El mercado de futuros de Bitcoin en modo de capitulación mientras los operadores se vuelven bajistas

La práctica de comprar Bitcoin (BTC) como garantía para vender a un precio más alto en el futuro puede estar llegando a su fin a medida que el precio de la criptomoneda disminuye, lo que marca un cambio en el sentimiento de los inversores de alcista a bajista.

“Los operadores de futuros han comenzado a fijar el precio de los contratos de Bitcoin que vencen en tres meses casi al mismo precio spot actual”, escribió el martes la firma noruega de análisis de Criptomonedas Arcane Research en un informe.

La caída de la prima de futuros indica incertidumbre sobre la dirección futura de Bitcoin luego de una corrección del 35% en mayo y otra caída del 12% ya este mes.

"Esto indica un sentimiento más bajista entre los operadores de futuros", según Arcane.

Un cambio de sentimiento es especialmente importante en los Mercados de futuros de Cripto , que tienden a estar impulsados ​​por dinámicas de comportamiento, según Max Boonen, director y fundador de B2C2, un Maker de mercado de Criptomonedas con sede en Londres.

“Eso es diferente a los Mercados convencionales como [el mercado de divisas], donde los precios al contado y a plazo están estrechamente vinculados a través de niveles determinados por los bancos centrales”, escribió Boonen en un correo electrónico a CoinDesk.

El carry trade de Bitcoin se deshace

“Muchos inversores han estado operando con cash and carry trade, es decir, vendiendo futuros en corto y al contado en largo para beneficiarse de un ajuste de la base”, explicó David Grider, estratega de FundStrat, a CoinDesk en un correo electrónico.

El comercio de arbitraje se ha vuelto menos atractivo a medida que la curva de futuros de Bitcoin se aplanó en los últimos meses.

El contango, término utilizado para describir el arbitraje alcista, ocurre cuando el precio de los futuros de Bitcoin es superior al precio al contado. Desde abril, el contango de bitcoin se ha reducido a medida que el sentimiento alcista se desvanecía.

El contrato de futuros de Bitcoin a un mes ya ha entrado en backwardation, lo que significa que el precio de los futuros es inferior al precio al contado. Esta es otra señal bajista.

La tasa de financiación de Bitcoin se vuelve negativa

Arcane Research también señaló la tasa de financiación negativa en los swaps perpetuos de Bitcoin como una señal de que los traders en corto tienen el control.

Los swaps perpetuos son un tipo de derivado en los Mercados de Criptomonedas que se utiliza para apostar a precios futuros, similar a los contratos de futuros en los Mercados de materias primas tradicionales. Una tasa de financiación negativa significa que los operadores que apuestan a posiciones cortas (apostando a nuevas caídas de precios) pagan a los operadores que apuestan a posiciones largas o alcistas por apalancamiento.

“En resumen: los toros se asustaron ymanos de diamanteresultó estar hecho de carbón”, dijo Nathan Cox, director de inversiones deDos PRIME, un administrador de inversiones en activos digitales, escribió en un correo electrónico a CoinDesk.

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Sin embargo, una tasa de financiación negativa puede ser una señal contraria.

“Es más probable que veamos liquidaciones de vendedores en corto, lo que puede generar un llamado apretón de cortos y empujar el precio al alza nuevamente”, escribió Arcane Research.