Harbor Tokeniza Fundos Imobiliários no Valor de US$ 100 Milhões em Ethereum

A Harbor deixou de ajudar empresas a emitir tokens de segurança e passou a ajudá-las a tokenizar títulos existentes.

Anunciado segunda-feira, ocomece criou tokens na blockchain Ethereum representando as ações de quatro fundos imobiliários no valor de US$ 100 milhões.

A medida visa tornar esses títulos privados mais fáceis de negociar para os 1.100 investidores que os detêm, juntamente com 17 corretores e agentes de colocação que trabalham com o gestor dos fundos,iCap Patrimônio.

"Durante anos, buscamos maneiras de criar a melhor experiência de investimento possível e, para nós, isso significa fornecer liquidez para eles", disse Chris Christensen, CEO da iCap, sediada em Bellevue, Washington.

A notícia também representa uma mudança estratégica para a Harbor, de ajudar clientes a levantar fundos vendendo tokens de segurança para fornecer uma camada de infraestrutura para tais instrumentos.

Porto

"evoluiu do financiamento coletivo e dos tokens para se tornar o Salesforce.com" do setor de tokens de segurança, disse Josh Stein, CEO da Harbor, sediada em São Francisco.

Inicialmente, a empresa tentou construir tokens lastreados por ativos do mundo real. Ela calculou que se os investidores estivessem interessados em ofertas iniciais de moedas (ICOs) emitidas por projetos com apenas uma promessa, eles ficariam “animados” com tokens lastreados, disse Stein.

No entanto, ele acrescentou:

"A sobreposição entre investidores demandando tokens e investidores interessados ​​em tokens de segurança era zero. As pessoas estavam comprando tokens, mas T estavam comprando para investir, estavam comprando para especular."

No ano passado, a Harbor fez uma parceria com a ala imobiliária da DRW Holdingspara facilitar a vendade quase 1.000 ações tokenizadas em um prédio de apartamentos. No entanto, o acordo fracassou no início deste ano devido a problemas entre o credor hipotecário e o emissor.

Período de bloqueio

A Harbor está fornecendo uma plataforma de usuário para investidores, corretores e consultores, que inclui um mercado privado que eles podem usar para negociar títulos.

Christensen disse que os fundos são de "alto rendimento, [o que] geralmente exige um bloqueio" sob o qual os investidores não podem vender suas ações por contrato por três a cinco anos.

"Sabíamos que se pudéssemos fornecer liquidez medida para eles e nos permitir continuar nosso modelo de negócios [mas] permitir que eles... saíssem conforme necessário, isso seria de ponta", disse ele.

Normalmente, os investidores do iCap compram títulos e se comprometem com o lockup de vários anos. No entanto, os investidores podem precisar do seu dinheiro de volta antes que esse período termine, explicou Christensen. Sob seu antigo sistema, esses investidores teriam que encontrar outro investidor que estivesse disposto a comprar os títulos e se comprometer com o restante do período de lockup.

O processo para encontrar um investidor interessado em comprar esses títulos e depois transferi-los era demorado e caro, mas já existe um mercado: Christensen disse que sua empresa já facilitou US$ 2 milhões em negociações para esses fundos.

"O que Harbor faz é automatizar todo esse processo", ele acrescentou. "Aqueles que querem entrar entram, aqueles que querem sair podem fazer isso."

As 17 corretoras que agora têm acesso à plataforma incluemRiqueza de Bradley, um consultor de investimentos.

"Nunca será como um mercado público, mas podemos pegar algo que é ilíquido ou semilíquido e torná-lo mais líquido", disse Stein.

'Ninguém está comercializando isso'

A iCap opera sobRegra 144da Lei de Valores Mobiliários de 1933, que exige um período de bloqueio obrigatório de um ano para títulos vendidos, separado das restrições impostas pela empresa, disse Christensen.

"Depois de manter um título por um ano, ele pode ser livremente negociável", disse ele.

O que é interessante, disse Stein, é que após o término deste primeiro ano, investidores não credenciados podem negociar os títulos (embora o iCap aprove os usuários da plataforma, então ela não está aberta ao público em geral).

"T acho que seja uma meta, mas o que isso diz a essas corretoras e RIAs [é] que elas têm esse investimento... elas podem atrair seus clientes não credenciados", disse ele.

Ele observou que, diferentemente de ICOs ou outros esforços de financiamento coletivo, essas cotas de fundos, agora representadas por tokens ERC-20 no Ethereum, são instrumentos passivos.

"Não é como quando você pensa em ICOs ou crowdfunding, onde alguém está empurrando um investimento", ele disse. "Isso o democratiza, mas ninguém está lá fora comercializando isso."

No entanto, Stein disse que a nova estratégia está alinhada com a missão mais ampla da Harbor, concluindo:

"O que esperamos fazer é aumentar o acesso... em imóveis e outras [áreas], que era o tipo de promessa dos tokens de segurança para começar. Estamos apenas fazendo isso de uma maneira diferente."

Imagem de Josh Stein via arquivos CoinDesk