Análisis en cadena: Cómo gestionar eficazmente los riesgos de DeFi

Si bien las Finanzas descentralizadas (DeFi) están en el buen camino en términos de crecimiento y adopción, el sector aún presenta riesgos, incertidumbre y volatilidad. Una de sus mayores ventajas sobre las Finanzas centralizadas es la disponibilidad y accesibilidad de los datos financieros. Dado que las transacciones son públicas, la tecnología blockchain ofrece una oportunidad única para comprender el sentimiento del mercado mediante el análisis de datos.

Esta innovadora perspectiva se conoce comoanálisis en cadenaEn términos simples, es la práctica de analizar los fundamentos, la utilidad y la actividad transaccional de una Criptomonedas y sus cadenas de bloques correspondientes para predecir la evolución futura de sus precios y una gama más amplia de métricas de mercado.

Iakov Levin es el fundador y director ejecutivo de Midas.Investments, una plataforma de inversión en criptomonedas CeDeFi ( Finanzas descentralizadas centralizadas) de custodia.

El análisis en cadena ofrece una visión del sistema Finanzas digital para una mejor toma de decisiones y ayuda a responder preguntas cruciales: ¿Quién posee la mayoría de los activos? ¿Los titulares de un token específico acumulan ganancias?

¿Por qué necesitamos un análisis en cadena?

Cualquier tipo de inversión requiere un análisis exhaustivo del sentimiento del mercado y la posición de capital. El análisis empresarial tradicional siempre presenta un desafío, ya que los datos del mercado no siempre son transparentes.

Por otro lado, la transparencia de las DeFi implica que hay una gran cantidad de datos accesibles. Sin embargo, para que estos datos sean procesables, deben refinarse, organizarse y transformarse en información comprensible.

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El enfoque de análisis en cadena cierra esta brecha. Crea una práctica eficaz para medir los datos y métricas necesarios y, potencialmente, simplificar decisiones de inversión complejas.

Además, puede ser una práctica eficaz para identificar protocolos con altos riesgos de liquidez y seguridad. Estamos apenas en las primeras etapas del análisis on-chain. Sin embargo, la aparición de intermediarios de datos y soluciones analíticas más innovadoras podría permitir que el análisis de cadena de próxima generación brinde una visibilidad más completa a toda la industria DeFi.

El lado negativo del análisis en cadena

Es importante recordar que no debemos confiar únicamente en el análisis on-chain. Con frecuencia, este no ofrece una visión completa de las transacciones del mercado, donde vemos los datos básicos de las transacciones sin comprender su contexto. Existe el riesgo de no ver el panorama general de lo que impulsa el sentimiento actual del mercado y su posible duración.

Los espacios de las Cripto y las DeFi son altamente estratégicos. Recientemente, hemos visto tuits o anuncios de figuras públicas influyentes que impulsan significativamente el valor de tokens específicos por encima de su proyección, y pequeños cambios en las regulaciones diezman por completo el precio mínimo de un token. Estas perspectivas son relativamente frecuentes en el espacio DeFi, que no se pueden predecir mediante análisis on-chain.

Centrarse demasiado en los microdetalles puede hacer que se pierda la narrativa estratégica general. Si bien estos análisis proporcionan información crucial sobre cada transacción, no pueden ofrecer un contexto más amplio al vincular cada actividad a lo largo de la cadena de bloques.

Aun así, estos problemas del análisis en cadena podrían abordarse en el futuro cuando veamos que cada vez más billeteras se etiquetan en los intercambios, lo que hará posible tomar decisiones de inversión de una manera mucho más equilibrada y eficiente.

Cómo utilizar el análisis en cadena de forma eficaz

Las métricas on-chain más críticas en las que los inversores suelen confiar son los indicadores de liquidez y sus cambios a lo largo del tiempo. El análisis on-chain LOOKS proporcionar información sobre cómo se transfiere la liquidez de un protocolo a otro con el tiempo. Por ejemplo, si una red experimenta alta liquidez, se puede predecir que algunos protocolos y tokens asociados perderán valor.

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Existen diversas herramientas de análisis diseñadas para distintos niveles de inversores. La más básica es Nansen, que permite a los usuarios analizar en profundidad lo que ocurre dentro de las direcciones de billetera en toda la blockchain. Nansen ayuda a identificar los flujos de tokens entre los principales actores, dónde se mueve y deposita el dinero, qué tokens no fungibles (NFT) se posicionan para precios más altos, y más.

Luego estáPanel de control de Dune, donde los usuarios (generalmente operadores avanzados) pueden escribir consultas SQL para identificar y rastrear las métricas requeridas y convertirlas en gráficos visuales completos. También existen otras herramientas populares adaptadas a cadenas de bloques específicas, como Etherscan, Santiment y Messari.

La intensa demanda de análisis en cadena y su futuro

El análisis en cadena se ha convertido en una herramienta poderosa en los últimos años, especialmente para firmas de inversión y fondos de capital riesgo. Muchos han desarrollado sus propios sistemas avanzados de análisis de cadena para identificar métricas más detalladas y gestionar eficientemente las posiciones de riesgo de sus clientes. Varias startups también han entrado en el mercado del análisis de datos de blockchain, trabajando como intermediarios de datos y proporcionando datos analíticos de blockchain útiles a importantes inversores de capital riesgo (VC).

El futuro del análisis en cadena LOOKS prometedor. Esta intensa demanda de análisis en cadena seguirá creciendo, ya que se proyecta que los servicios Web3 aumentarán un 700 % en los próximos cinco años. A medida que más VC y fondos de cobertura utilizan estos análisis para tomar decisiones sostenibles y más intermediarios de datos se incorporan a este sector, los desafíos actuales del análisis en cadena se abordarán mediante la innovación.