tem tido uma explosão de uso em todo o mundo, totalizando agora mais de € 20 bilhões anualmente.

Mas enquanto a própria Daimler diz que o uso em larga escala de um Schuldschein baseado em ethereum T é provável em um futuro NEAR , seu sucesso já está encorajando a empresa alemã a testar ainda mais mais casos de uso.

De acordo com a gerente sênior de gestão de processos de tesouraria da Daimler AG, Eva-Marie Scholz, vários departamentos de negócios da empresa estão agora explorando casos de uso como resultado.

Scholz disse ao CoinDesk:

"Definitivamente não foi decepcionante. [Refletindo sobre] o processo, podemos analisar o potencial do blockchain para fazer mudanças reais no modelo de negócios para Mercados de capitais e transações bancárias em geral."

Mais especificamente, o Schuldschein é uma forma de as empresas pedirem dinheiro emprestado a um pequeno grupo de investidores privados com apenasmínimo requisitos de Aviso Importante e regulamentação, normalmente por um período entre 3 e 10 anos e em valores de até € 500 milhões.

Para o primeiro BOND baseado em blockchain da Daimler, que foi projetado para simplificar o processo de empréstimo, a montadora fez uma parceria com o Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) para vender um BOND de um ano de prazo relativamente curto para os bancos de poupança Esslingen-Nürtingen, Ludwigsburg e Ostalb.

Mas para uma empresa que gerou € 153 bilhões em receita no ano passado, o BOND representa apenas uma gota no oceano do número total de Schuldscheins vendidos em um ano típico.

"A Daimler emite cerca de 50 a 70 títulos anualmente", disse Orhan Oezcelik da divisão de Mercados de capital da Daimler. "Embora T esperemos que o blockchain tenha impacto no volume total de emissões, a Tecnologia pode permitir um número maior de transações que seriam menores em tamanho."

Schuldscheins simplificados

Embora Scholz tenha dito que o teste único T foi suficiente para determinar a eficiência obtida com a emissão de BOND baseados em ethereum, há muito espaço para melhorias no processo padrão.

Em março de 2016, o banco alemão NORD/LB copublicou um relatório de pesquisa de renda fixa <a href="https://www.nordlb.com/fileadmin/redaktion_en/analysen_prognosen/public_issuers/specials/2016/20160318_SSDSpecialFinaleng.pdf">https://www.nordlb.com/fileadmin/redaktion_en/analysen_prognosen/public_issuers/specials/2016/20160318_SSDSpecialFinaleng.pdf</a> juntamente com a Bloomberg-Kurzel, estabelecendo a estrutura legal e os spreads para um BOND Schuldschein.

Apesar de ser amplamente considerada uma versão simplificada de empréstimo, uma transação típica de Schuldschein ainda requer 20 páginas de documentação e leva até 14 semanas para ser concluída, sem contar os serviços administrativos contínuos.

Apesar dos requisitos regulamentares já simplificados, normalmente associados aos BOND, a utilização de um livro-razão partilhado e distribuído tem o potencial de simplificar ainda mais o processo, ao mesmo tempo que diminui o que a agência de notação de crédito Moody's esperava no ano passado. descritocomo um "risco aumentado para os investidores" resultante da falta de transparência.

Para dar uma ideia do que está em jogo caso os Schuldscheines baseados em blockchain se tornem a norma, entre 2014 e 2015, a emissão de títulos aumentou 67% para € 20,2 bilhões, de acordo com um relatório do BNP Paribasrelatório.

E a Moody's temprevistoum nível recorde de emissões este ano.

Além dos títulos

Com o Banco Mundial também a entrar noemissão de títulos em um blockchain no início deste ano, a classe de ativos está pronta para a disrupção. Mas o trabalho da Daimler T para por aí.

Atualmente, há vários departamentos de negócios analisando casos de uso, incluindo vendas, engenharia, negociação de valores mobiliários, remessa internacional de mercadorias e – talvez o mais promissor – o pagamento de transações.

Embora as soluções de blockchain que podem eventualmente ser empregadas ainda não tenham sido definidas — várias soluções de código aberto da Hyperledger ainda estão em discussão — o próximo passo é um BIT mais certo.

Scholz concluiu:

"Para os fluxos de pagamento, esses são casos de uso que estamos analisando para prosseguir."

Emblema Mercedes-Benzimagem via Shutterstock