La Fed podría centrarse en el debilitamiento del mercado laboral en lugar de la inflación mientras considera recortes de tasas, dicen economistas

• El informe del IPC del jueves mostró nuevas señales de enfriamiento de los precios, aunque la inflación está lejos del objetivo del 2% de la Fed.
• Sin embargo, la Fed podría centrarse más en el mercado laboral, que podría convertirse en una amenaza si se desacelera significativamente más.
• Las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre han aumentado a casi el 95%.

Los Mercados, incluidas las Cripto, subieron brevemente después del informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del jueves, que mostró que los precios se enfriaron más de lo esperado en junio, lo que generó esperanza entre los comerciantes de que la Reserva Federal podría recortar las tasas de interés este año.

Aunque los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) del viernes, menos seguidos, resultaron más positivos de lo esperado, los operadores mantuvieron la confianza en que el banco central recortará los tipos de interés en septiembre. La probabilidad de que esto ocurra es actualmente de poco menos del 95%, según...Herramienta Fed Watch de CME.

La Reserva Federal tiene un doble mandato: KEEP la estabilidad de precios y, al mismo tiempo, promover el máximo empleo. Por lo tanto, un mercado laboral debilitado podría obligar a la Reserva Federal a comenzar a relajar la Regulación monetaria mucho antes de que la inflación vuelva a su objetivo del 2% (los datos del IPC de junio mostraron un aumento interanual de la inflación del 3%).

La tasa de desempleo en Estados Unidos ha aumentado durante tres meses consecutivos al 4,1% en junio desde el 3,8% en marzo.

“Creo firmemente que el mercado laboral representará el mayor riesgo para la economía en el futuro”, afirmó John Leer, director de inteligencia económica de Morning Consult. “Si bien muestra indicios de enfriamiento, se mantiene muy sólido en términos históricos”, añadió. “Sería una anomalía histórica si la Fed logra implementar un aterrizaje suave, es decir, controlar la inflación sin desencadenar una recesión”.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reconoció la desaceleración del mercado laboral en una aparición en el Capitolio a principios de esta semana, diciendo que ya no es "una fuente de amplias presiones inflacionarias para la economía".

“La Fed estará preocupada de que la tendencia negativa pueda ser un punto de inflexión para una mayor debilidad del mercado laboral en el futuro”, declaró Olu Sonola, director de investigación económica estadounidense de Fitch Ratings. “El presidente Powell señaló a principios de esta semana que el equilibrio de riesgo entre la tasa de desempleo y la inflación es ahora bilateral y que el mercado laboral ha recuperado el equilibrio. Esto les incentiva a empezar a recortar los tipos cuanto antes, ahora que la inflación parece haber retomado su rumbo hacia el 2%”.

Incluso si la Fed comienza a recortar las tasas, estoPodría no ser una señal tan alcista como piensan algunos traders.Markus Thielen de 10x Research dijo que, dado que los inversores en una economía debilitada podrían optar por retirar dinero de los activos de riesgo (incluidas las Cripto ) para asignarlo a inversiones más seguras.