La SEC solicitó una orden de congelamiento a pesar de que "no hay evidencia" de que Binance estuviera moviendo fondos de clientes estadounidenses.

En la audiencia preliminar del 15 de junio en su caso contra Binance, los abogados de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) tuvieron dificultades para justificar su Request de congelamiento financiero casi total contra la filial estadounidense Binance.US. La jueza Amy Berman Jackson, quien se espera que supervise todo el caso, se mostró visiblemente molesta al ver que los abogados de la SEC intentaban llenar el vacío legal en sus alegaciones con palabras vacías.

Los intercambios, disponiblesen forma de transcripción, se informaron en la cobertura de las audiencias de la semana pasada, pero circularon Twitter de Cripto De nuevo esta semana. Refuerzan la impresión mucho más generalizada de que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) se ha extralimitado en su mandato en muchos niveles en su aparente cruzada por destruir las Criptomonedas como Tecnología e industria en Estados Unidos.

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Esto también se suma a las crecientes señales de descontento con estas tácticas por parte de otras ramas del gobierno.

“Los activos no se van a deslocalizar”

La audiencia del 15 de junio consideró la Request de la SEC del 6 de junio para unaorden judicial de emergenciacongelar los activos deBinance.US, y repatriar a los EE. UU. los activos mantenidos en el extranjero por entidades relacionadas, incluidosBinance.com.

La Request podría verse como parte de un intento más amplio de la SEC de pintar a Binance no solo como violador de la ley de valores de EE. UU., sino comoUn paralelo fundamentalmente fraudulento a FTXSolicitar la congelación de activos para garantizar, como lo expresó la SEC, “queBinance.US“Los activos de los clientes están protegidos y permanecen en los Estados Unidos” sugiere la creencia de que los activos de los clientes estadounidenses corren el riesgo de ser robados por entidades o funcionarios de Binance en el extranjero.

La SEC aparentemente ya ha...no logró convencer Una contraparte importante de este paralelismo: el Departamento de Justicia de EE. UU. se ha negado hasta ahora a presentar cargos penales paralelos contra Binance o su director ejecutivo, Changpeng Zhao. En el caso de FTX y su director ejecutivo, Sam Bankman-Fried,cargos civiles y penalesSe presentaron con pocas horas de diferencia.

A medida que la jueza Amy Berman presionaba a los abogados de la SEC, se hizo cada vez más evidente que la SEC tenía, en el mejor de los casos, motivos circunstanciales para solicitar la congelación. Jackson expresó su profunda frustración cuando la SEC no pudo proporcionar ninguna señal clara de que Binance International hubiera extraído, o estuviera previsto exfiltrar, activos de clientes estadounidenses.

"¿Está sucediendo o no?", preguntó el juez Jackson en un momento dado. "Me sorprende haberles hecho esta pregunta a todos ustedes [abogados de la SEC] cinco veces" sin obtener una respuesta clara.

“Por lo tanto, actualmente los activos no se están transfiriendo al extranjero”, respondió la asesora de la SEC, Jennifer Farer. “…en cuanto a las cuentas corrientes, no estamos viendo ningún flujo de dinero fuera de Estados Unidos”.

El juez Jackson también señaló aparentes discrepancias en documentos anteriores que respaldaban la Request de medida cautelar.

Ver también:¿Podrá Binance sobrevivir a los cargos de la SEC? | Opinión

“Hay muchos detalles sobre las cantidades transferidas y su destino…”, preguntó Jackson a los abogados de la SEC. “Ustedes dicen que estos fondos consistían en una parte significativa de las plataformas de Binance, en plural, activos de clientes, incluidos los de…Binance.US… ¿Podría aclararme o explicarme las transferencias que, según usted, se realizaron específicamente desde entidades estadounidenses, en lugar de la plataforma internacional Binance, a cuentas en el extranjero de Zhao, y cómo sabe que se trataba de activos de clientes?

Los abogados de la SEC no parecieron aportar esa claridad.

En cambio, los abogados de la SEC volvieron repetidamente a abordar grandes transacciones que involucraban entidades offshore. En una ocasión, cuando Jackson presionó para obtener detalles sobre las afirmaciones de que los fondos de clientes estadounidenses se "disipaban" en el extranjero, Matthew Scarlato, de la SEC,repetidas reclamaciones de la SECque los fondos se habían movido entreBinance.com, la entidad personal del director ejecutivo Changpeng Zhao, Merit Peak, y el holding Key Vision.

Farer afirmó en otro lugar que los activos que salían de Estados Unidos en realidad no eran la cuestión clave, porque la orden de congelamiento de los mismosBinance.USTambién tenía como objetivo proteger los activos de los inversores estadounidenses en el extranjero. “Nos preocupan todos los inversores estadounidenses, tanto los que están en la plataforma nacional,Binance.US, y la plataforma internacional,Binance.com."

Esto dejó nuevamente al juez Jackson aparentemente desconcertado. "Lo que usted dijo en su memorando fue que necesitamos esta [orden judicial] porque no tenemos suficiente seguridad de que Binance.USLos activos de los clientes… están bajo el control de BAM Trading. Y usted dijo que le preocupa la seguridad de esos activos. Y ahora me acaba de decir: «Bueno, no, en realidad, la orden judicial se refiere a todos los inversores de ambas plataformas. ¿De qué se trata? ¿Cuál es?».

Binance ha mantenido que Merit Peak no ha recibido fondos de sus clientes y que solo es un vehículo para el patrimonio personal y las operaciones de Zhao. De ser cierto, esto sigue siendo cuestionable desde el punto de vista ético, ya que podría significar que CZ operaba en contra de sus clientes. Sin embargo, el juez Jackson no pareció considerarlo relevante para Binance.US y la seguridad de los fondos de sus clientes. Posteriormente, en la audiencia, Jackson citó los argumentos de Binance de que la SEC no tenía pruebas de ningún riesgo para los fondos de los clientes estadounidenses.

Orden judicial previa al delito

La SEC argumentó, en cambio, que las transacciones de Merit Peak y flujos internacionales similares eran causa suficiente de preocupación sobreBinance.USActivos de los clientes. También expresaron inquietudes sobre quién tenía el control real de ciertas billeteras multifirma que albergaban activos de Binance.US.

En otras palabras, la SEC hasta cierto punto pareció argumentar que la congelación era necesaria porque el uso indebido de los fondos de los clientes de Binance.US era posible, no porque hubiera alguna señal clara de que había ocurrido o iba a ocurrir.

Pero la jueza Jackson parecía escéptica ante este argumento "previo al delito" al estilo de "Minority Report". Finalmente, ella... rechazó la Request de la SECpara una congelación de activos de emergencia, una derrota temprana en un juicio potencialmente largo. Más importante aún, Jackson a veces parecía sentir que los abogados de la SEC intentaban engañarla o confundirla.

“Todavía estoy intentando llegar al dinero que viene de los clientes de la plataforma estadounidense”, repitió, aparentemente exasperada, después de la disertación de Scarlato sobre Merit Peak.

Esta serie de intercambios judiciales es importante para el caso de Binance y podría ser un indicio temprano de que el caso de la SEC no es infalible. Pero, aún más importante, ofrece una perspectiva del razonamiento y la mentalidad de la represión más amplia de la SEC sobre las Cripto , que ha llegado a incluir no solo a Binance, sino también a las empresas con sede en EE. UU.Coinbase, elmoneda estable Paxosy otros objetivos variados.

El alboroto judicial refleja una serie más amplia de indicadores de que la SEC se ha excedido en su actual ofensiva contra las Cripto , especialmente en términos políticos. Si bien la agencia puede tener una base legal sólida en cuanto a la letra de la ley de valores, el argumento de que su enfoque es, en general, defectuoso ha comenzado a afianzarse. Los legisladores republicanos se han unido rápidamente para contraatacar, como en una reciente audiencia de la Cámara de Representantes, donde los congresistas...Interrogó a un testigo de Prometheum, el “intercambio de Cripto regulado” mal seleccionado por la SEC.

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Pero mucho más significativo es que hay rumores, provenientes de fuentes cercanas al Capitolio, de que un número creciente de demócratas están empezando a cuestionar el enfoque de la SEC.

Este intercambio temprano en el procesamiento de Binance captura el problema más profundo de toda la agenda de la SEC: se basa en una presunción de culpabilidad y criminalidad, no solo para una organización, sino para toda una Tecnología.