3 razones por las que el interés abierto de Bitcoin alcanzó máximos históricos a medida que el precio de BTC alcanzó los $71,000.

• El interés abierto de los futuros de Bitcoin en un día experimentó el mayor salto en 24 horas desde junio, un aumento de más de 20.000 BTC.
• Desde el 16 de octubre, los ETF spot que cotizan en Estados Unidos han registrado entradas netas por valor de 2.700 millones de dólares.

Los futuros de Bitcoin (BTC) establecieron un interés abierto (OI) récord en términos de dólares estadounidenses el martes temprano cuando el activo superó los $ 71,000 por primera vez desde junio, según muestran los datos.

Los futuros de BTC registraron su mayor salto en un día en OI desde el 3 de junio. A partir del martes, OI saltó a más de 20.000 BTC, con un valor de 2.500 millones de dólares a precios actuales, para llegar a casi 600.000 BTC, o 42.600 millones de dólares.

El interés abierto (OI) se refiere al número total de contratos de derivados vigentes, como futuros u opciones, que no se han liquidado. Un interés abierto alto indica un interés significativo en un activo en particular. Cuando el interés abierto aumenta junto con el aumento de los precios, sugiere que hay nuevos inversores en el mercado, lo que indica una tendencia al alza, como la del martes.

Un alto interés abierto puede generar mayor volatilidad, especialmente a medida que los contratos NEAR al vencimiento. Los operadores podrían apresurarse a cerrar, renovar o ajustar posiciones, lo que puede generar fluctuaciones significativas en los precios. Empresa de investigación Kaikodijo en una publicación de X que si bien los futuros mostraron un fuerte interés por parte de los comerciantes, las tasas de financiamiento para dichas posiciones se mantienen muy por debajo de los máximos de marzo, lo que indica una demanda moderada.

Las tasas de financiación en los Mercados de futuros perpetuos son pagos periódicos que se realizan entre operadores para garantizar que el precio del contrato perpetuo se mantenga cercano al precio al contado del activo subyacente. Operadores como QCP Capital, con sede en Singapur, se mantienen optimistas sobre BTC a NEAR plazo y prevén que las subidas de precios continúen en las próximas semanas.

“Con las crecientes expectativas en torno a una posible victoria de Trump impulsando tanto las acciones como Bitcoin, creemos que BTC está bien posicionado para ganancias a mediano plazo”, escribió la firma en una transmisión del martes en Telegram.

Razones por las que BTC OI se ha disparado

Los contratos ofrecidos en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) experimentaron un aumento del 9% en 24 horas, elevando su interés abierto a 171.700 BTC, con un valor de más de 12.220 millones de dólares. Esto otorga a CME un dominio del 30% en el mercado de futuros de interés abierto, manteniendo su ONE en este mercado.

A mediados de octubre, Bitcoin se negociaba alrededor de $67.000 y el OI en CME alcanzó máximos históricos tanto en interés abierto nocional ($12.4 mil millones), que es el valor en dólares de los contratos de futuros y los contratos de futuros denominados en Bitcoin (179.930 BTC), según datos de Glassnode.

En segundo lugar, la tasa de financiación en los Mercados perpetuos también se ha disparado en las últimas 24 horas hasta el 15%, según datos de Coinglass, este es ONE de los niveles más altos registrados en los últimos meses, lo que muestra un sesgo extremo hacia las operaciones largas alcistas.

Finalmente, la tercera razón se puede atribuir a las fuertes entradas de los ETF spot que cotizan en Estados Unidos, que en las últimas semanas han experimentado una ligera evolución.comercio de base institucionala principios de año, ahora hay jugadas direccionales largas más alcistas.

Desde que el 16 de octubre los contratos de futuros denominados en Bitcoin alcanzaron su punto máximo en la bolsa CME, han caído más de un 6%, lo que ha sido contrario a las entradas de ETF, que han registrado una entrada neta acumulada de 2.700 millones de dólares. Este impulso ha sido liderado por iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, que ha registrado 2.200 millones de dólares en entradas netas en el mismo período, alcanzando un nuevo récord de tenencia de más de... 400.000 Bitcoinen el ETF.

A principios de año, se hizo evidente que se estaba llevando a cabo la operación de base, o arbitraje de cash and carry, que consiste en aprovechar la diferencia de precio entre el precio al contado y el precio de futuros de Bitcoin . Esta operación implica abrir una posición larga en el ETF y luego abrir una posición corta en el precio de futuros de Bitcoin de CME. Esta fue una de las razones por las que Bitcoin se ha mantenido en un rango lateral amplio desde marzo, ya que no todas las entradas de los ETF fueron direccionalmente largas, sino una estrategia neta neutral.

Mate, un analista, también destacó la reciente divergencia entre las entradas de CME OI y ETF.

“Tenemos una divergencia entre BitcoinEntradas de ETF e interés abierto de CME. Las entradas de ETF están aumentando significativamente. El interés abierto de CME ha aumentado, pero no tanto. Las salidas de GBTC también son mínimas. Estamos observando entradas de ETF verdaderamente direccionales, y menos en operaciones contado y carry trades, escribió Checkmate.

La reciente compra de Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) por parte de Universidad Emory La dotación podría respaldar la perspectiva de Checkmate de una compra direccional a largo plazo, ya que no ONE esperaría que una universidad comenzara a ejecutar la operación base. La Universidad Emory sería la primera dotación en adquirir un ETF de Bitcoin y, si bien 15 millones de dólares no es una suma elevada para un inversor institucional, la narrativa y la estrategia direccional destacan de forma similar a la del Fondo de Pensiones de Wisconsin.

Sin embargo, Andre Dragosch, jefe de investigación en Bitwise, tiene el otro lado de esta opinión: cree que debido al aumento en el posicionamiento corto neto y un aumento en el interés abierto de CME en las últimas 24 horas, el comercio base ya ha comenzado a repuntar, le dijo a CoinDesk en una nota.

“Hubo un aumento en las posiciones cortas netas, a juzgar por el cambio en las posiciones no comerciales netas en CME desde principios de septiembre. Esto coincidió con un aumento general del interés abierto en CME, lo que implica que realmente ha habido un aumento neto en las operaciones con cash and carry”, escribió en una nota a CoinDesk. “Sin embargo, solo disponemos de datos semanales hasta el 22/10 de la CFTC, por lo que aún no tenemos información sobre el último cambio en el interés abierto”.