Cripto Catalisadores: Aumento de Taxas se Aproxima enquanto o FOMC Começa as Últimas Deliberações de Política Monetária

Por 16 meses, o Federal Reserve dos EUA tem sido otimista em relação à inflação e despreocupado com as surpresas nas taxas de juros.

Na terça-feira, o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) do banco central, que define a Política monetária, iniciará deliberações que provavelmente darão continuidade a essa tendência no dia seguinte, com um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros e muito ranger de dentes sobre a ameaça contínua da inflação.

A ferramenta CME Rate Watch está atualmente prevendo uma probabilidade de 98% de outro aumento de um quarto de ponto que elevaria a taxa dos fundos federais para uma faixa de 525 a 550 pontos-base — seu nível mais alto em aproximadamente 17 anos. O FOMC suspendeu sua dieta de 15 meses de aperto monetário no mês passado, aumentando brevemente as esperanças dos investidores de que ele havia se tornado dovish para o futuro previsível. Mas em uma declaração após sua decisão, o banco sugeriu que a inflação continuava preocupante e que mais aumentos de taxas eram possíveis.

“Ao avaliar a postura apropriada da Política monetária, o Comité continuará a monitorizar as implicações das informações recebidas para as perspetivas económicas”, FOMC disse. “O Comitê estaria preparado para ajustar a postura da Política monetária conforme apropriado se surgirem riscos que possam impedir a obtenção das metas do Comitê. As avaliações do Comitê levarão em conta uma ampla gama de informações, incluindo leituras sobre as condições do mercado de trabalho, pressões inflacionárias e expectativas de inflação, bem como desenvolvimentos financeiros e internacionais.

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Os Mercados de Cripto têm sido curiosamente resistentes às últimas declarações macroeconômicas. Com alguns tropeços, o Bitcoin tem sido negociado em uma faixa entre US$ 29.000 e US$ 31.500 durante boa parte dos últimos dois meses. Ele estava recentemente mudando de mãos a US$ 29.100, queda de mais de 3% nas últimas 24 horas. "Será preciso um novo catalisador para entusiasmar os traders de Bitcoin ", escreveu Edward Moya, analista sênior de mercado na Maker de mercado de câmbio Oanda, em uma nota de segunda-feira.

Na terça-feira, o Conference Board divulgará seu mais recente Índice de Confiança do Consumidor (CCI), que reflete o sentimento sobre a economia. Os relatórios de quinta-feira sobre pedidos de auxílio-desemprego oferecerão os dados mais recentes sobre o crescimento econômico, enquanto as Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de sexta-feira, uma medida de inflação favorecida pelo Federal Reserve, podem reforçar o último movimento do banco — ou não.

Partido FOMC

O Federal Reserve tomará suas últimas medidas para tentar reduzir a inflação para sua meta há muito buscada de 2%. A leitura de 3% de junho continuou uma tendência encorajadora, superando ligeiramente as expectativas e caindo de 4% em maio. Apenas um ano atrás, a inflação estava rugindo em 9%. Ainda assim, o Fed continua preocupado com um mercado de trabalho ainda aquecido que normalmente se encaixa com o aumento dos preços e um PCE CORE teimosamente alto. Em comentários ao Comitê de Serviços Financeiros da Câmara uma semana após o Fed interromper os aumentos de taxas, o presidente do Fed, Jerome Powell, observou que "quase todos os participantes do FOMC esperam que seja apropriado aumentar as taxas de juros um pouco mais até o final do ano".

Índice de Confiança do Consumidor

No mês passado, oCCI disparou para 109, sete pontos acima de maio e seu nível mais alto desde janeiro de 2022, enquanto os consumidores exultavam com o vibrante mercado de trabalho e uma menor probabilidade de recessão. O consenso atual é que o CCI suba para 112. Uma nota potencialmente amarga: a pesquisa do Conference Board também descobriu que os consumidores T descartaram totalmente a possibilidade de recessão.

Pedidos de seguro-desemprego

Os pedidos de auxílio-desemprego da semana passada pioraram na semana passada, pelo menos para analistas e investidores que esperavam por sinais de que o mercado de trabalho esfriaria. Os 228.000 pedidos de auxílio-desemprego pela primeira vez na semana que terminou em 15 de julho foram cerca de 9.000 a menos do que na semana anterior e abaixo das expectativas. A previsão é que os pedidos pela primeira vez na semana que terminou em 22 de julho subam para 235.000, um número pequeno que provavelmente não desestabilizará os Mercados de ativos.

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Bens Duráveis

Os pedidos de bens duráveis de maio aumentaram 1,7%, seu terceiro ganho mensal consecutivo, oferecendo outro sinal de que a economia dos EUA estava fazendo qualquer coisa, menos encolhendo. As expectativas são de um aumento de 1,5% quando o Census Bureau publicar os dados de junho.

Despesas de consumo pessoal

O PCE caiu constantemente no último ano, outro sinal otimista para os observadores da inflação. A leitura de 3,8 de maio, ano a ano, caiu de mais de 5% no início do ano. O PCE CORE , que elimina custos mais voláteis de alimentos e energia, oscilou entre 4,6% e 4,7% nos últimos três meses, uma tendência menos otimista que preocupou o Fed, embora as expectativas sejam de uma leitura de 4,2% em junho.