Ecco 3 motivi per cui l'interesse aperto Bitcoin ha raggiunto massimi record mentre il prezzo BTC sale a $ 71K

• L'interesse aperto dei future Bitcoin su base giornaliera ha registrato il balzo più grande in 24 ore da giugno, con un incremento di oltre 20.000 BTC.
• Dal 16 ottobre, gli ETF spot quotati negli Stati Uniti hanno registrato afflussi netti per 2,7 miliardi di dollari.

I futures basati su Bitcoin (BTC) hanno raggiunto un open interest (OI) record in dollari USA martedì mattina, quando l'asset ha superato i 71.000 dollari per la prima volta da giugno, come mostrano i dati.

I futures BTC hanno registrato il loro più grande balzo giornaliero in OI dal 3 giugno. Martedì, OI è balzato a oltre 20.000 BTC, per un valore di 2,5 miliardi di $ ai prezzi correnti, per raggiungere quasi 600.000 BTC, ovvero 42,6 miliardi di $.

OI si riferisce al numero totale di contratti derivati in essere, come futures o opzioni, che non sono stati liquidati. Un open interest elevato indica che c'è un interesse significativo in un particolare asset. Quando l'open interest aumenta insieme ai prezzi in aumento, suggerisce che nuovi soldi stanno entrando nel mercato, indicando un trend di rafforzamento, come quello di martedì.

Un open interest elevato può portare a una maggiore volatilità, soprattutto quando i contratti NEAR alla scadenza. I trader potrebbero affrettarsi a chiudere, rinnovare o modificare le posizioni, il che può portare a significativi movimenti di prezzo. Società di ricerca Kaikoha affermato in un post su X che, sebbene i futures abbiano mostrato un forte interesse da parte dei trader, i tassi di finanziamento per tali posizioni rimangono ben al di sotto dei massimi di marzo, il che indica una domanda moderata.

I tassi di finanziamento nei Mercati futures perpetui sono pagamenti periodici effettuati tra trader per garantire che il prezzo del contratto perpetuo rimanga vicino al prezzo spot dell'asset sottostante. I trader come QCP Capital con sede a Singapore rimangono rialzisti su BTC nel NEAR termine, prevedendo che i guadagni di prezzo continueranno nelle prossime settimane.

"Con le crescenti aspettative su una potenziale vittoria di Trump che spinge sia le azioni che Bitcoin, crediamo che BTC sia ben posizionato per guadagni a medio termine", ha scritto la società in una trasmissione di martedì su Telegram.

Motivi per cui BTC OI è aumentato

I contratti offerti sul Chicago Mercantile Exchange (CME) hanno registrato un aumento del 9% in 24 ore, portando il loro interesse aperto a 171.700 BTC, per un valore di oltre 12,22 miliardi di $, il che conferisce a CME un dominio del 30% nel mercato dell'interesse aperto dei future. Mentre mantengono il loro ONE posto in questo mercato.

A metà ottobre, il Bitcoin veniva scambiato a circa $ 67.000 e l'OI sul CME ha raggiunto massimi storici sia nell'interesse aperto nozionale ($ 12,4 miliardi), che è il valore in dollari dei contratti futures, sia nei contratti futures denominati in Bitcoin (179.930 BTC), secondo i dati Glassnode.

In secondo luogo, secondo i dati di Coinglass, anche il tasso di finanziamento nei Mercati perpetui è salito vertiginosamente nelle ultime 24 ore al 15%, ONE dei livelli più alti registrati negli ultimi mesi, il che dimostra una propensione estrema per le operazioni rialziste a lungo termine.

Infine, la terza ragione è da attribuire ai forti afflussi degli ETF spot quotati negli Stati Uniti, che nelle ultime settimane hanno registrato una leggera evoluzione rispetto albase istituzionale commerciodall'inizio dell'anno ad oggi, con azioni direzionali lunghe più rialziste.

Dal 16 ottobre i contratti future denominati in Bitcoin hanno raggiunto il picco sulla borsa CME, da allora sono scesi di oltre il 6%, il che è stato l'opposto per gli afflussi di ETF che hanno visto un afflusso netto cumulativo di 2,7 miliardi di $. La carica è stata guidata da iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock, che ha visto 2,2 miliardi di $ di afflussi netti nello stesso periodo di tempo, raggiungendo un nuovo record di detenzione di oltre 400.000 Bitcoinnell'ETF.

All'inizio dell'anno era evidente che si stava verificando il basis trade o l'arbitraggio cash and carry, che prevede di trarre vantaggio dalla differenza di prezzo tra il prezzo spot e il prezzo future Bitcoin . Il basis trade prevede di assumere una posizione lunga sull'ETF e poi una posizione corta sul prezzo future Bitcoin del CME. Questo è stato ONE dei motivi per cui il Bitcoin è stato scambiato in un lungo intervallo laterale da marzo, poiché non tutti gli afflussi dagli ETF erano direzionalmente lunghi ma nel complesso una strategia net neutral.

Scacco matto, un analista, ha anche notato la recente divergenza tra gli afflussi di CME OI e quelli degli ETF.

“Abbiamo una divergenza tra BitcoinAfflussi di ETF e Open Interest di CME. Gli afflussi di ETF stanno aumentando in modo significativo. L'Open Interest di CME è in aumento, ma non così tanto. Anche i deflussi di GBTC sono minimi. Stiamo assistendo a veri afflussi direzionali di ETF e meno a operazioni cash and carry", ha scritto Checkmate.

Il recente acquisto del Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) da parte di Università di Emory la dotazione potrebbe supportare il punto di vista di Checkmate come un acquisto direzionale lungo, poiché non ONE aspetterebbe che un'università iniziasse a eseguire il trading di base. L'Emory University sarebbe la prima dotazione ad acquistare un ETF Bitcoin e mentre 15 milioni di $ T sono una grande somma per un investitore istituzionale, la narrazione e il gioco direzionale si distinguono in modo simile al Wisconsin Pension Fund.

Tuttavia, Andre Dragosch, responsabile della ricerca presso Bitwise, la pensa diversamente: ritiene che, grazie all'aumento del posizionamento netto short e all'aumento dell'interesse aperto del CME nelle ultime 24 ore, il trading di base abbia già iniziato a decollare, ha dichiarato a CoinDesk in una nota.

"C'è stato un aumento del posizionamento netto corto a giudicare dal cambiamento nel posizionamento netto non commerciale su CME dall'inizio di settembre. Ciò ha coinciso con un aumento generale dell'interesse aperto su CME, il che implica che in rete c'è stato davvero un aumento nelle negoziazioni cash-and-carry", ha scritto in una nota a CoinDesk. "Tuttavia, abbiamo solo dati settimanali fino al 22/10 dalla CFTC, quindi T abbiamo ancora informazioni sull'ultimo cambiamento OI".