Рынок фьючерсов на Bitcoin в режиме капитуляции, поскольку трейдеры становятся медвежьими

Практика покупки Bitcoin (BTC) в качестве залога для продажи по более высокой цене в будущем может подойти к концу, поскольку цена криптовалюты падает, что свидетельствует об изменении настроений инвесторов с бычьих на медвежьи.

«Трейдеры фьючерсами начали оценивать контракты на Bitcoin , срок действия которых истекает через три месяца, почти так же, как и текущая спотовая цена», — написала во вторник норвежская Криптовалюта компания Arcane Research. отчет.

Снижение премии фьючерсов указывает на неопределенность относительно будущего направления движения Bitcoin после 35%-ной коррекции в мае и еще одного 12%-ного падения в этом месяце.

«Это указывает на усиление медвежьих настроений среди трейдеров фьючерсами», — считает Аркейн.

По словам Макса Бунена, директора и основателя компании, смена настроений особенно важна на Рынки Криптo фьючерсов, которые, как правило, определяются поведенческой динамикой. В2С2, лондонский маркет- Maker Криптовалюта .

«Это отличается от традиционных Рынки, таких как [иностранный валютный рынок], где спотовые и форвардные цены тесно связаны через уровни, определяемые центральными банками», — написал Боонен в электронном письме CoinDesk.

Сделка по кэрри-трейдингу с Bitcoin сворачивается

«Многие инвесторы играют на кэш- и кэрри-трейд, то есть продают фьючерсы и покупают спотовые позиции, чтобы получить прибыль от ужесточения базиса», — рассказал в электронном письме CoinDesk Дэвид Грайдер, стратег FundStrat.

Арбитражная торговля стала менее привлекательной, поскольку кривая фьючерсов на Bitcoin за последние несколько месяцев выровнялась.

Контанго, термин, используемый для описания бычьего арбитража, возникает, когда цена фьючерса Bitcoin выше спотовой цены. С апреля контанго биткоина сузилось, поскольку бычьи настроения пошли на убыль.

Месячный фьючерсный контракт на Bitcoin уже перешел в бэквордацию, что означает, что фьючерсная цена ниже спотовой цены. Это еще один медвежий сигнал.

Ставка финансирования Bitcoin становится отрицательной

Arcane Research также указала на отрицательную ставку финансирования по бессрочным свопам на Bitcoin как на признак того, что контроль над ситуацией сохраняют короткие трейдеры.

Бессрочные свопы — это тип дериватива на Криптовалюта Рынки , используемый для ставок на будущие цены, аналогичный фьючерсным контрактам на традиционных товарных Рынки. Отрицательная ставка финансирования означает, что трейдеры, которые играют на понижение — делая ставку на дальнейшее снижение цен — платят трейдерам, которые играют на повышение или занимают бычье положение, за кредитное плечо.

«Короче говоря: быки испугались, иалмазные руки«Оказалось, что он сделан из угля», — Натан Кокс, главный инвестиционный директор компанииДва PRIME, управляющий инвестициями в цифровые активы, написал в электронном письме CoinDesk.

Читать дальше: Открытые позиции по фьючерсам на Bitcoin на CME упали до минимума за 5,5 месяцев

Однако отрицательная ставка финансирования может быть и противоположным сигналом.

«Вероятнее всего, мы увидим ликвидацию коротких позиций, что может привести к так называемому короткому сжатию и снова подтолкнуть цену вверх», — пишет Arcane Research.