Airdrops de Cripto banem usuários dos EUA, mas americanos estão reivindicando tokens de qualquer maneira

• Por precaução legal, muitos projetos de Criptomoeda excluem residentes dos EUA dos airdrops de tokens.
• Usuários de Cripto dos EUA — até mesmo pessoas de dentro de projetos igualmente cautelosos — regularmente encontram maneiras de reivindicar tokens de qualquer maneira.
• Esse comportamento "hipócrita" pode minar o esforço de alguns no setor para evitar a jurisdição dos EUA, disseram advogados.

Os EUA apresentam um paradoxo para algumas startups de Criptomoeda .

Eles T podem se dar ao luxo de ignorar a força de trabalho americana com conhecimento em tecnologia. Eles também T podem deixar que seus novos tokens de Cripto entrem em conflito com o regime regulatório financeiro mais rigoroso do mundo.

EigenLayer, um dos projetos mais quentes do Ethereum, adotou uma solução comum em Cripto: empregou desenvolvedores dos EUA por meio de uma empresa dos EUA. Enquanto isso, uma entidade legal separada emitiu seu token EIGEN de uma ilha onde as leis de valores mobiliários e impostos dos EUA T se aplicam.

Dois projetos no domínio da EigenLayer, Renzo e Ether.Fi, foram ainda mais longe: eles proibiram explicitamente residentes dos EUA de reivindicar tokens em seus respectivos airdrops.

Aparentemente, T funcionou.

Carteiras com links para pelo menos 10 funcionários americanos da Eigen Labs — engenheiros, diretores, um executivo de alto escalão, o advogado-chefe — reivindicaram centenas de milhares de dólares em dinheiro grátis da Renzo e da Ether.Fi, de acordo com uma análise de dados de blockchain da CoinDesk .

O CoinDesk geralmente não relata as finanças pessoais dos indivíduos. Mas muitos funcionários da Eigen Labs escolheram reivindicar suas Cripto "em público", de acordo com um postagem de blogque detalhou os esforços descontinuados da empresa para ajudar os projetos do ecossistema EigenLayer a lançar tokens para a equipe do Eigen Labs.

Além disso, sua atividade na cadeia sugere uma atitude de conformidade seletiva que, segundo especialistas em Cripto , permeia o setor.

"É hipocrisia", disse um fundador de várias startups de Cripto baseado nos EUA. "Mas é motivado pelo alinhamento de risco – você corre o mínimo risco quando recebendo um airdrop. Se é você que está na HOT , a história é outra."

Um Secret aberto

Poucas equipes de Cripto acreditam que os tokens associados às suas invenções devem ser classificados como títulos. Ainda assim, o medo dos reguladores dos EUA leva a maioria a distribuir seus novos (e frequentemente valiosos) criptoativos sob termos que teoricamente bloqueiam os americanos.

A teoria pode estar mais próxima de uma farsa.

Mais de uma dúzia de especialistas da indústria dos EUA que falaram sob condição de anonimato disseram que encontraram maneiras de contornar as salvaguardas de outros projetos para coletar airdrops proibidos.

Eles disseram que ignorar, contornar e desrespeitar bloqueios geográficos é algo comum no cenário Cripto americano.

Um advogado do setor baseado nos EUA disse reservadamente que já havia reivindicado tokens de projetos que tentaram proteger seus airdrops com geofencing.

Práticas de conformidade confusas são "um resultado infeliz, mas previsível, da falta de clareza regulatória com a qual o setor vem lidando há anos", disse este advogado.

Risco-recompensa

Dada a Comissão de Valores Mobiliários dos EUAanos de duração repressão na indústria, a maioria das equipes que criam seu próprio dinheiro preferem não chamar atenção para seus airdrops.

Os projetos tentam evitar liberar seus tokens em riscos regulatórios. Eles barram requerentes dos EUA com acordos restritivos de termos de serviço. Eles configuram geofences que capturam tráfego da web vindo dos EUA.

Raramente os projetos realizam verificações rigorosas de identidade do tipo "conheça seu cliente" (KYC) ao distribuir novos tokens, como bancos e outras instituições financeiras são obrigados a fazer ao abrir contas.

Talvez não seja surpresa que as salvaguardas mais fracas T funcionem muito bem.

As cercas geográficas “protegem sua bunda”, disse um executivo americano de uma startup que emitiu tokens em um lançamento aéreo restrito por meio de uma entidade offshore – e que reconheceu privadamente o uso VPNspara reivindicar airdrops proibidos de outros projetos.

Os acordos de termos de serviço são um impedimento ainda mais fraco. O airdrop da EigenLayerpessoas barradasque tentaram reivindicar o EIGEN de dentro de "jurisdições proibidas", como os EUA e o Canadá, bem como qualquer pessoa que usasse uma VPN.

Sundel, um usuário pseudônimo do EigenLayer que reivindicou seus tokens EIGEN no Canadá, chamou o bloqueio geográfico do EigenLayer de uma proteção "boba" contra o "excesso" da SEC.

Sem se deixar intimidar pela linguagem jurídica da EigenLayer, Sundel disse que obteve seus tokens com a ajuda de uma VPN e algumas configurações de código da web.

Um ex-funcionário de uma conhecida empresa de Cripto disse que as táticas de evasão de jurisdição eram "apenas uma postura" para potenciais investigações regulatórias. Um consultor europeu de Cripto alegou que as empresas deliberadamente estabeleceram restrições fracas.

"Banir usuários dos EUA é sempre uma proteção puramente legal. Mas você quer e precisa de usuários dos EUA. Você quer que os usuários dos EUA tenham a maneira mais fácil possível de obter" airdrops, disse o consultor.

A admissão dos próprios funcionários do Cripto dos EUA ao CoinDesk de que eles comumente desrespeitam bloqueios geográficos pode ser um indicativo do que muitas pessoas chamaram de atitude de "piscadela, piscadela, aceno, aceno".

"Se você sabe que as pessoas estão violando conscientemente os termos e condições e que as pessoas estão mentindo sobre não estarem nos EUA, isso não vai ajudar" se os reguladores vierem bater à sua porta, disse o advogado Dan McAvoy, copresidente da prática Blockchain+ da Polsinelli PC.

Tokens offshore

O desenvolvedor do EigenLayer, Eigen Labs, tem sede em Seattle, uma cidade repleta de desenvolvedores de software. A Eigen Foundation, a entidade que administrou o airdrop do EigenLayer, está montando um espaço de escritório nas Ilhas Cayman, cujas leis amigáveis ​​atraem muitas empresas de Cripto .

Logo abaixo do corredor (literalmente) das futuras instalações da fundação está o Ether.Fi, um dos maiores retomandoprojetos no EigenLayer. Seu CEO, o expatriado canadense Mike Silagadze, mudou-se para as Ilhas Cayman para iniciar o Ether.Fi após as regulamentações de seu país de origemempurrou-o para fora, de acordo com o site canadense de notícias de tecnologia Betakit.

Quando a Ether.Fi lançou sua nova Cripto em março, ela alocou pedaços lucrativos de token ETHFI para cada funcionário da Eigen Labs. O projeto havia pedido anteriormente à Eigen Labs uma lista das carteiras Cripto de seus funcionários, disse Silagadze.

Leia Mais: A principal startup de Cripto distribuiu airdrops de outros projetos para seus funcionários

"Acabamos de receber uma lista de 50 endereços, não havia nomes associados a eles, então T sabíamos para quem seria enviado", disse Silagadze. (A Eigen Labs confirmou que enviou uma lista de todas as carteiras de funcionários para projetos interessados ​​em lançar seus tokens).

Em uma entrevista de acompanhamento, ele declarou: "Bloqueamos pessoas dos EUA por meio de geofencing, bloqueando VPNs etermos de serviço."

Bullish, a empresa-mãe da CoinDesk, é um investidorem Ether.Fi.

Outro projeto de retomada do ecossistema EigenLayer, Renzo, emitiu seu token em abril por meio de entidades offshore e também bloqueou geograficamente o tráfego da web dos EUA. "Nossos Termos de Serviço declaram claramente que pessoas dos EUA não têm permissão para reivindicar tokens", disse Kratik Lodha, um representante do emissor do token, a RestakeX Foundation.

Dezenas de carteiras vinculadas a funcionários da Eigen Labs reivindicaram airdrops valiosos da Ether.Fi e da Renzo, de acordo com dados de blockchain.

"Os airdrops de tokens reivindicados pelos funcionários da Eigen Labs estão sujeitos às mesmas restrições rigorosas e processos de verificação de qualquer outro participante", disse Lodha.

Tesouro terrestre

Apesar dos esforços declarados da Renzo e da Ether.Fi para proibir reivindicações de residentes dos EUA, seus airdrops para funcionários da Eigen Labs podem complicar as coisas: a maioria dos funcionários da empresa parece morar nos EUA.

Bem mais da metade da força de trabalho da Eigen Labs durante o período de lançamento aéreo atualmente vive em cidades dos EUA, como Austin, São Francisco e Seattle, de acordo com uma análise de seus perfis no LinkedIn.

Para entender se os residentes dos EUA reivindicaram airdrops fora dos limites, a CoinDesk examinou os registros de transações no blockchain Ethereum . Compilamos uma lista de todos Funcionários da Eigen Labs. Então, procuramos por carteiras de Cripto com apelidos do Ethereum Name Service (ENS) que se assemelhassem aos seus nomes. Reduzimos a lista para carteiras que reivindicaram pelo menos um dos airdrops. Nossa lista final de quase uma dúzia de carteiras inclui apenas aquelas com links aparentes para membros da equipe do Eigen Labs que afirmam viver nos EUA.

A CoinDesk optou por não divulgar os nomes individuais dos funcionários. Estamos incluindo apenas detalhes suficientes para que os leitores que queiram replicar nossas descobertas. Nenhum dos funcionários mencionados nesta história respondeu aos pedidos de comentário.

Uma carteira vinculada ao consultor jurídico geral da Eigen Labs é uma notável requerente aparente do airdrop do Ether.Fi.

Em janeiro de 2022, o futuro advogado-chefe da empresa tuitou um apelido ENS . Onze meses depois, a carteira que controlava esse apelido transferiu o ENS para outra carteira.

Em 27 de maio deste ano, a segunda carteira reivindicou 10.490,9 ETHFI (na época valendo US$ 52.000) da Ether.Fi. (O tweet de 2022 com o apelido ENS foi excluído horas depois que a CoinDesk pediu comentários ao conselho geral. arquivou o tweetde antemão.)

O diretor de relações com desenvolvedores da Eigen Labs uma vez divulgou seu ENS nas redes sociais. Uma carteira com o nome ENS reivindicou 10.490,9 ETHFI (na época valendo $ 33.000) em 18 de março e reivindicou 66.667 REZ (na época valendo $ 12.000) em 3 de maio.

Em 12 de abril, uma carteira cujo ENS corresponde ao nome do diretor de operações da Eigen Labs reivindicou 10.490,9 ETHFI (na época avaliados em mais de US$ 53.000) da Ether.Fi.

Outras carteiras vinculadas ao diretor de estratégia da Eigen Foundation, ao diretor de desenvolvimento de protocolos da Eigen Labs e a vários engenheiros coletaram centenas de milhares de dólares em tokens combinados da Ether.fi e da Renzo. Todos eles são residentes dos EUA, de acordo com seus respectivos perfis do LinkedIn.

Revisão jurídica

Como as alocações de Ether.Fi e Renzo podem se cruzar com a lei de valores mobiliários dos EUA continua hipotético. Nenhum regulador acusou os projetos, a Eigen Labs ou seus funcionários de irregularidades.

"Todos os advogados têm aconselhado todos a Siga as leis de valores mobiliários, até mesmo os projetos que dizem que não é um valor mobiliário" ao emitir tokens, disse uma fonte do setor que acompanha as tendências de conformidade.

A RestakeX Foundation de Renzo disse que buscava impedir reivindicações de cidadãos dos EUA para permanecer "em total conformidade com as leis de valores mobiliários dos EUA, incluindo o Regulamento S".

O Regulamento S permite que os emissores vendam títulos sem registro, desde que os compradores não sejam cidadãos dos EUA.

Pode ser mais difícil para projetos reivindicarem isenções de valores mobiliários se eles soubessem que seus airdrops iriam para funcionários de uma empresa dos EUA, disseram dois advogados do setor que falaram sob condição de anonimato.

De modo geral, o desrespeito autodescrito por insiders de Cripto aos bloqueios geográficos pode complicar as tentativas de seus protocolos de evitar a jurisdição dos EUA, disse um terceiro advogado.

Dinheiro QUICK

Que a Eigen Labs ajudaria seus funcionários nos EUA a obter acesso a airdrops restritos vem com mais do que uma pitada de ironia. A EigenLayer fez issodifícilpara as populações depaíses inteirospara reivindicar seu airdrop, mesmo depois que o protocolo prontamente aceitou seus depósitos.

A Eigen Labs não retornou diversas solicitações de comentários.

"Trabalhar para uma empresa que bloqueia geograficamente cidadãos dos EUA de receberem airdrops enquanto recebe airdrops de outras empresas certamente coloca em questão a força da crença no propósito do bloqueio geográfico em primeiro lugar", disse um advogado do setor.

Na esteira dos airdrops, a Eigen Labs disse que impôs "períodos de blackout padronizados após os airdrops", em outras palavras, uma proibição de funcionários venderem seus ativos reivindicados por um certo tempo. A Eigen Labs não disse quando essa Política entrou em vigor.

A carteira vinculada ao consultor jurídico geral da Eigen Labs reivindicou seu airdrop de Ether.Fi em 27 de maio às 21h46, horário de Seattle, de acordo com dados públicos de blockchain.

Dezoito minutos depois, esta carteira já havia vendido mais da metade de seu ETHFI por pelo menos US$ 21.000 em lucro.

Sam Kesslercontribuiu com relatórios.