¿Reg D en alza? Productos ICO de grado inversor están por llegar, y pronto.

Los innovadores en el sector de ofertas iniciales de monedas (ICO) parecen estar intensificando sus esfuerzos para apuntar a un mercado institucional cada vez más interesado.

Si bien los inversores profesionales y los administradores de dinero históricamente han tenido dificultades para ganar exposición al Salvaje Oeste de las ventas de tokens y las ICO, ahora se está trabajando para crear nuevas ofertas orientadas no solo a esta audiencia, sino también a las regulaciones cambiantes que tanto los compradores como los vendedores deben cumplir.

En resumen, una estrategia iniciada con el lanzamiento del primer token diseñado específicamente como valor, la iniciativa pionera de la firma de capital riesgo Blockchain CapitalToken BCAP, está mostrando signos de una mayor adopción.

Utilizando el mismo banco de inversión, Argon Group, con sede en California, Protos Criptomonedas Asset Management anunció la semana pasada un plan para lanzar una ICO a través de una colocación de Regulación D que le permitiría recaudar fondos para un fondo de cobertura de Criptomonedas .

Y los analistas del sector ven una razón sencilla para ello: el espectro cada vez mayor de las medidas regulatorias corre el riesgo de silenciar los enormes rendimientos que han incrementado la exposición del mercado.

Brad Chun, director ejecutivo de la startup de blockchain Mooti Digital Identity, considera que esta es una forma inteligente y necesaria de atraer a los inversores, dado el riesgo regulatorio. La SEC no solo ha indicado queLos emisores podrían enfrentar responsabilidadespara difundir tokens considerados valores, pero los reguladores en China han llegado tan lejos como para exigir que las empresas que los vendanDetener inmediatamente y reembolsar a los clientes.

Chun le dijo a CoinDesk:

No existen ventajas técnicas ni operativas. La única ventaja es el posible cumplimiento de las jurisdicciones y leyes que podrían considerar ilegales diversas actividades si no se toman estas medidas.

El resultado final, según Petar Zivkovski, ejecutivo de la plataforma comercial Whale Club, es que una estrategia regulada, aunque onerosa, protege mejor a los inversores e innovadores.

"Protegen legalmente a su equipo y tranquilizan a sus clientes potenciales al certificar que no son fraudulentos", dijo.

Y el creciente uso de colocaciones privadas como la estructura Reg D es algo que los inversores deberían tener en cuenta. Es decir, significa que la próxima generación de tokens podrían ser valores en la opinión de los reguladores estadounidenses.

Token por tokens

Y lograr este equilibrio entre rentabilidad y regulación es clave para la oferta de Protos, según sus fundadores y los asesores que gestionan la oferta.

Protos se utilizará exclusivamente para invertir en otras criptomonedas y tokens. Además, las inversiones del fondo se dividirán en tres categorías: inversión activa, arbitraje e inversión en ICO.

Según Protos, su estrategia de inversión activa consiste en realizar apuestas dinámicas sobre las fluctuaciones de precios del mercado. La estrategia de arbitraje se basará en la compra y venta de tokens en diferentes plataformas de intercambio con la mayor frecuencia posible, para aprovechar las discrepancias de precios entre ellas.

Dado que la liquidez es un problema en los Mercados de tokens, Protos planea centrarse en negociar los tokens más grandes, especialmente donde la capitalización de mercado supera los mil millones de dólares.

Philipp Kallerhoff, quien dirigirá las operaciones comerciales en la empresa Protos, explicó que también construirán una base de datos, donde podrán analizar varias métricas de tokens, con el objetivo de construir medidas fundamentales para estrategias comerciales basadas en datos.

Estas herramientas, razona, se volverán más valiosas a medida que el mercado se calme y sea menos probable obtener grandes retornos en activos más desarrollados.

Pros y contras

Por supuesto, existen desventajas a la hora de emitir colocaciones privadas.

CoinDesk también conversó con Emma Channing, asesora general y directora ejecutiva interina de Argon Group, el banco de inversión que gestionó la emisión de Protos. Como señala Channing, para emitir una colocación privada conforme a la Regulación D, los compradores deben ser inversores acreditados, lo que, en EE. UU., significa que deben tener un patrimonio neto mínimo de $1,000,000 o haber ganado $200,000 al año durante los últimos dos años.

Restringir la lista de posibles inversores en una oferta de tokens a quienes cumplen los requisitos de inversor acreditado restringe el número de personas que pueden adquirir el token. Estas restricciones pueden influir en la aceptación de la oferta por parte de los compradores, especialmente considerando las raíces de código abierto del mundo de las Criptomonedas .

Aunque Chun dijo que la regulación trae beneficios cuando las pautas ayudan a garantizar prácticas comerciales honestas, generalmente establece una línea dura contra la tendencia hacia la titulización.

Como tal, sus declaraciones marcan el comienzo de lo que podría ser una tendencia interesante en el futuro: que los nuevos tokens desanimen a los inversores minoristas que han ayudado a construir el mercado naciente.

Chun concluyó:

Estoy en contra de las regulaciones en general porque añaden una carga adicional que recae tanto sobre el inversor como sobre la empresa. En la mayoría de los casos, restringen a los inversores de jurisdicciones específicas o a aquellos que no alcanzan un nivel de ingresos o acreditación específico.

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