Catalizadores de Cripto : Se avecina una subida de tipos mientras el FOMC inicia sus últimas deliberaciones sobre Regulación monetaria.

Durante 16 meses, la Reserva Federal de Estados Unidos ha estado muy preocupada por la inflación y muy preocupada por las sorpresas en las tasas de interés.

El martes, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del banco central, que establece la Regulación monetaria, comenzará deliberaciones que probablemente continuarán esta tendencia al día siguiente con un aumento de la tasa de 25 puntos básicos y mucho rechinamiento de dientes por la continua amenaza de la inflación.

La herramienta CME Rate Watch pronostica actualmente una probabilidad del 98 % de otro aumento de un cuarto de punto porcentual, lo que elevaría la tasa de los fondos federales a un rango de 525 a 550 puntos básicos, su nivel más alto en aproximadamente 17 años. El FOMC suspendió su programa de ajuste monetario de 15 meses el mes pasado, lo que generó brevemente la esperanza de los inversores de que se hubiera vuelto más moderado en el futuro previsible. Sin embargo, en un comunicado posterior a su decisión, el banco sugirió que la inflación seguía siendo preocupante y que era posible que se produjeran nuevas subidas de tasas.

“Al evaluar la postura adecuada de la Regulación monetaria, el Comité seguirá monitoreando las implicaciones de la información entrante para las perspectivas económicas”. El FOMC dijoEl Comité estaría dispuesto a ajustar la postura de la Regulación monetaria según corresponda si surgen riesgos que puedan obstaculizar el logro de sus objetivos. Las evaluaciones del Comité considerarán una amplia gama de información, incluyendo datos sobre las condiciones del mercado laboral, las presiones inflacionarias y las expectativas de inflación, así como la evolución financiera e internacional.

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Los Mercados de Cripto se han mostrado curiosamente resistentes a las últimas declaraciones macroeconómicas. Con algunas fluctuaciones, el Bitcoin se ha cotizado entre $29,000 y $31,500 durante gran parte de los últimos dos meses. Recientemente cotizaba a $29,100, una caída de más del 3% en las últimas 24 horas. "Se necesitará un nuevo catalizador para entusiasmar a los operadores de Bitcoin ", escribió Edward Moya, analista senior de mercado de Oanda, Maker de mercado de divisas, en una nota del lunes.

El martes, el Conference Board publicará su último Índice de Confianza del Consumidor (ICC), que refleja la percepción sobre la economía. Los informes del jueves sobre las solicitudes de subsidio por desempleo ofrecerán los datos más recientes sobre el crecimiento económico, mientras que el Gasto de Consumo Personal (GCP) del viernes, una medida de inflación predilecta de la Reserva Federal, podría respaldar, o no, la última decisión del banco.

Partido FOMC

La Reserva Federal adoptará sus últimas medidas para intentar reducir la inflación a su tan anhelado objetivo del 2%. La lectura del 3% de junio continuó una tendencia alentadora, superando ligeramente las expectativas y descendiendo desde el 4% de mayo. Hace apenas un año, la inflación se disparaba al 9%. Aun así, la Fed se ha mostrado preocupada por un mercado laboral aún en auge, que suele coincidir con el aumento de precios y un PCE CORE persistentemente elevado. En declaraciones ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes una semana después de que la Fed detuviera las subidas de tipos, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que «casi todos los participantes del FOMC esperan que sea apropiado subir ligeramente más los tipos de interés para finales de año».

Índice de confianza del consumidor

El mes pasado, elEl CCI se disparó El ICC llegó a 109, siete puntos más que en mayo y su nivel más alto desde enero de 2022, ya que los consumidores se alegraron del dinamismo del mercado laboral y la menor probabilidad de recesión. El consenso actual es que el ICC subirá a 112. Una nota potencialmente negativa: la encuesta de Conference Board también reveló que los consumidores no han descartado por completo la posibilidad de una recesión.

Solicitudes de desempleo

Las solicitudes de subsidio por desempleo de la semana pasada empeoraron, al menos para los analistas e inversores que esperaban indicios de un enfriamiento del mercado laboral. Las 228.000 solicitudes de subsidio por desempleo por primera vez en la semana que finalizó el 15 de julio fueron aproximadamente 9.000 menos que la semana anterior y menores de lo esperado. Se prevé que las solicitudes por primera vez para la semana que finaliza el 22 de julio asciendan a 235.000, una cifra pequeña que probablemente no perturbará los Mercados de valores.

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Bienes duraderos

Los pedidos de bienes duraderos de mayo aumentaron un 1,7%, su tercer aumento mensual consecutivo, lo que ofrece otra señal de que la economía estadounidense no se estaba contrayendo. Se espera un aumento del 1,5% cuando la Oficina del Censo publique los datos de junio.

Gastos de consumo personal

El PCE ha disminuido de forma constante durante el último año, lo que representa otra señal positiva para quienes observan la inflación. La lectura interanual del 3,8% de mayo se situó por debajo del 5% registrado a principios de año. El PCE CORE , que excluye los costes más volátiles de los alimentos y la energía, ha oscilado entre el 4,6% y el 4,7% en los últimos tres meses, una tendencia menos optimista que ha preocupado a la Fed, aunque se espera una lectura del 4,2% en junio.