Aqui está o que o mercado de opções de Bitcoin diz sobre o halving

• As opções de Bitcoin mostram expectativas de fraqueza de preço antes do halving e uma tendência de alta após o evento quadrienal crucial.
• A perspectiva de longo prazo depende mais de fatores macro do que da redução pela metade, disseram analistas.
• O mercado de opções mostra expectativas de uma Rally de preços de seis dígitos até dezembro.

O mercado de opções de Bitcoin (BTC), historicamente um indicador confiávelde sentimento, está mostrando que os investidores esperam fraqueza na preparação para oredução pela metade da recompensa de mineração devido 20 de abril seguido por um Rally após o evento, o que reduz o ritmo de criação de novos Bitcoin ao cortar a emissão de moedas por bloco de 6,25 BTC para 3,125 BTC.

A maior Criptomoeda do mundo por capitalização de mercado está sendo negociada atualmente por cerca de US$ 71.000. As opções de venda a preços de exercício de US$ 61.000 e US$ 60.000 listadas na bolsa de derivativos Deribit têm o maior acúmulo, respectivamente, de juros abertos entre as opções que expiram uma semana antes e um dia antes do halving, de acordo com dados monitorados pela Amberdata.

Opções de venda são contratos derivativos que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o ativo subjacente ao preço especificado em uma data posterior. Um comprador de put está implicitamente pessimista no mercado, buscando lucrar ou se proteger contra uma queda de preço. O interesse aberto se refere ao número de contratos ativos ou abertos em um determinado momento.

O gráfico mostra a distribuição de open interest em opções com vencimento em 19 de abril, um dia antes do halving esperado. No momento da publicação, o open interest no put de $ 60.000 era de 1.000 contratos ou $ 70,90 milhões, o maior no vencimento. No Deribit, um contrato de opções representa um BTC.

O nervosismo temporário pré-redução pela metade é consistente comvisão dos analistasque os preços podem oscilar em torno do período de redução pela metade.

Enquanto isso, o interesse aberto em opções com vencimento em 26 de abril – cerca de uma semana após o halving – foi distribuído de forma mais uniforme, com calls ou apostas otimistas em US$ 70.000 e US$ 80.000 mais populares do que outras. Um comprador de call está implicitamente otimista em relação ao mercado.

"Logo antes do halving, você tem um notável interesse aberto na opção de venda de US$ 60.000 que expira um dia antes do evento, enquanto o fim do mês é um BIT mais espalhado", disse Simranjeet Singh, um trader na empresa de negociação de Cripto e provedora de liquidez GSR, ao CoinDesk. "Acho que alguns traders podem querer atenuar o movimento no curto prazo, semelhante ao evento do ETF, até atingirmos um bom nível de consolidação para outra etapa mais alta."

Singh disse que a próxima alta depende em parte das perspectivas das taxas de juros dos EUA e dos desenvolvimentos políticos.

O Bitcoin teve uma breve queda para US$ 67.600 na quarta-feira, depois que dados de inflação dos EUA mais quentes do que o esperado fizeram os traders adiarem o momento do primeiro corte de taxa do Fed de junho para novembro. As perdas foram de curta duração, com os preços se recuperando no início da quinta-feira, já que o corte de taxa continua na mesa, embora atrasado.

"A recém-descoberta 'Fed put' continua em vigor, com o Fed focado nos riscos para a inflação e o emprego, em vez de apenas na inflação", disse o trader e analistaAlex Kruger disse no X. A "opção de venda do Fed" é uma noção de que o banco central virá em socorro se a economia ou os Mercados vacilarem.

O trader Christopher Newhouse disse que as opções de Bitcoin que expiram depois de maio serão mais afetadas pelo ambiente macroeconômico e pela demanda orgânica do que pelo halving.

A grande concentração de juros em aberto nas opções de compra com vencimento em dezembro de US$ 100.000 e em março de 2025 com vencimento em março de 2025 de US$ 200.000 mostra expectativas de que fatores macro continuariam a atuar como um fator favorável.

No momento em que este artigo foi escrito, a opção de compra com vencimento em dezembro de US$ 100.000 tinha um interesse aberto nocional de US$ 226 milhões, enquanto o interesse aberto na opção de compra com vencimento em março de US$ 200.000 era de US$ 70,7 milhões.