La correlación inversa de Bitcoin con el rendimiento de los BOND ajustados a la inflación alcanza un máximo histórico

La suerte de Bitcoin (BTC) está más estrechamente ligada que nunca al rendimiento real o ajustado a la inflación de los BOND estadounidenses, y ambos se mueven cada vez más en direcciones opuestas.

Al momento de imprimir este artículo, el coeficiente de correlación de 90 días entre Bitcoin y el rendimiento del valor indexado a la inflación estadounidense a 10 años se situaba apenas por debajo del récord de -0,95 alcanzado a finales de junio.

La correlación inversa o negativa récord significa que el Bitcoin se mueve en la dirección opuesta al rendimiento ajustado a la inflación. Un coeficiente de correlación es un número entre +1 y -1, que representa la interdependencia lineal de dos variables o conjuntos de datos. Si el coeficiente de correlación es -1, significa que la relación entre las dos variables es negativa el 100 % del tiempo. Si el número es +1, los dos valores se mueven en la misma dirección.

Un rendimiento real positivo significa que el pago del BOND supera las expectativas de inflación basadas en el mercado. Por lo tanto, cuanto mayor sea el rendimiento real, menor será el incentivo para buscar rentabilidades en otros activos como criptomonedas, acciones y oro.

Por lo tanto, no sorprende que el Bitcoin, las acciones Tecnología y el oro hayan sufrido un duro golpe este año junto con un repunte en el rendimiento real. Este se ha disparado más de 172 puntos básicos, hasta el 1,72 %, este año, gracias a la determinación de la Reserva Federal de EE. UU. de drenar la liquidez con tasas de interés aceleradas. subidas de tipos y liquidación del balance Para combatir la inflación galopante. Mientras que la principal Criptomonedas por valor de mercado ha caído casi un 57%, el índice Nasdaq, con una fuerte presencia tecnológica, y el oro registran pérdidas del 27% y el 5,2%, respectivamente.

La correlación negativa récord significa que no se puede descartar la posibilidad de que el Bitcoin caiga por debajo del mínimo de junio de 17.601 dólares si el rendimiento real continúa subiendo. Y para consternación de los alcistas que celebran las señales de mínimo... indicadores de blockchainLa trayectoria de menor resistencia para el rendimiento real parece ser alcista. Esto se debe a que la inflación no muestra señales de desaceleración y es improbable que la Fed frene el ajuste de la Regulación en el futuro cercano.

Es probable que la Fed aumente los costos de endeudamiento en 75 puntos básicos a finales de este mes, lo que llevará la tasa de interés de referencia a un rango de 2,25% a 2,5% desde 0% a 0,25% a principios de 2022. Además, los futuros de los fondos de la Fed han descontado un aumento de 50 puntos básicos en septiembre y aumentos de 25 puntos básicos en las reuniones de noviembre y diciembre.

El miércoles, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos tiene previsto...liberar Cifra del índice de precios al consumidor de junio. Se prevé que los datos muestren un aumento intermensual del costo de vida del 1,1%, lo que eleva la cifra anualizada a un nuevo máximo en cuatro décadas del 8,8%. El IPC se situó en el 8,6% en mayo. Se prevé que los datos de inflación CORE , que excluyen el componente volátil de alimentos y energía, aumenten un 0,6% intermensual, lo que representa un crecimiento anualizado del 5,8%.

El lunes, la secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karine Jean-PierredichoLa administración Biden prevé una alta inflación, principalmente debido al alto precio de los alimentos y la energía. Sin embargo, Pierre calificó los datos de "retrospectivos" y "desactualizados" en un intento por controlar el impacto, destacando la reciente caída de los precios de la energía.

Por lo tanto, un IPC CORE más débil de lo esperado podría reducir el rendimiento real, impulsando el Bitcoin y otros activos de riesgo. El Bitcoin cotizó por última vez NEAR de los 19.650 dólares, lo que representa una caída del 1% en el día, según... CoinDesk datos.