Stablecoins universales, el fin del efectivo y las CBDC: 5 predicciones para el futuro del dinero

Con el auge de Bitcoin, las monedas estables y las Finanzas descentralizadas, los últimos 10 años han sido una época increíblemente loca para quienes escribimos sobre dinero. Muchas de las innovaciones que hemos visto desde que Bitcoin debutó en 2008 perdurarán por el resto de nuestras vidas. Algunas de ellas se considerarán errores vergonzosos. Aquí están mis cinco predicciones sobre el futuro del dinero.

JP Koning, columnista de CoinDesk , trabajó como investigador de acciones en una firma de corretaje canadiense y como redactor financiero en un importante banco canadiense. Dirige el popular blog Moneyness. Este artículo es parte de Semana del Futuro del Dinero, una serie que explora las variadas (y a veces extrañas) formas en que se moverá el valor en el futuro.

1. Las Finanzas descentralizadas no eclipsarán a las Finanzas centralizadas. Al final, simplemente BLUR .

Muchas de las características que aportan las Finanzas descentralizadas, o DeFi, serán copiadas por las Finanzas tradicionales en El futuroPor ejemplo, no hay razón para que las Finanzas tradicionales no puedan copiar la automaticidad y programabilidad que ofrece DeFi, sin molestarse con la parte blockchain.

Si bien las Finanzas tradicionales copian los elementos útiles de las DeFi, estas las imitarán al incorporarse al mismo marco regulatorio. Es decir, las herramientas DeFi cumplirán con las normas contra el lavado de dinero y el conocimiento del cliente (AML/KYC), y estarán registradas en la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) o autorizadas por la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC).

Y no necesariamente porque se vean obligados a hacerlo (es difícil obligar a un protocolo verdaderamente descentralizado a hacer algo). Las herramientas cumplirán voluntariamente. La mayor parte del capital del mundo es capital lícito. El capital lícito quiere estar en lugares regulados, no ilegales. Para capturar este capital, DeFi no tiene más opción que cumplir con las normas.

El resultado es que, con el tiempo, las finanzas tradicionales y las Finanzas descentralizadas (TradFi) se BLUR . La gente no sabrá ni le importará si los productos financieros que consume son, en realidad, Finanzas descentralizadas o tradicionales.

Pero siempre habrá una pequeña ventaja salvaje, la verdadera DeFi, que evita las regulaciones y hace lo que quiere. Ahí es donde se reunirán los forasteros, los aficionados, los activistas y los delincuentes.

2. El Salvador no será conocido como un momento decisivo, sino como una llamada de atención.

Para muchos fanáticos de Bitcoin , El Salvador La adopción de Bitcoin en 2020 fue un momento decisivo. Primero El Salvador, luego el resto de Centroamérica, luego Sudamérica y luego Estados Unidos. Para 2030, el mundo entero habrá sido “hiperbitcoinizado”.

En el futuro, el momento Bitcoin en El Salvador será visto como una verificación de la realidad.

A la gente común no le gusta utilizar cosas volátiles como Bitcoin para realizar pagos. Quienes ya poseen Bitcoin prefieren KEEP teniéndolos con la esperanza de enriquecerse. Quienes no poseen Bitcoin probablemente no quieran aceptarlos como pago porque los ven como algo peligroso.

En resumen, los bitcoins se estancan como medios de pago generalmente aceptados.

Esto significa que todos los recursos que El Salvador ha gastado en construir una infraestructura de pagos basada en bitcoins se habrán desperdiciado. Otros países que están a Verge de adoptar Bitcoin están observando el experimento monetario de El Salvador. Cuando vean que no está funcionando, congelarán sus propios planes.

Dicho esto, seguirá estando de moda que los países “adopten” el Bitcoin, pero sólo de manera ceremoniosa, como un truco de marketing. Los intentos de bitcoinización a gran escala como el de El Salvador no T extenderán.

3. El efectivo desaparecerá, al igual que las CBDC.

En la era del Bitcoin , los banqueros centrales se han puesto celosos. “¡También podemos hacer cosas interesantes con el dinero!”. Y por eso han sacado a relucir la idea de una moneda digital del banco central, o CBDC.

Algunos bancos centrales occidentales importantes intentarán implementar CBDC, pero descubrirán que los ciudadanos no están dispuestos a aceptar una versión electrónica del dólar o el euro con certificación KYC: sus bancos o fintech actuales satisfacen la mayoría de sus necesidades, muchas gracias. Al ver cuán tibia es la demanda de CBDC, otros bancos centrales que observan desde la barrera abandonarán sus aspiraciones de implementar CBDC.

Con el sueño de las CBDC frustrado, la única conexión de los bancos centrales con la gente común serán los billetes tradicionales. Pero el uso de billetes físicos en el comercio también seguirá disminuyendo, y los cajeros automáticos serán tan RARE como las cabinas telefónicas. A finales de la década de 2020, lo que alguna vez fue un servicio estándar ofrecido por todas las sucursales bancarias (cambiar el saldo bancario por papel moneda) será una transacción bastante exótica. Si los millennials no sabían cómo escribir un cheque en 2011, la generación X no sabrá cómo usar el efectivo en 2031.

Los bancos centrales temen este momento. Siempre les ha gustado estar en el centro del sistema de pagos.

Pero no tienen de qué preocuparse. Rara vez pensamos en el sistema de alcantarillado. No interactuamos directamente con las tuberías de agua ni nos preocupamos por cómo funcionan las plantas de tratamiento. Pero, en última instancia, toda nuestra vida depende de estos elementos de infraestructura poco atractivos.

Lo mismo ocurrirá con los bancos centrales. Sin el efectivo y las CBDC, nunca interactuaremos directamente con ellos. Pero, sin que lo sepamos, todas las herramientas financieras dependen de la liquidación CORE del banco central. Y eso está bien.

4. Si los gobiernos no imponen el KYC en todo Internet, MasterCard y Visa lo harán.

En el futuro, la mayoría de los contenidos en línea serán examinados y vinculados a un sitio web verificado.creadorLas redes de tarjetas serán un gran impulsor de esto.

Muchos no se dieron cuenta de que en octubre de 2021, Mastercard introdujo una nueva norma que obligaba a todos los sitios que alojaban pornografía generada por los usuarios a adoptar normas de verificación de identidad. También debían VET todo el contenido en busca de material ilegal. La sanción por incumplimiento se eliminará de la red Mastercard. Dado que perder el acceso a la tarjeta significa la muerte comercial, la mayoría de los sitios se han alineado.

En el futuro, las redes de tarjetas migrarán sus normas sobre pornografía a todos los sitios que alojen material generado por los usuarios. YouTube, Rumble, Twitter, Facebook, por no mencionar un sinnúmero de sitios más pequeños, deberán verificar las identidades de sus usuarios y establecer una moderación de contenido en tiempo real, o serán excluidos de las redes de tarjetas.

Las redes de tarjetas no necesariamente quieren ser los censores de Internet. El problema es que procesar pagos de productos ilegales en línea constituye lavado de dinero. Para evitar una posible condena, Visa y Mastercard no tienen otra opción que KEEP sus redes limpias.

5. Aparece un estándar universal de moneda estable.

Pero el dominio de las redes de tarjetas en el comercio online acabará encontrando un competidor sólido.

En los próximos años,moneda estableLa industria experimentará múltiples rondas de fracaso, crecimiento y fusiones, y eventualmente quedarán solo unas pocas grandes monedas estables.

Como al público le resultará confuso manejar varias monedas estables diferentes, los emisores se aliarán para crear un estándar de monedas estables interoperable. Cada uno de ellos aceptará la moneda estable del otro en una proporción de 1:1, fusionándolas efectivamente en una única moneda estable universal.

Una vez formada esta alianza, las monedas estables abandonarán el universo especulativo de circuito cerrado de DeFi y los intercambios de Cripto y entrarán al mundo real para atacar las redes de tarjetas.

Para romper el dominio de Visa/Mastercard, la alianza de monedas estables tendrá que encontrar formas de fomentar la adopción por parte de los consumidores. Su primer gran WIN será negociar con Amazon para añadir una opción de pago de “monedas estables aceptadas aquí”. Como Amazon procesará las monedas estables más barato que las tarjetas, la alianza de monedas estables podrá convencer a Amazon de que ofrezca un 1% en todas las compras con monedas estables.

¿Será suficiente un descuento del 1 % en las monedas estables para desbancar a las redes de tarjetas? ¿Quién sabe? Pero al menos ofrecerá cierta competencia.