Suite à la montée en puissance de COMP, DeFi Platform Balancer commence la distribution de jetons BAL

Le boom de l’exploitation minière de liquidités est peut-être à nos portes.

Balancer Labs, le Maker d'un outil automatisé de gestion de portefeuille, a confirmé auprès de CoinDesk avoir commencé la distribution de son jeton BAL . la manie persistante autour des débuts la semaine dernière du jeton COMP de Compound, BAL sera le deuxième jeton de gouvernance gagné par les utilisateurs les plus précieux d'une application de Finance décentralisée (DeFi).

Depuis le 1er juin, les fournisseurs de liquidités pour les pools de jetons de Balancer ont j'ai gagné un BAL, mais aucun de ces jetons n'a été distribué. La valeur totale verrouillée (TVL) de Balancer est passée de 15,9 millions de dollars le 31 mai à 43,6 millions de dollars au moment de la rédaction de cet article.selon DeFi PulseÀ l'avenir, les bénéfices seront frappés et distribués sur une base hebdomadaire, a déclaré le PDG de Balancer Labs, Fernando Martinelli, à CoinDesk.

« La raison la plus importante pour laquelle nous faisons cela est de loin notre volonté de décentraliser ce système. Nous croyons en un avenir décentralisé et sans confiance, et nous souhaitons que Balancer y parvienne. Nous avons besoin d'une distribution saine », a déclaré Martinelli.

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L'attribution de jetons de gouvernance pour l'intégration d'actifs à un protocole est désormais connue sous le nom de « minage de liquidités ». Cette technique, qui consiste à donner aux utilisateurs la possibilité de participer aux décisions concernant l'exécution d'applications décentralisées, a été discutée tout au long de l'année 2020. En avril, IDEO CoLab Ventures, un fonds de capital-risque soutenu par le cabinet de design IDEO, l'a expliqué dans un article sur Medium concernant la traduction.participation aux capitaux propres.

Mais tout est devenu réel lorsque la startup de prêts garantis Compound est devenue la première grande application DeFi à distribuer certains de ses jetons de gouvernance. Les fournisseurs de liquidités et les emprunteurs ont commencé à gagner du COMP le 15 juin. Depuis, Compound est devenue la plus grande application de la DeFi, multipliant par 6 sa liquidité disponible.

« Je pense que Balancer est un projet incroyable dans la mesure où il crée un AMM [ Maker de marché automatisé] primitif qui est extrêmement flexible pour différents cas d'utilisation de gestion d'actifs (échange, portefeuilles équilibrés, certaines stratégies) », a déclaré le fondateur de CoinFund, Jake Brukhman, à CoinDesk.

Une nouvelle tendance

Avec les débuts de BAL dans les portefeuilles Ethereum du monde entier, nous entrons dans le deuxième chapitre de cette histoire.

Il est à noter que les deux projets se trouvent à des stades de développement très différents. Compound a été annoncé en septembre 2018 et a fonctionné pendant plus d'un an avant le lancement du jeton. Lors du premier versement de COMP, les utilisateurs de Compound avaient déjà engagé près de 100 millions de dollars en garantie Crypto .

Balancer , quant à lui, n'a été lancé qu'au printemps et dispose d'environ 40 millions de dollars. Si Balancer connaissait une croissance comparable à celle de Compound, il pourrait passer de la sixième à la troisième place de la DeFi, mais ONE ne sait ce qui se passera, ni ce qui arrivera. comment ça se termine.

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Balancer Labs a déjà dirigé un Tour de table de 3 millions de dollars, où Accomplice et Placeholder ont dominé aux côtés de CoinFund et Inflection. Les investisseurs ont acquis des capitaux propres convertibles en jetons. Le prix d'amorçage était de 0,60 $ par jeton.

La fonction CORE de Balancer est de permettre aux utilisateurs de créer des pools de jetons qui se rééquilibrent automatiquement et de les tokeniser. Ainsi, si un pool était constitué de 50 % de WBTC, 25 % de WETH et 25 % de BAT, par exemple, il vendrait une partie de ses WBTC contre des WETH et des BAT si la valeur du WBTC augmentait, de sorte que la proportion de valeur se stabiliserait.

En bref, il automatise les Indices Crypto .

Distribution de jetons

Le contrat intelligent qui régit BAL prévoit 100 millions de jetons sans inflation, mais « ces 100 millions ne seront T frappés dès le début », a expliqué Martinelli.

À ce jour, 35 millions de jetons ont été émis. Parmi ceux-ci, 25 millions sont destinés à l'équipe, aux conseillers et aux investisseurs, et 75 % de ces jetons sont progressivement acquis sur trois ans. Les jetons non acquis ne peuvent T être échangés ni faire l'objet d'un vote.

L'équipe contrôle 5 millions de jetons pour un fonds écosystémique, pour promouvoir la croissance de diverses manières et 5 millions de jetons pour les futurs tours de levée de fonds, selon Martinelli.

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Balancer est actuellement une équipe de quatre personnes et prévoit de passer à une équipe de 10 personnes d'ici la fin de l'année, a déclaré Martinelli, avec pour objectif ultime de décentraliser la plateforme.

Les 65 millions de jetons restants sont frappés à un rythme de 145 000 BAL chaque semaine, ce qui signifie qu'il faudrait environ neuf ans pour les distribuer entièrement, mais comme le BAL est un jeton de gouvernance, les détenteurs pourraient toujours voter pour accélérer la distribution.

Trois semaines complètes ont été écoulées, donc un BIT plus de 400 000 BAL sont désormais distribués à plus de 1 000 adresses de portefeuille qui ont accumulé des soldes, a déclaré Martinelli (avec quelques cas limites pour les BAL gagnés par des contrats intelligents externes qui recevront des distributions plus tard).

Hors de la chaîne

Une facette de la distribution de Balancer qui mérite d’être notée est qu’une grande partie de celle-ci existe hors chaîne.

Cela permet à l’équipe d’itérer très tôt, en collaboration avec les utilisateurs, afin qu’elle puisse rechercher les moyens par lesquels les utilisateurs manipulent le système et écrire de nouvelles règles pour saper ces stratégies.

Par exemple, sur Compound, les utilisateurs jalonnent des actifs pour emprunter davantage. La valeur de cette activité fait débat. De même, en 2018 l'échange FcoinLes utilisateurs ont été récompensés avec un nouveau jeton simplement pour avoir effectué des transactions, ce qui a fait exploser le trading de lavage.

La communauté Balancer veut serviceLes comportements les plus précieux. En suivant les gains hors chaîne et en itérant sur les règles, la communauté de Balancer peut affiner les incitations au fur et à mesure.

Ainsi, lorsque les revenus BAL ont commencé, la situation était simple : les utilisateurs gagnaient des BAL en fournissant des liquidités. La situation pourrait évoluer en fonction des événements futurs.

« [Les règles] empêchent en quelque sorte les liquidités inutiles d'atteindre le BAL», a déclaré Martinelli. « Ce sera un système vivant très intéressant qui évoluera. »

Ces règles sont conçues pour stimuler le volume sans le récompenser directement. Par exemple, les pools qui semblent détenir deux jetons, mais qui n'en T réellement – ​​comme si ONE possédait, par exemple, 50 % de DAI (le stablecoin généré par les dépôts sur Maker) et 50 % de cDAI (la représentation symbolique du DAI déposé sur Compound) – génèrent de très faibles récompenses en BAL .

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La construction hors chaîne permet également à Balancer de travailler au cas par cas avec des startups conçues pour s'intégrer à Balancer qui n'avaient T prévu de distribution de jetons, ce qui est quelque chose qui proposer un CompoundCe sont les cas limites mentionnés ci-dessus.

On pourrait imaginer un monde où ces règles deviendraient si complexes qu'elles entraîneraient des conséquences imprévues, mais c'est pourquoi il est utile de les exécuter hors chaîne pour l'instant. Balancer espère trouver une niche suffisamment solide sur le marché pour que le perfectionnement continu ne soit plus nécessaire et qu'un ensemble simple de règles puisse être déployé sur la chaîne.

Je regarde Uniswap

Si cela n'est T déjà évident, une visite sur le site de Balancer le montre très clairement : le dapp peut offrir la même fonctionnalité DEX Uniswap, car n'importe quel Uniswap unique pool de jetons pour jetons est le même que le pool Balancer avec deux jetons définis sur une valeur 50/50, ou 1:1.

La grande question pour BAL: peut-il catapulter Balancer à la place d'Uniswap en tant qu'AMM de choix sur Ethereum?

Balancer dispose actuellement de 18 millions de dollars de plus en TVL Uniswap, selon DeFi Pulse, mais la question est de savoir si cette nouvelle forme de rendement le rendra plus attrayant pour les fournisseurs de liquidités pour ce cas d'utilisation DEX simple.

Pour l'instant, il n'y a aucune incitation à trader sur Balancer par rapport à Uniswap, mais si BAL accumule de la valeur assez rapidement, l'idée de gagner des frais de trading ainsi que BAL pourrait amener les fournisseurs à déplacer des fonds hors de l'AMM le plus important vers Balancer.

« Je pense que ce sont les distributions de jetons, et non la technologie, qui joueront un rôle clé dans la compétitivité de ces protocoles DeFi », a déclaré Brukhman de CoinFund, précisant Uniswap n'avait toujours pas annoncé son intention de récompenser les fournisseurs de liquidités par une participation. « La marque joue un rôle important, mais je pense que Balancer se forgera rapidement une image de marque très performante. »