Tras el aumento de COMP, la plataforma DeFi Balancer comienza a distribuir tokens BAL

El auge de la minería de liquidez podría estar entre nosotros.

Laboratorios Balancer, el Maker de una herramienta de gestión automatizada de carteras, ha confirmado con CoinDesk que ha comenzado la distribución de su token BAL . la manía persistente Tras el debut la semana pasada del token COMP de Compound, BAL será el segundo token de gobernanza obtenido por los usuarios más valiosos de una aplicación de Finanzas descentralizadas (DeFi).

Desde el 1 de junio, los proveedores de liquidez para los grupos de tokens de Balancer han estado ganando BAL, pero ninguno de esos tokens se ha distribuido. El valor total bloqueado (TVL) de Balancer ha pasado de 15,9 millones de dólares el 31 de mayo a 43,6 millones de dólares al momento de escribir este artículo.según DeFi PulseEn el futuro, las ganancias se acuñarán y distribuirán semanalmente, dijo a CoinDesk el CEO de Balancer Labs, Fernando Martinelli.

"Sin duda, el factor o la razón más importante por la que lo hacemos es que queremos que esto sea descentralizado. Creemos en un futuro descentralizado y sin confianza, y queremos que Balancer lo consiga. Necesitamos que la distribución sea sana", dijo Martinelli.

Sigue leyendo: Pionero: El precio del token COMP de Compound se duplica con creces en medio de la fiebre DeFi

La entrega de tokens de gobernanza para la incorporación de activos a un protocolo se conoce como "minería de liquidez". Esta técnica, que consiste en dar a los usuarios un lugar en la mesa para decidir cómo ejecutar aplicaciones descentralizadas, se ha debatido a lo largo de 2020. En abril, IDEO CoLab Ventures, un fondo de capital riesgo respaldado por la firma de diseño IDEO, lo explicó en una publicación en Medium sobre la traducción.participación en el capital.

Pero todo se volvió real cuando la startup de préstamos garantizados Compound se convirtió en la primera aplicación DeFi importante en distribuir Algunos de sus tokens de gobernanza. Los proveedores de liquidez y los prestatarios comenzaron a generar COMP el 15 de junio. Desde entonces, Compound se convirtió en la aplicación más grande en DeFi, multiplicando por seis su liquidez disponible.

"Creo que Balancer es un proyecto increíble porque crea un AMM [ Maker de mercado automatizado] primitivo que es extremadamente flexible para diferentes casos de uso de gestión de activos (intercambio, carteras equilibradas, ciertas estrategias)", dijo a CoinDesk el fundador de CoinFund, Jake Brukhman.

Una nueva tendencia

Con el debut de BAL en las billeteras Ethereum de todo el mundo, entramos en el segundo capítulo de esta historia.

Cabe destacar que ambos proyectos se encuentran en etapas muy diferentes de sus ciclos de vida. Compound se anunció en septiembre de 2018 y estuvo en funcionamiento durante más de un año antes de lanzar el token. En el primer desembolso de COMP, los usuarios de Compound ya habían comprometido casi 100 millones de dólares en garantías de Cripto .

Mientras tanto, Balancer se lanzó esta primavera y tiene aproximadamente 40 millones de dólares invertidos. Si Balancer creciera en la misma proporción que Compound, podría pasar del sexto puesto en DeFi al tercero, pero obviamente ONE sabe qué sucederá, ni cómo termina.

Sigue leyendo: Los protocolos DeFi deberían ser fiduciarios, no distribuidores de productos estructurados

Balancer Labs anteriormente ejecutó un ronda de financiación inicial de 3 millones de dólares, donde Accomplice y Placeholder lideraron junto con CoinFund e Inflection. Los inversores obtuvieron capital convertible en tokens. El precio de la ronda semilla fue de $0.60 por token.

La función CORE de Balancer es permitir a los usuarios crear grupos de tokens que se reequilibran automáticamente y tokenizarlos. Por ejemplo, si un grupo se construye con un valor de 50% WBTC, 25% WETH y 25% BAT, vendería parte de su WBTC por WETH y BAT si el valor de WBTC se dispara, de modo que la proporción de valor se normalice.

En resumen, automatiza los Índices Cripto .

Distribución de tokens

El contrato inteligente que rige BAL prevé 100 millones de tokens sin inflación, pero "esos 100 millones no se acuñarán desde el principio", explicó Martinelli.

Hasta el momento, se han acuñado 35 millones. De ellos, 25 millones están destinados al equipo, asesores e inversores, y el 75 % se otorga gradualmente a lo largo de tres años. Los tokens no otorgados no pueden negociarse ni votarse.

El equipo tiene el control de 5 millones de tokens para un fondo de ecosistema, para promover el crecimiento de diversas maneras y 5 millones de tokens para futuras rondas de recaudación de fondos, según Martinelli.

Sigue leyendo: Las startups DeFi basadas en Compound evalúan qué hacer con tokens COMP de $200

Balancer es actualmente un equipo de cuatro personas y espera crecer a un equipo de 10 para fin de año, dijo Martinelli, con el objetivo final de descentralizar la plataforma.

Los 65 millones de tokens restantes se acuñan a un ritmo de 145.000 BAL por semana, lo que significa que tomaría alrededor de nueve años distribuirlos por completo, pero como BAL es un token de gobernanza, los titulares siempre pueden votar para acelerar la distribución.

Se han completado tres semanas completas, por lo que ahora se están distribuyendo un BIT más de 400,000 BAL a más de 1,000 direcciones de billetera que han acumulado saldos, dijo Martinelli (con algunos casos extremos para BAL obtenidos por contratos inteligentes externos que recibirán distribuciones más adelante).

Fuera de la cadena

Un aspecto de la distribución de Balancer que vale la pena destacar es que gran parte de ella existe fuera de la cadena.

Esto permite que el equipo itere desde el principio, en colaboración con los usuarios, de modo que el equipo pueda buscar formas en las que los usuarios están manipulando el sistema y escribir nuevas reglas para socavar esas estrategias.

Por ejemplo, en Compound, los usuarios están apostando activos para tomarlos prestados, apostar más y pedir prestados más. Existe un debate sobre el valor de gran parte de esta actividad. De igual manera, en 2018... el intercambio de FcoinRecompensaron a los usuarios con un nuevo token solo por realizar transacciones, lo que hizo que el comercio de lavado se disparara.

La comunidad Balancer quiere favorLos comportamientos más valiosos. Al rastrear las ganancias fuera de la cadena e iterar las reglas, la comunidad de Balancer puede refinar los incentivos sobre la marcha.

Entonces, cuando comenzaron las ganancias de BAL , era simple: los usuarios ganaban BAL por suministrar liquidez. Dependiendo de lo que suceda después, esto podría cambiar.

"[Las reglas] en cierta manera impiden que la liquidez innecesaria llegue al BAL", dijo Martinelli. "Será un sistema vivo muy interesante que evolucionará".

Estas reglas están diseñadas para impulsar el volumen sin recompensarlo directamente. Un ejemplo: los pools que parecen tener dos tokens, pero en realidad no los tienen (por ejemplo, si ONE tuviera un 50 % de DAI (la stablecoin generada por depósitos en Maker) y un 50 % de cDAI (la representación en token de DAI depositada en Compound), acumulan recompensas de BAL muy bajas.

Sigue leyendo: Compound supera a MakerDAO y ahora tiene el mayor valor en staking en DeFi

La construcción fuera de la cadena también permite a Balancer trabajar caso por caso con nuevas empresas creadas para integrarse con Balancer que no planearon una distribución de tokens, que es algo que ha inventar CompoundÉstos son los casos extremos mencionados anteriormente.

ONE podría imaginar un mundo donde estas reglas se vuelvan tan complejas que generen consecuencias imprevistas, pero por eso es útil ejecutarlas fuera de la cadena por ahora. Balancer espera encontrar un nicho de mercado lo suficientemente sólido como para que el refinamiento continuo ya no sea necesario y que un conjunto simple de reglas pueda implementarse en la cadena.

Mirando Uniswap

Si esto aún no es obvio, una visita al sitio de Balancer lo deja muy claro: la dapp puede ofrecer la misma funcionalidad DEX que Uniswap, porque cualquier Uniswap pool token por token es lo mismo que el grupo Balancer con dos tokens establecidos en un valor 50/50 o 1:1.

La gran pregunta para BAL: ¿Podrá catapultar a Balancer al lugar de Uniswap como el AMM elegido en Ethereum?

Según DeFi Pulse, Balancer actualmente tiene $18 millones más en TVL que Uniswap, pero la pregunta es si esta nueva forma de rendimiento lo hará más atractivo para los proveedores de liquidez para ese simple caso de uso de DEX.

Por ahora, no hay ningún incentivo para comerciar en Balancer frente a Uniswap, pero si BAL acumula valor con la suficiente rapidez, la idea de ganar comisiones comerciales además de BAL podría llevar a que los proveedores trasladen fondos del AMM más destacado a Balancer.

"Creo que la distribución de tokens, no la tecnología, será clave para la competencia entre estos protocolos DeFi", afirmó Brukhman de CoinFund, quien señaló que Uniswap aún no ha anunciado su intención de recompensar a los proveedores de liquidez con una participación. "La marca juega un papel importante, pero creo que veremos cómo Balancer construye rápidamente una marca muy exitosa".