Harbor tokeniza fondos inmobiliarios con un valor de 100 millones de dólares en Ethereum

Harbor ha pasado de ayudar a las empresas a emitir tokens de valores a ayudarlas a tokenizar valores existentes.

Anunciado el lunes, elpuesta en marcha ha creado tokens en la blockchain de Ethereum que representan las acciones de cuatro fondos inmobiliarios por un valor de 100 millones de dólares.

La medida tiene como objetivo hacer que estos valores privados sean más fáciles de negociar para los 1.100 inversores que los poseen, junto con 17 corredores-distribuidores y agentes de colocación que trabajan con el administrador de los fondos.Acciones de iCap.

"Durante años, hemos buscado maneras de crear la mejor experiencia de inversión posible, y para nosotros eso significa brindarles liquidez", afirmó Chris Christensen, director ejecutivo de iCap, con sede en Bellevue, Washington.

La noticia también representa un cambio estratégico para Harbor, desde ayudar a los clientes a recaudar fondos mediante la venta de tokens de seguridad hasta proporcionar una capa de infraestructura para dichos instrumentos.

Puerto

"Ha evolucionado desde el crowdfunding y los tokens hasta convertirse en el Salesforce.com" de la industria de los tokens de seguridad, afirmó Josh Stein, director ejecutivo de Harbor, con sede en San Francisco.

Inicialmente, la compañía intentó crear tokens respaldados por activos reales. Consideraba que si los inversores estaban interesados en las ofertas iniciales de monedas (ICO) emitidas por proyectos con una promesa, estarían entusiasmados por los tokens respaldados, afirmó Stein.

Sin embargo, añadió:

La coincidencia entre los inversores que demandaban tokens y los inversores interesados ​​en tokens de seguridad era nula. La gente compraba tokens, pero no para invertir, sino para especular.

El año pasado, Harbor se asoció con el sector inmobiliario de DRW Holdingspara facilitar la ventade casi 1000 acciones tokenizadas de un edificio de apartamentos. Sin embargo, el acuerdo fracasó a principios de este año debido a problemas entre el prestamista hipotecario y el emisor.

Período de bloqueo

Harbor ofrece una plataforma de usuario para inversores, corredores-distribuidores y asesores, que incluye un mercado privado que pueden utilizar para negociar valores.

Christensen dijo que los fondos son "de alto rendimiento, [lo que] generalmente requiere un bloqueo" bajo el cual los inversores contractualmente no pueden vender sus acciones durante tres a cinco años.

"Sabíamos que si podíamos brindarles liquidez medida y permitirles continuar con nuestro modelo de negocio, pero a la vez permitirles salir cuando lo necesitaran, eso sería un avance innovador", afirmó.

Normalmente, los inversores de iCap compran valores y se comprometen con el bloqueo plurianual. Sin embargo, podrían necesitar la devolución de su dinero antes de que finalice dicho periodo, explicó Christensen. Con el sistema anterior, estos inversores tendrían que encontrar otro inversor dispuesto a comprar los valores y comprometerse con el resto del periodo de bloqueo.

El proceso para encontrar un inversor interesado en comprar estos valores y luego transferirlos fue largo y costoso, pero ya existe un mercado: Christensen dijo que su compañía ha facilitado anteriormente transacciones por dos millones de dólares para estos fondos.

"Lo que hace Harbor es automatizar todo el proceso", añadió. "Quienes quieran entrar, pueden hacerlo, y quienes quieran salir."

Los 17 corredores-distribuidores que ahora tienen acceso a la plataforma incluyenBradley Wealth, un asesor de inversiones.

"Nunca será como un mercado público, pero podemos tomar algo que es ilíquido o semilíquido y hacerlo más líquido", dijo Stein.

'Nadie lo está comercializando'

iCap opera bajoRegla 144de la Ley de Valores de 1933, que requiere un período de bloqueo obligatorio de un año para los valores vendidos, además de las restricciones que impone la empresa, dijo Christensen.

"Una vez que has conservado un valor durante un año, éste puede negociarse libremente", dijo.

Lo interesante, dijo Stein, es que una vez finalizado este primer año, los inversores no acreditados podrán negociar los valores (aunque iCap aprueba a los usuarios de la plataforma, por lo que no está abierta al público en general).

"No creo que sea un objetivo, pero lo que le dice a estos corredores-distribuidores y asesores de inversiones registrados es que tienen esta inversión… pueden atraer a sus clientes no acreditados", dijo.

Señaló que, a diferencia de las ICO u otros esfuerzos de financiación colectiva, estas participaciones en los fondos, ahora representadas por tokens ERC-20 en Ethereum, son instrumentos pasivos.

"No es como cuando piensas en las ICO o el crowdfunding, donde alguien impulsa una inversión", dijo. "Se democratiza, pero nadie lo promociona".

Sin embargo, Stein dijo que la nueva estrategia está alineada con la misión más amplia de Harbor y concluyó:

Lo que esperamos es aumentar el acceso... en el sector inmobiliario y otras áreas, que era como la promesa inicial de los tokens de seguridad. Simplemente lo estamos abordando de una manera diferente.

Imagen de Josh Stein a través de los archivos de CoinDesk