Harbor tokenizza fondi immobiliari per un valore di 100 milioni di dollari su Ethereum

Harbor è passata dall'aiutare le aziende a emettere token di sicurezza all'aiutarle a tokenizzare i titoli esistenti.

Annunciato lunedì, ilavvio ha creato token sulla blockchain Ethereum che rappresentano le azioni di quattro fondi immobiliari per un valore di 100 milioni di dollari.

L’obiettivo è quello di rendere questi titoli privati più facili da negoziare per i 1.100 investitori che li detengono, insieme a 17 broker-dealer e agenti di collocamento che lavorano con il gestore dei fondi,Azioni iCap.

"Per anni abbiamo cercato modi per creare la migliore esperienza di investimento possibile e per noi ciò significa fornire loro liquidità", ha affermato Chris Christensen, CEO di iCap con sede a Bellevue, Washington.

La notizia rappresenta anche un cambiamento strategico per Harbor, che passa dall'aiutare i clienti a raccogliere fondi tramite la vendita di token di sicurezza alla fornitura di un livello infrastrutturale per tali strumenti.

Porto

"si è evoluta dal crowdfunding e dai token fino a diventare la Salesforce.com" del settore dei token di sicurezza, ha affermato Josh Stein, CEO di Harbor, con sede a San Francisco.

Inizialmente, la società ha cercato di creare token supportati da asset del mondo reale. Ha calcolato che se gli investitori fossero stati interessati alle offerte iniziali di monete (ICO) emesse da progetti con solo una promessa, sarebbero stati "entusiasta" per i token supportati, ha detto Stein.

Tuttavia, ha aggiunto:

"La sovrapposizione tra investitori che richiedevano token e investitori interessati a token di sicurezza era pari a zero. Le persone acquistavano token ma T li acquistavano per investire, li acquistavano per speculare."

L’anno scorso, Harbor ha stretto una partnership con la divisione immobiliare di DRW Holdingsper facilitare la venditadi quasi 1.000 azioni tokenizzate in un condominio. Tuttavia, l'accordo è saltato all'inizio di quest'anno a causa di problemi tra il creditore ipotecario e l'emittente.

Periodo di blocco

Harbor mette a disposizione degli investitori, dei broker-dealer e dei consulenti una piattaforma utente che comprende un mercato privato che possono utilizzare per negoziare i titoli.

Christensen ha affermato che i fondi sono "ad alto rendimento, [il che] solitamente richiede un blocco" in base al quale gli investitori contrattualmente non possono vendere le proprie azioni per tre o cinque anni.

"Sapevamo solo che se fossimo riusciti a fornire loro liquidità misurata e a consentirci di continuare con il nostro modello di business [ma] a consentire loro di... uscire quando necessario, sarebbe stato all'avanguardia", ha affermato.

In genere, gli investitori iCap acquistano titoli e si impegnano nel lockup pluriennale. Tuttavia, gli investitori potrebbero aver bisogno di riavere indietro i loro soldi prima che quel periodo finisca, ha spiegato Christensen. Con il vecchio sistema, questi investitori avrebbero dovuto trovare un altro investitore disposto ad acquistare i titoli e impegnarsi per il resto del periodo di lockup.

Il processo per trovare un investitore interessato ad acquistare questi titoli e poi trasferirli è stato lungo e costoso, ma un mercato esiste già: Christensen ha affermato che la sua azienda ha già facilitato transazioni per 2 milioni di dollari per questi fondi.

"Quello che fa Harbor è automatizzare l'intero processo", ha aggiunto. "Coloro che vogliono entrare entrano, coloro che vogliono uscire possono farlo".

I 17 broker-dealer che ora hanno accesso alla piattaforma includonoRicchezza di Bradley, consulente per gli investimenti.

"Non sarà mai come un mercato pubblico, ma possiamo prendere qualcosa che è illiquido o semiliquido e renderlo più liquido", ha affermato Stein.

"Nessuno lo sta commercializzando"

iCap opera sottoRegola 144del Securities Act del 1933, che prevede un periodo di blocco obbligatorio di un anno per i titoli venduti, oltre alle restrizioni imposte dalla società, ha affermato Christensen.

"Una volta posseduto un titolo per ONE anno, è possibile negoziarlo liberamente", ha affermato.

Ciò che è interessante, ha detto Stein, è che dopo la fine di questo primo anno, gli investitori non accreditati possono negoziare i titoli (anche se iCap approva gli utenti della piattaforma, quindi non è aperta al pubblico in generale).

"T credo che sia un obiettivo, ma ciò che dice a questi broker-dealer e RIA [è] che hanno questo investimento... e possono far entrare i loro clienti non accreditati", ha affermato.

Ha osservato che, a differenza delle ICO o di altre iniziative di crowdfunding, queste quote di fondi, ora rappresentate da token ERC-20 su Ethereum, sono strumenti passivi.

"Non è come quando pensi alle ICO o al crowdfunding, dove qualcuno spinge un investimento", ha detto. "Lo democratizza, ma nessuno lo pubblicizza".

Tuttavia, Stein ha affermato che la nuova strategia è allineata con la missione più ampia di Harbor, concludendo:

"Ciò che speriamo di fare è aumentare l'accesso... nel settore immobiliare e in altri [settori], che era in un certo senso la promessa dei token di sicurezza all'inizio. Stiamo solo affrontando la cosa in modo diverso."

Immagine di Josh Stein tramite gli archivi CoinDesk