Il mercato dei futures Bitcoin in modalità capitolazione mentre i trader diventano ribassisti

La pratica di acquisto di Bitcoin (BTC) come garanzia da vendere a un prezzo più alto in futuro potrebbe essere prossima alla fine, poiché il prezzo della criptovaluta sta diminuendo, segnando un cambiamento nel sentiment degli investitori da rialzista a ribassista.

"I trader di futures hanno iniziato a prezzare i contratti Bitcoin che scadono tra tre mesi quasi allo stesso prezzo spot attuale", ha scritto martedì la società norvegese di analisi Criptovaluta Arcane Research in un rapporto.

Il calo del premio sui future indica incertezza sulla futura direzione del Bitcoin , dopo una correzione del 35% a maggio e un altro calo del 12% già questo mese.

"Ciò indica un sentiment più ribassista tra i trader di futures", secondo Arcane.

Secondo Mercati Boonen, direttore e fondatore Cripto B2C2, un market Maker Criptovaluta con sede a Londra.

"Questo è diverso Mercati convenzionali come [quello dei cambi], dove i prezzi spot e forward sono strettamente collegati attraverso livelli determinati dalle banche centrali", ha scritto Boonen in un'e-mail a CoinDesk.

Il carry trade di Bitcoin si srotola

"Molti investitori hanno giocato con il cash and carry trade, ovvero vendendo allo scoperto futures e salendo spot per trarre profitto da un restringimento della base", ha detto David Grider, stratega di FundStrat, a CoinDesk in un'e-mail.

L'arbitraggio è diventato meno attraente poiché la curva dei future Bitcoin si è appiattita negli ultimi mesi.

Contango, termine usato per descrivere l'arbitraggio rialzista, si verifica quando il prezzo dei futures Bitcoin è più alto del prezzo spot. Da aprile, il contango di bitcoin si è ridotto mentre il sentiment rialzista si affievoliva.

Il contratto futures Bitcoin a un mese è già entrato in backwardation, il che significa che il prezzo futures è inferiore al prezzo spot. Questo è un altro segnale ribassista.

Il tasso di finanziamento Bitcoin diventa negativo

Arcane Research ha inoltre sottolineato il tasso di finanziamento negativo sugli swap perpetui Bitcoin come un segnale che i trader allo scoperto hanno il controllo.

Gli swap perpetui sono un tipo di derivato nei Mercati Criptovaluta utilizzato per scommettere sui prezzi futuri, simili ai contratti future nei Mercati tradizionali delle materie prime. Un tasso di finanziamento negativo significa che i trader che sono short, scommettendo su ulteriori cali dei prezzi, stanno pagando i trader che sono long, o posizionati rialzisti, per la leva finanziaria.

“Per farla breve: i tori si sono spaventati emani di diamantesi è rivelato essere fatto di carbone", Nathan Cox, responsabile degli investimenti pressoDue PRIME, un gestore di investimenti in asset digitali, ha scritto in un'e-mail a CoinDesk.

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Tuttavia, un tasso di finanziamento negativo può essere un segnale contrario.

"È più probabile che assisteremo a liquidazioni di investitori allo scoperto, il che può dare origine a una cosiddetta short squeeze e spingere nuovamente il prezzo verso l'alto", ha scritto Arcane Research.