Les mineurs de Bitcoin à la croisée des chemins : gagner des parts de marché ou miser tout sur l'IA ?

• Les investisseurs continuent de payer une prime pour les mineurs qui se diversifient dans les centres de données IA et HPC, malgré le fait que les mineurs purs gagnent des parts de marché.
• Marathon, Riot et CleanSpark ont tous enregistré des chiffres de production plus élevés en septembre qu'en août.
• Marathon a produit plus de Bitcoin en septembre que pendant tout autre mois depuis la réduction de moitié d'avril.

Déclaration de transparence: L'auteur de cette histoire possède des actions des mineurs de Bitcoin suivants : IREN (IREN), MARA Holdings (MARA), Cipher Mining (CIFR), Bitfarms (BITF), Riot Platforms (RIOT) et CleanSpark (CLSK).

Les mineurs de Bitcoin (BTC) sont confrontés à la menace existentielle la plus étrange en cette ère de maigres profits : ils peuvent se tourner vers l'intelligence artificielle (IA) ou le calcul haute performance (HPC) et voir leurs actions monter en flèche, ou ils peuvent rester et dominer leur territoire d'origine, mais voir le cours de leurs actions languir.

C’était en tout cas l’histoire de l’exploitation minière en septembre, en termes de rendement des actions.

Les mineurs aux plus fortes capitalisations boursières – MARA Holdings (MARA), Riot Platforms (RIOT) et CleanSpark (CLSK) – ont tous augmenté leur part du volume total de Bitcoin minés le mois dernier par rapport à août. Ces entreprises disposent de bilans bien plus solides et d'activités minières plus importantes, ce qui les aide à faire face à la baisse de rentabilité minière provoquée par la crise. réduction de moitié du Bitcoin en avril.

Cependant, les investisseurs ne paient T de prime pour leurs actions, car elles ont continué de sous-performer en septembre. Parallèlement, les mineurs axés sur l'IA et le calcul haute performance, tels que Core Scientific (CORZ), TerraWulf (WULF) et IREN (IREN), ont surpassé le Bitcoin en septembre.

Ce changement de sentiment des investisseurs n'est T surprenant, car la réduction de moitié d'avril – qui a réduit de 50 % la rémunération du minage de BTC – a rendu le minage plus compétitif et les marges bénéficiaires plus faibles. L'approbation récente des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis a accentué ce sentiment négatif, réduisant ainsi l'intérêt des investisseurs pour les actions minières.

Au lieu de cela, les investisseurs récompensent les mineurs qui utilisent désormais une partie de leurs centres de données pour héberger des machines liées à l'IA et au HPC afin de diversifier leurs revenus. L'IA et le calcul HPC nécessitent une grande quantité de puissance, que les mineurs de Bitcoin ont déjà acquise, ce qui en fait une ressource attractive pour les entreprises d'IA et de HPC souhaitant développer rapidement leurs activités.

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En effet, si l'on observe les cours des actions des mineurs cotés en bourse en septembre, les actions des mineurs à plus forte capitalisation boursière ont progressé de 4 % à 9 %. Les mineurs liés à l'IA et au HPC ont enregistré des gains allant jusqu'à 25 % sur le mois. Le cours du Bitcoin a augmenté d'environ 7 %, tandis queCoinDesk 20, une référence du marché des Crypto à grande échelle, a grimpé d'environ 12 %.

Les mineurs sont déjà en plein essor en octobre, malgré une activité Bitcoin relativement stable. Riot Mining est en hausse de 12 % et Cipher Mining (CIFR) de 8 %. Octobre est historiquement ONEun des mois les plus dynamiques pour le Bitcoin, ce qui lui vaut le surnom d'« Uptober ».

Les plats à emporter de septembre

L’économie minière est difficile après la réduction de moitié.

Le taux de hachage du réseau Bitcoin , sur une moyenne mobile de sept jours, a atteint un record historique de 693 exahashs par seconde (EH/s), tout en maintenant un taux de hachage moyen de 630 EH/s. Le taux de hachage, indicateur de la compétitivité du minage, mesure la puissance de calcul en ligne sur le réseau.

En septembre, la difficulté du Bitcoin (mesure de la difficulté à miner un nouveau bloc sur le réseau) a également atteint un niveau record. difficulté Il s'agit d'une mesure de la difficulté d'extraction d'un nouveau bloc sur le réseau, qui s'ajuste tous les 2 016 blocs en fonction de la puissance de calcul, garantissant ainsi une extraction constante des blocs toutes les 10 minutes. Parallèlement, le prix du hachage, indicateur de la rentabilité des mineurs, a atteint son plus haut niveau mensuel à 48,0 $ PH/s, selon Glassnode, tout en restant NEAR de ses plus bas historiques.

En analysant en détail les données mensuelles des mineurs individuels, il semble que MARA – le plus grand mineur coté en bourse avec une capitalisation boursière de 4,8 milliards de dollars, et la société anciennement connue sous le nom deMarathon numérique – a connu un mois de septembre fructueux, augmentant son taux de hachage de 5 % à 36,9 EH/s. MARA a également miné 705 BTC, soit une hausse de 5 % par rapport au mois précédent et le plus grand nombre de BTC minés en un seul mois depuis le halving d'avril. L'entreprise a également augmenté ses avoirs en BTC à 26 842, soit le deuxième plus grand stock de Bitcoin parmi les cryptomonnaies. sociétés cotées en bourse, juste derrière MicroStrategy. Parallèlement, elle reste en bonne voie pour atteindre 50 EH/s d'ici fin 2024.

Le troisième plus grand mineur par capitalisation boursière,Plateformes anti-émeutesRiot a également augmenté ses Bitcoin minés de 28 % en septembre, grâce à l'augmentation de la puissance de calcul de ses installations. Riot estime atteindre un taux de hachage de 36,3 EH/s au quatrième trimestre 2024 et de 56,6 EH/s au second semestre 2025. Riot détient actuellement 10 427 BTC à son bilan.

Ouragan Hélène, vente de BTC contre des terrains

• Parmi les autres tendances qui se sont démarquées au cours du mois de septembre, on peut citer l’impact de l’ouragan Hélène.CleanSpark, quatrième plus grande société minière en termes de capitalisation boursière, a été parmi les plus touchées. L'entreprise a déclaré T subi aucune perte matérielle au niveau de ses infrastructures, mais avoir dû interrompre certaines opérations en raison de la tempête.
• Face à la difficulté des Marchés financiers pour les mineurs de Bitcoin , les entreprises ont commencé à recourir à des moyens créatifs pour lever des fonds afin de développer leurs activités. Extraction de chiffrements'est distingué en septembre en minant 155 BTC sur le mois et en vendant 923 Bitcoin pour acquérir un site de minage de 300 MW, qui servira à l'hébergement HPC. Le mineur possède désormais 1 512 BTC.