Stablecoins universais, o fim do dinheiro e CBDCs: 5 previsões para o futuro do dinheiro

Com a ascensão do Bitcoin, stablecoins e Finanças descentralizadas, os últimos 10 anos foram um período incrivelmente louco para aqueles de nós que escrevem sobre dinheiro. Muitas das inovações que vimos desde que o Bitcoin estreou em 2008 vão perdurar pelo resto de nossas vidas. Algumas delas serão desfeitas como erros embaraçosos. Aqui estão minhas cinco previsões sobre o futuro do dinheiro.

JP Koning, colunista do CoinDesk , trabalhou como pesquisador de ações em uma corretora canadense e como escritor financeiro em um grande banco canadense. Ele administra o popular blog Moneyness. Este artigo é parte de Semana do Futuro do Dinheiro, uma série que explora as variadas (e às vezes estranhas) maneiras pelas quais o valor se moverá no futuro.

1. Finanças descentralizadas T eclipsarão Finanças centralizadas. Eventualmente, elas apenas BLUR .

Muitas das características que as Finanças descentralizadas, ou DeFi, trazem para a mesa serão copiadas pelas Finanças regulares em o futuro. Por exemplo, não há razão para que as Finanças tradicionais T possam copiar a automaticidade e a programabilidade que o DeFi oferece, sem se preocupar com a parte do blockchain.

Mesmo que as Finanças regulares copiem os bits úteis do DeFi, o DeFi emulará as Finanças regulares ao se colocar na mesma estrutura regulatória. Ou seja, as ferramentas DeFi se tornarão compatíveis com as regras antilavagem de dinheiro/conheça seu cliente (AML/KYC), registradas na Securities and Exchange Commission ou licenciadas no Office of the Comptroller of the Currency (OCC).

E não necessariamente porque são forçados a fazer isso. (É difícil forçar um protocolo verdadeiramente descentralizado a fazer qualquer coisa.) As ferramentas obedecerão voluntariamente. A maior parte do capital do mundo é capital lícito. O capital lícito quer estar em locais regulamentados, não ilegais. Para capturar esse capital, o DeFi não tem escolha a não ser se tornar compatível.

O resultado é que, com o tempo, DeFi e Finanças tradicionais (TradFi) vão BLUR . As pessoas T saberão ou não se importarão se os produtos financeiros que estão consumindo são, por baixo dos panos, Finanças descentralizadas ou regulares.

Mas sempre haverá uma pequena vantagem selvagem, o verdadeiro DeFi, que evita regulamentações e faz o que quer. É onde os outsiders, os amadores, os ativistas e os criminosos se reunirão.

2. El Salvador T será conhecido como um momento decisivo. Será conhecido como um choque de realidade.

Para muitos fãs do Bitcoin , El Salvador a adoção do Bitcoin em 2020 foi um momento decisivo. Primeiro El Salvador, depois o resto da América Central, depois a América do Sul e depois os Estados Unidos. Até 2030, o mundo inteiro terá sido “hiperbitcoinizado”.

No futuro, o momento Bitcoin de El Salvador será visto como um choque de realidade.

Pessoas comuns T gostam de usar coisas voláteis como Bitcoin para fazer pagamentos. Pessoas que já possuem Bitcoin preferem KEEP -lo na esperança de que isso os torne ricos. Pessoas que T possuem Bitcoin provavelmente T querem aceitá-lo como pagamento porque o veem como perigoso.

Em suma, os bitcoins se destacam como meio de pagamento geralmente aceito.

O que significa que todos os recursos que El Salvador gastou construindo uma infraestrutura de pagamentos baseada em bitcoin terão sido desperdiçados. Outros países Verge a adotar o Bitcoin estão observando o experimento monetário de El Salvador. Quando virem que T está dando certo, eles colocarão seus próprios planos no gelo.

Dito isso, continuará sendo estiloso para as nações “adotarem” Bitcoin. Mas apenas cerimoniosamente, como um truque de marketing. Tentativas de bitcoinização total como as de El Salvador T se espalharão.

3. O dinheiro vai desaparecer. Assim como os CBDCs.

Na Era do Bitcoin , os banqueiros centrais ficaram com inveja. “Nós também podemos fazer coisas legais com dinheiro!” E então eles trouxeram a ideia da moeda digital do banco central, ou CDBDC.

Alguns dos principais bancos centrais ocidentais tentarão o CBDC, mas descobrirão que os cidadãos T têm apetite por uma versão eletrônica KYC do dólar ou euro – seu banco ou fintech existente preenche a maioria de suas necessidades, muito obrigado. Vendo o quão morna é a demanda por CBDC, outros bancos centrais observando de fora aposentarão suas aspirações de CBDC.

Com seus sonhos de CBDC frustrados, a única conexão dos bancos centrais com as pessoas comuns serão as notas bancárias antigas. Mas o uso de notas bancárias físicas no comércio continuará a diminuir também, com caixas eletrônicos se tornando tão RARE quanto cabines telefônicas. No final da década de 2020, o que antes era um serviço padrão oferecido por todas as agências bancárias — sacar um saldo bancário em papel-moeda — será uma transação bastante exótica. Se a geração Y T sabe como escrever um cheque em 2011, a Geração X T saberá como usar dinheiro em 2031.

Os bancos centrais temem esse momento. Eles sempre gostaram de estar na frente e no centro do sistema de pagamentos.

Mas eles não têm nada com que se preocupar. Raramente pensamos no sistema de esgoto. T interagimos diretamente com as redes de água ou nos importamos com o funcionamento das estações de tratamento. Mas, no fim das contas, nossas vidas inteiras dependem desses pedaços nada sensuais de infraestrutura.

O mesmo acontecerá com os bancos centrais. Com o dinheiro e o CBDC mortos, nunca interagiremos diretamente com os bancos centrais. Mas, sem que saibamos, cada ferramenta financeira depende da liquidação do banco CORE . E isso é bom.

4. Se os governos T forçarem o KYC em toda a internet, a MasterCard e a Visa o farão.

No futuro, a maioria dos conteúdos online serão verificados e vinculados a uma fonte verificada.criador. As redes de cartões serão um grande impulsionador disso.

Muitos não perceberam que em outubro de 2021, a Mastercard introduziu uma nova regra. Ela exigiu que todos os sites que hospedam pornografia gerada pelo usuário adotassem regras de verificação de identidade. Eles também devem VET todo o conteúdo em busca de material ilegal. A penalidade por não conformidade é ser retirado da rede Mastercard. Como perder o acesso ao cartão significa morte comercial, a maioria dos sites entrou na linha.

No futuro, as redes de cartões migrarão suas regras de pornografia para todos os sites que hospedam material gerado pelo usuário. YouTube, Rumble, Twitter, Facebook, sem mencionar inúmeros sites menores, serão obrigados a verificar as identidades de seus usuários e configurar moderação de conteúdo em tempo real, ou serão cortados das redes de cartões.

As redes de cartão T querem necessariamente ser as censoras da internet. O problema é que processar pagamentos para bens ilegais online constitui lavagem de dinheiro. Para evitar uma potencial condenação, Visa e Mastercard não têm escolha a não ser KEEP suas redes limpas.

5. Surge um padrão universal de stablecoin.

Mas o domínio das redes de cartões no comércio online acabará por encontrar um concorrente sólido.

Ao longo dos próximos anos, omoeda estávela indústria passará por várias rodadas de fracasso, crescimento e fusões, eventualmente deixando apenas algumas grandes stablecoins.

Como será confuso para o público lidar com várias stablecoins diferentes, os emissores se unirão para construir um padrão de stablecoin interoperável. Cada um deles aceitará a stablecoin do outro em uma proporção de 1:1, efetivamente fundindo-os em uma única stablecoin universal.

Após a formação dessa aliança, as stablecoins deixarão o universo especulativo de ciclo fechado das DeFi e das exchanges de Cripto e entrarão no mundo real para atacar as redes de cartões.

Para quebrar o domínio Visa/Mastercard, a aliança de stablecoins terá que encontrar maneiras de encorajar a adoção do consumidor. Sua primeira grande WIN será negociar com a Amazon para adicionar uma opção de pagamento “stablecoins aceitas aqui”. Como as stablecoins serão mais baratas para a Amazon processar do que os cartões, a aliança de stablecoins será capaz de convencer a Amazon a oferecer 1% em todas as compras de stablecoins.

Será que um desconto de 1% em stablecoin será suficiente para desbancar as redes de cartão? Quem sabe?, Mas pelo menos oferecerá alguma competição.