Los mineros de Bitcoin en una encrucijada: ¿ganar participación de mercado o apostar todo por la IA?

• Los inversores siguen pagando una prima a los mineros que se diversifican en centros de datos de IA y HPC, a pesar de que los mineros puros están ganando cuota de mercado.
• Marathon, Riot y CleanSpark registraron cifras de producción más altas en septiembre que en agosto.
• Marathon produjo más Bitcoin en septiembre que en cualquier otro mes desde el halving de abril.

Aviso legal: el autor de esta historia posee acciones de los siguientes mineros de Bitcoin : IREN (IREN), MARA Holdings (MARA), Cipher Mining (CIFR), Bitfarms (BITF), Riot Platforms (RIOT) y CleanSpark (CLSK).

Los mineros de Bitcoin (BTC) se enfrentan al tipo de amenaza existencial más extraño en esta era de escasas ganancias: pueden pasar a impulsar la inteligencia artificial (IA) o la computación de alto rendimiento (HPC) y ver cómo sus acciones se disparan, o pueden quedarse y dominar su territorio original, pero ver un precio de las acciones languideciendo.

Esa fue, al menos, la historia de la minería en septiembre, en términos de rendimiento de acciones.

Las empresas mineras con mayor capitalización de mercado —MARA Holdings (MARA), Riot Platforms (RIOT) y CleanSpark (CLSK)— aumentaron su participación en la cantidad total de Bitcoin minados el mes pasado en comparación con agosto. Estas empresas cuentan con balances mucho más sólidos y operaciones mineras más grandes, lo que les ayuda a afrontar la reducción de la rentabilidad de la minería provocada por... reducción a la mitad de Bitcoin en abril.

Sin embargo, los inversores no están pagando una prima por sus acciones, ya que continuaron con un rendimiento inferior al esperado en septiembre. Mientras tanto, las empresas mineras centradas en la IA y la computación de alto rendimiento (HPC), como CORE Scientific (CORZ), TerraWulf (WULF) e IREN (IREN), superaron al Bitcoin en septiembre.

El cambio en la confianza de los inversores no sorprende, ya que el halving de abril —que redujo en un 50% la recompensa por minar BTC ha hecho que la minería sea más competitiva, con márgenes de beneficio más reducidos. A este sentimiento negativo se suma la reciente aprobación de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en EE. UU., que ha reducido el interés de los inversores por las acciones de minería.

En cambio, los inversores están recompensando a los mineros que ahora utilizan parte de sus centros de datos para alojar máquinas de IA y HPC, diversificando así sus ingresos. La computación de IA y HPC requiere una gran cantidad de energía, que los mineros de Bitcoin ya han adquirido, lo que los convierte en un recurso atractivo para las empresas de IA y HPC que desean expandir rápidamente sus negocios.

Sigue leyendo: Los gigantes del capital privado se están centrando en los mineros de Bitcoin gracias a la IA.

De hecho, al observar los precios de las acciones de los mineros que cotizan en bolsa en septiembre, las acciones de los mineros con mayor capitalización de mercado subieron entre un 4% y un 9%. Los mineros vinculados a la IA y la HPC experimentaron ganancias de hasta un 25% durante el mes. El precio de Bitcoin subió alrededor de un 7%, mientras que...CoinDesk 20, un amplio índice de referencia del mercado de Cripto , subió alrededor de un 12%.

Los mineros también están en alza en octubre, a pesar de que el precio del Bitcoin se mantiene relativamente estable. Riot ha subido un 12% y Cipher Mining (CIFR) un 8%. Octubre también es históricamente ONE de los meses más fuertes para Bitcoin, lo que le ha valido el apodo de "Uptober".

La comida para llevar de septiembre

La economía minera es difícil después del halving.

La tasa de hash de la red Bitcoin , según una media móvil de siete días, alcanzó un máximo histórico de 693 exahashes por segundo (EH/s), manteniendo una tasa de hash promedio de 630 EH/s. La tasa de hash, un indicador de la competitividad de la minería, mide la potencia de procesamiento disponible en la red.

En septiembre, la dificultad de Bitcoin (una medida de lo difícil que es minar un nuevo bloque en la red) también alcanzó un máximo histórico. dificultad Es una medida de la dificultad de minar un nuevo bloque en la red, que se ajusta cada 2016 bloques según la potencia computacional, garantizando así que los bloques se extraigan de forma constante cada 10 minutos. Mientras tanto, el precio de hash, una medida de la rentabilidad de los mineros, alcanzó un máximo mensual de $48,0 PH/s, según Glassnode, a pesar de mantenerse NEAR de mínimos históricos.

Al analizar los datos mensuales de cada minero, parece que MARA (la minera que cotiza en bolsa más grande, con una capitalización de mercado de $4.8 mil millones, y la compañía anteriormente conocida comoMaratón Digital Tuvieron un septiembre exitoso, aumentando su tasa de hash activada un 5% en septiembre, hasta 36,9 EH/s. MARA también extrajo 705 BTC, un aumento del 5% con respecto al mes anterior y la mayor cantidad extraída en un solo mes desde el halving de abril. La empresa también aumentó sus tenencias de BTC a 26.842, la segunda mayor reserva de Bitcoin entre... empresas que cotizan en bolsa, solo por detrás de MicroStrategy. Al mismo tiempo, se mantuvo en camino de alcanzar 50 EH/s para finales de 2024.

La tercera minera más grande por capitalización de mercado,Plataformas antidisturbiosTambién aumentó sus Bitcoin minados un 28 % durante septiembre, gracias al aumento de la potencia de procesamiento en sus instalaciones. Riot estima alcanzar una tasa de hash de 36,3 EH/s en el cuarto trimestre de 2024 y 56,6 EH/s para el segundo semestre de 2025. Riot actualmente cuenta con 10 427 BTC en su balance.

Huracán Helene, venta de BTC por terrenos

• Entre otras tendencias que se destacaron durante septiembre se incluye el impacto del huracán Helene.Chispa limpia, la cuarta minera más grande por capitalización bursátil, se encontraba entre las afectadas. La compañía afirmó no haber registrado pérdidas materiales en sus infraestructuras, pero tuvo que cerrar algunas operaciones debido a la tormenta.
• Ante la dificultad de los Mercados de capital para los mineros de Bitcoin , las empresas comenzaron a utilizar métodos creativos para recaudar fondos y expandir sus operaciones. Minería de cifradoEn septiembre, destacó al extraer 155 BTC en el mes y vender 923 Bitcoin para comprar un sitio de minería de 300 MW, que se utilizará para alojamiento de HPC. El minero ahora posee 1512 BTC.