Los airdrops de Cripto prohíben a los usuarios estadounidenses, pero los estadounidenses siguen reclamando sus tokens

• Por precaución legal, muchos proyectos de Criptomonedas excluyen a los residentes de Estados Unidos de los lanzamientos aéreos de tokens.
• De todos modos, los usuarios de Cripto de EE. UU. (e incluso los que participan en proyectos igualmente cautelosos) suelen encontrar formas de reclamar tokens.
• Este comportamiento "hipócrita" puede socavar el esfuerzo de algunos en la industria para evitar la jurisdicción estadounidense, dijeron los abogados.

Estados Unidos presenta una paradoja para algunas empresas emergentes de Criptomonedas .

No pueden permitirse el lujo de ignorar a la fuerza laboral estadounidense experta en tecnología. Tampoco T permitir que sus nuevos tokens Cripto infrinjan el régimen regulatorio financiero más estricto del mundo.

EigenLayer, ONE de los proyectos más populares de Ethereum, adoptó una solución común en el Cripto: empleó desarrolladores estadounidenses a través de una empresa estadounidense. Mientras tanto, una entidad legal independiente emitió su token EIGEN desde una isla donde no se aplican las leyes fiscales y de valores de Estados Unidos.

Dos proyectos en el ámbito de EigenLayer, Renzo y Ether.Fi, fueron incluso más allá: prohibieron explícitamente a los residentes de EE. UU. reclamar tokens en sus respectivos airdrops.

Al parecer no funcionó.

Las billeteras con vínculos a al menos 10 empleados estadounidenses de Eigen Labs (ingenieros, directores, un ejecutivo de alto nivel, el abogado jefe) reclamaron cientos de miles de dólares en dinero gratis de Renzo y Ether.Fi, según un análisis de datos de blockchain realizado por CoinDesk .

CoinDesk generalmente no informa sobre las finanzas personales de las personas. Sin embargo, muchos empleados de Eigen Labs optaron por declarar sus Cripto públicamente, según un... entrada de blogque detallaba los esfuerzos interrumpidos de la compañía para ayudar a los proyectos del ecosistema EigenLayer a entregar tokens al personal de Eigen Labs.

Además, su actividad en cadena sugiere una actitud de cumplimiento selectivo que, según los expertos en Cripto , impregna la industria.

"Es hipocresía", dijo un fundador estadounidense de varias startups de Cripto . "Pero se debe a la alineación de riesgos: el riesgo es mínimo cuando... recepción Un lanzamiento aéreo. Si eres tú el que está en el punto de HOT , otra historia.

Un Secret a voces

Pocos equipos de Cripto creen que los tokens asociados a sus inventos deban clasificarse como valores. Aun así, el temor a los reguladores estadounidenses impulsa a la mayoría a distribuir sus nuevos (y a menudo valiosos) criptoactivos bajo condiciones que, en teoría, excluyen a los estadounidenses.

La teoría puede ser más parecida a una farsa.

Más de una docena de personas con información privilegiada de la industria con sede en Estados Unidos que hablaron bajo condición de anonimato dijeron que encontraron formas de eludir las salvaguardas de otros proyectos para recolectar lanzamientos aéreos prohibidos.

Ignorar, eludir y burlar los geobloqueos es algo muy común en la escena Cripto estadounidense, dijeron.

Un abogado de la industria con sede en Estados Unidos dijo en privado que anteriormente había reclamado tokens de proyectos que habían intentado proteger sus lanzamientos aéreos con geofencing.

Las prácticas de cumplimiento confusas son "un resultado desafortunado pero predecible de la falta de claridad regulatoria con la que la industria ha estado lidiando durante años", dijo este abogado.

Riesgo-recompensa

Teniendo en cuenta la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidosaños de duración campaña sobre la industriaLa mayoría de los equipos que generan su propio dinero prefieren no llamar la atención sobre sus lanzamientos aéreos.

Los proyectos intentan evitar que sus tokens se expongan a riesgos regulatorios. Impiden el acceso a solicitantes estadounidenses con acuerdos de términos de servicio restrictivos. Establecen geocercas que capturan el tráfico web procedente de EE. UU.

Rara vez los proyectos realizan controles de identidad estrictos de conozca a su cliente (KYC) cuando distribuyen nuevos tokens, como se les exige a los bancos y otras instituciones financieras cuando abren cuentas.

Quizás no sea de sorprender que las medidas de seguridad más débiles no funcionen demasiado bien.

Las geocercas "te cubren las espaldas", dijo un ejecutivo estadounidense de una startup que emitió tokens en un lanzamiento aéreo restringido a través de una entidad offshore, y que reconoció en privado haber usado VPNpara reclamar lanzamientos aéreos prohibidos de otros proyectos.

Los acuerdos de términos de servicio son un factor disuasorio aún más débil. El lanzamiento aéreo de EigenLayerpersonas excluidasque intentaron reclamar EIGEN desde "jurisdicciones prohibidas" como Estados Unidos y Canadá, así como cualquier persona que usara una VPN.

Sundel, un usuario seudónimo de EigenLayer que reclamó sus tokens EIGEN en Canadá, calificó el bloqueo geográfico de EigenLayer como una protección "tonta" contra la "extralimitación" de la SEC.

Sin dejarse intimidar por la jerga legal de EigenLayer, Sundel dijo que obtuvo sus tokens con la ayuda de una VPN y algunas configuraciones de código web.

Un exempleado de una conocida empresa de Cripto afirmó que las tácticas para eludir la jurisdicción eran simplemente una estrategia para posibles investigaciones regulatorias. Un consultor europeo de Cripto afirmó que las empresas establecían restricciones poco rigurosas deliberadamente.

"Bloquear a los usuarios estadounidenses siempre es puramente una protección legal. Pero se quiere y se necesita a los usuarios estadounidenses. Se quiere que tengan la forma más fácil posible de obtener airdrops", dijo el consultor.

La propia admisión de los empleados estadounidenses de Cripto a CoinDesk de que comúnmente ignoran los geobloqueos puede ser un indicio de lo que muchas personas llamaron una actitud de "guiño, guiño, asentimiento, asentimiento".

"Si sabes que hay personas que violan los términos y condiciones a sabiendas y que mienten sobre no estar en Estados Unidos, eso no va a ayudar" si los reguladores alguna vez llaman a la puerta, dijo el abogado Dan McAvoy, copresidente del área de Blockchain+ de Polsinelli PC.

Tokens offshore

El desarrollador de EigenLayer, Eigen Labs, tiene su sede en Seattle, una ciudad repleta de desarrolladores de software. La Fundación Eigen, entidad que gestionó el airdrop de EigenLayer, está estableciendo oficinas en las Islas Caimán, cuyas leyes favorables atraen a muchas empresas de Cripto .

Justo al final del pasillo (literalmente) de las futuras excavaciones de la fundación se encuentra Ether.Fi, una de las mayores replanteamientoProyectos en EigenLayer. Su director ejecutivo, el expatriado canadiense Mike Silagadze, se mudó a las Islas Caimán para fundar Ether.Fi tras la aprobación de las regulaciones de su país de origen.lo empujó hacia afuera, según el sitio canadiense de noticias tecnológicas Betakit.

Cuando Ether.Fi lanzó su nueva Cripto en marzo, asignó lucrativas cantidades de tokens ETHFI a cada empleado de Eigen Labs. El proyecto había solicitado previamente a Eigen Labs una lista de las billeteras de Cripto de sus empleados, afirmó Silagadze.

Sigue leyendo: Una startup líder en Cripto impulsó los airdrops de otros proyectos a sus empleados.

"Acabamos de recibir una lista de 50 direcciones; no tenían nombres, así que no sabíamos a quién iba dirigida", dijo Silagadze. (Eigen Labs confirmó que envió una lista de las billeteras de todos los empleados a proyectos interesados ​​en distribuirles tokens).

En una entrevista posterior, declaró: "Bloqueamos a personas estadounidenses mediante geofencing, bloqueando VPN yCondiciones de servicio. "

Bullish, la empresa matriz de CoinDesk, es un inversoren Ether.Fi.

En abril, Renzo, otro proyecto de resttaking del ecosistema EigenLayer, emitió su token a través de entidades extranjeras y también bloqueó geográficamente el tráfico web estadounidense. «Nuestros Términos de Servicio establecen claramente que los ciudadanos estadounidenses no pueden reclamar tokens», declaró Kratik Lodha, representante de la Fundación RestakeX, emisora del token.

Decenas de billeteras vinculadas a empleados de Eigen Labs reclamaron valiosos airdrops de Ether.Fi y Renzo, según datos de blockchain.

"Los lanzamientos de tokens reclamados por los empleados de Eigen Labs están sujetos a las mismas rigurosas restricciones y procesos de verificación que cualquier otro participante", dijo Lodha.

Tesoro en tierra

A pesar de los esfuerzos declarados de Renzo y Ether.Fi para prohibir las reclamaciones de los residentes de Estados Unidos, sus lanzamientos aéreos a los empleados de Eigen Labs pueden complicar las cosas: la mayoría del personal de la empresa parece vivir en Estados Unidos.

Más de la mitad de la fuerza laboral de Eigen Labs durante el período de lanzamiento aéreo vive actualmente en ciudades de EE. UU. como Austin, San Francisco y Seattle, según una revisión de sus perfiles de LinkedIn.

Para comprender si los residentes de EE. UU. reclamaron airdrops prohibidos, CoinDesk examinó los registros de transacciones en la cadena de bloques de Ethereum . Compilamos una lista de todos Empleados de Eigen LabsLuego, buscamos billeteras de Cripto con apodos del Ethereum Name Service (ENS) similares a sus nombres. Redujimos la lista a las billeteras que afirmaban haber participado en al menos ONE de los airdrops. Nuestra lista final, de casi una docena de billeteras, incluye solo aquellas con aparentes vínculos con miembros del personal de Eigen Labs que afirman residir en EE. UU.

CoinDesk ha optado por no publicar los nombres de los empleados. Incluimos solo los detalles necesarios para que los lectores interesados ​​puedan replicar nuestros hallazgos. Ninguno de los empleados mencionados en este artículo respondió a las solicitudes de comentarios.

Una billetera vinculada al asesor general de Eigen Labs es un aparente reclamante notable del airdrop de Ether.Fi.

En enero de 2022, el futuro abogado jefe de la empresa tuiteó un apodo de ENS . Once meses después, la billetera que controlaba este apodo transfirió el ENS a otra billetera.

El 27 de mayo de este año, la segunda billetera reclamó 10,490.9 ETHFI (que entonces valían $52,000) de Ether.Fi. (El tweet de 2022 con el apodo ENS fue eliminado horas después de que CoinDesk le pidiera comentarios al asesor general. Nosotros archivó el tweetde antemano.)

El director de relaciones con desarrolladores de Eigen Labs reveló su ENS en redes sociales. Una billetera con el nombre ENS recaudó 10 490,9 ETHFI (valorados en ese momento en $33 000) el 18 de marzo y 66 667 REZ (valorados en ese momento en $12 000) el 3 de mayo.

El 12 de abril, una billetera cuyo ENS coincide con el nombre del director de operaciones de Eigen Labs reclamó 10.490,9 ETHFI (que en ese entonces valían más de $53.000) de Ether.Fi.

Otras billeteras vinculadas al director de estrategia de la Fundación Eigen, al director de desarrollo de protocolos de Eigen Labs y a varios ingenieros recolectaron cientos de miles de dólares en tokens de Ether.fi y Renzo. Todos ellos residen en EE. UU., según sus respectivos perfiles de LinkedIn.

Revisión legal

La posible interacción de las asignaciones de Ether.Fi y Renzo con la legislación estadounidense sobre valores sigue siendo hipotética. Ningún regulador ha acusado a los proyectos, a Eigen Labs ni a sus empleados de irregularidades.

"Todos los abogados han estado aconsejando a todos que Síguenos con las leyes de valores, incluso los proyectos que dicen que no son un valor" al emitir tokens, dijo una fuente de la industria que sigue las tendencias de cumplimiento.

La Fundación RestakeX de Renzo afirmó que buscaba evitar reclamaciones de ciudadanos estadounidenses para cumplir plenamente con las leyes de valores de Estados Unidos, incluida la Regulación S.

El Reglamento S permite a los emisores vender valores sin registro, siempre que los compradores no sean ciudadanos estadounidenses.

Puede ser más difícil para los proyectos reclamar exenciones de valores si saben que sus lanzamientos aéreos se dirigirán a empleados de una empresa estadounidense, dijeron dos abogados de la industria que hablaron bajo condición de anonimato.

En términos generales, la autodenominada indiferencia de los expertos en Cripto hacia los geobloqueos podría complicar los intentos de sus protocolos de evitar la jurisdicción estadounidense, dijo un tercer abogado.

Dinero QUICK

El hecho de que Eigen Labs ayudara a sus empleados estadounidenses a acceder a lanzamientos aéreos restringidos tiene algo de irónico. EigenLayer lo logró.difícilpara las poblaciones depaíses enterospara reclamar su airdrop, incluso después de que el protocolo aceptara fácilmente sus depósitos.

Eigen Labs no respondió a múltiples solicitudes de comentarios.

"Trabajar para una empresa que bloquea geográficamente a ciudadanos estadounidenses para que no reciban airdrops mientras recibe airdrops de otras empresas ciertamente pone en duda la firme convicción sobre el propósito inicial del geobloqueo", afirmó un abogado del sector.

Tras los airdrops, Eigen Labs declaró haber impuesto "períodos de suspensión estandarizados tras los airdrops", es decir, la prohibición de que los empleados vendieran los activos que reclamaban durante un tiempo determinado. Eigen Labs no especificó cuándo entró en vigor esta Regulación .

La billetera vinculada al asesor general de Eigen Labs reclamó su lanzamiento aéreo de Ether.Fi el 27 de mayo a las 9:46 p. m., hora de Seattle, según datos públicos de blockchain.

Dieciocho minutos después, esta billetera ya había vendido más de la mitad de su ETHFI por al menos $21,000 en ganancias.

Sam KesslerContribuyó con informes.