Esto es lo que dice el mercado de opciones de Bitcoin sobre el halving

• Las opciones de Bitcoin muestran expectativas de una debilidad de precios previa al halving y un sesgo alcista luego del evento cuatrienal crucial.
• Las perspectivas a largo plazo dependen más de factores macroeconómicos que de la reducción a la mitad, dijeron los analistas.
• El mercado de opciones muestra expectativas de un Rally de precios hasta seis cifras en diciembre.

El mercado de opciones de Bitcoin (BTC), históricamente un indicador confiableEl sentimiento muestra que los inversores esperan debilidad en el período previo a lareducción a la mitad de la recompensa minera pendiente 20 de abril seguido de un Rally después del evento, que reduce el ritmo de creación de nuevos Bitcoin al reducir la emisión de monedas por bloque a 3,125 BTC desde 6,25 BTC.

La mayor Criptomonedas del mundo por capitalización de mercado cotiza actualmente en torno a los 71.000 dólares. Las opciones de venta con precios de ejercicio de 61.000 y 60.000 dólares, cotizadas en la bolsa de derivados Deribit, presentan la mayor acumulación de interés abierto, respectivamente, entre las opciones que vencen una semana y un día antes del halving, según datos de Amberdata.

Las opciones de venta son contratos derivados que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente al precio especificado en una fecha posterior. Un comprador de opciones de venta tiene una postura implícitamente bajista en el mercado, buscando beneficiarse o protegerse ante una caída de precios. El interés abierto se refiere al número de contratos activos o abiertos en un momento dado.

El gráfico muestra la distribución del interés abierto en las opciones que vencen el 19 de abril, un día antes del halving previsto. Al cierre de esta edición, el interés abierto en la opción put de $60,000 era de 1,000 contratos o $70.90 millones, el máximo del vencimiento. En Deribit, un contrato de opciones representa un BTC.

El nerviosismo temporal previo a la reducción a la mitad es coherente conla opinión de los analistasque los precios pueden oscilar alrededor del momento de la reducción a la mitad.

Mientras tanto, el interés abierto en las opciones con vencimiento el 26 de abril, aproximadamente una semana después del halving, se distribuyó de forma más equitativa, con las opciones de compra o apuestas alcistas de $70,000 y $80,000 más populares que otras. Un comprador de opciones de compra es implícitamente alcista en el mercado.

"Justo antes del halving, hay un interés abierto considerable en la opción de venta de $60,000 que vence un día antes del evento, mientras que a fin de mes está un BIT más disperso", dijo Simranjeet Singh, operador de la firma de trading de Cripto y proveedor de liquidez GSR, a CoinDesk. "Supongo que algunos operadores podrían querer atenuar el movimiento a corto plazo, similar al evento del ETF, hasta que alcancemos un buen nivel de consolidación para otro tramo alcista".

Singh dijo que el próximo tramo alcista depende en parte de las perspectivas de las tasas de interés de Estados Unidos y de los acontecimientos políticos.

Bitcoin experimentó una breve caída a $67,600 el miércoles después de que unos datos de inflación en EE. UU., mejores de lo esperado, hicieran que los operadores pospusieran la fecha del primer recorte de tasas de la Fed de junio a noviembre. Las pérdidas fueron breves, ya que los precios repuntaron la madrugada del jueves, ya que el recorte de tasas sigue sobre la mesa, aunque retrasado.

"Sin embargo, la nueva 'put de la Fed' sigue vigente, con la Fed centrada tanto en los riesgos para la inflación como para el empleo, en lugar de solo en la inflación", dijo el operador y analistaAlex Kruger dijo en XLa "posición de la Fed" es una noción de que el banco central acudirá al rescate si la economía o los Mercados flaquean.

El comerciante Christopher Newhouse dijo que las opciones de Bitcoin que vencen después de mayo se verán afectadas más por el entorno macroeconómico y la demanda orgánica que por el halving.

La gran concentración de interés abierto en las opciones de compra con vencimiento en diciembre de $100,000 y en las opciones de compra con vencimiento en marzo de 2025 de $200,000 muestra expectativas de que los factores macroeconómicos continuarían actuando como un viento de cola.

Al momento de escribir este artículo, el call de vencimiento de diciembre a $100,000 tenía un interés abierto nocional de $226 millones, mientras que el interés abierto en el call de vencimiento de marzo a $200,000 era de $70.7 millones.