Curve de DeFi apunta a más tokens con un informe técnico para la versión 2

Curve se enfrenta a Uniswap.

Curve, el intercambio descentralizado (DEX) para monedas estables, ha publicado la miniatura de cómo comenzará a manejar grupos de tokens volátiles a medida que avanza hacia su segunda versión.

En un libro blanco publicado el miércoles,Curvadescribe un modelo en el que se podría lograr una mayor liquidez en un conjunto de activos volátiles medianteusando una clavija dinámica.

La nueva versión de Curve debería ser atractiva para los proveedores de liquidez, ya que ofrecerá gran parte de la atractiva profundidad de liquidez que Uniswap ha permitido sin la gestión activa que requiere. Además, Curve ofrece la ventaja de la minería de liquidez. Actualmente, Uniswap no la ofrece.

Curve ha implementado este nuevo modelo en unUSDT/wETH/WBTC El pool ya está disponible en Ethereum. El protocolo también se ha implementado en Polygon de capa 2 de Ethereum, donde tiene wETH y WBTC disponibles para negociar con diferentes stablecoins, utilizando también el nuevo modelo.

El libro blanco compara el nuevo enfoque conVersión 2.0 de Uniswap, escribiendo:

Concentramos la liquidez proporcionada por el precio actual del oráculo interno, pero solo modificamos ese precio cuando la pérdida es menor que una parte de las ganancias que genera el sistema. Esto genera una liquidez de 5 a 10 veces mayor que la invariante de Uniswap , además de mayores ganancias para los proveedores de liquidez.

Si bien solo un grupo ha implementado el nuevo modelo en la segunda cadena de bloques más grande del mundo, Michael Egorov, el CEO de la compañía detrás de Curve, confirmó que el grupo presagia otras ofertas similares por venir.

Cómo pensarlo

El libro blanco es una discusión matemática pesada que Egorov escribió para ayudarlo a resolver la especificación mientras lo construía, le dijo a CoinDesk en una entrevista.

Es útil pensar en otros creadores de mercado automatizados (AMM) como una forma de imaginar el sistema de Curve.

El AMM líder esUniswap, lo que significa que es un contrato inteligente que siempre tiene un precio de compra y venta para cada token que incluye.

Hasta su tercera versión, Uniswap utilizaba una proporción simple de tokens en un fondo para determinar los precios, confiando efectivamente en arbitrajistas para alinearla al mercado según fuera necesario.

Curve se hizo un nichopor sí mismo como un lugar para intercambiar monedas estables mediante la creación de un nuevo modelo de comercio automatizado con un deslizamiento extremadamente bajo, incluso en operaciones muy grandes.

La introducción de grupos de activos volátiles cuyos precios pueden no moverse en sincronía es un cambio radical para el protocolo.

Todos los AMM dependen deproveedores de liquidez (LP)Usuarios que prestan sus activos a un protocolo por el tiempo que deseen para que este los use para realizar transacciones. Los LP se beneficiarían de ello al obtener una parte de las comisiones de transacción cobradas por el AMM.

Con Uniswap v3, los proveedores de liquidez podían definir los precios a los que estaban dispuestos a operar. Esto era muy efectivo, ya que permitía al AMM disponer de muchos más fondos dentro de los precios que los usuarios probablemente desearían operar. Anteriormente, una operación grande podía desviar tanto a un AMM del mercado que los operadores podían operar menos de lo deseado.

El enfoque de Uniswap v3 requiere una gestión muy activa por parte de los LP.

Curve v2 propone automatizar aproximadamente el mismo sistema.

Básicamente, identifica un precio interno fijo basado en las operaciones en Curve y concentra la liquidez en torno a él. Este precio fijo puede fluctuar, pero solo lo hará si no genera pérdidas excesivas para los proveedores de liquidez.

“Tienes cierta liquidez en una BAND muy estrecha y el resto en una BAND muy amplia, y vas moviendo la BAND ”, dijo Egorov.

Los pools de stablecoins seguirán operando como hasta ahora. Este nuevo modelo solo pretende permitir que Curve se expanda a más tipos de pools.

Competencia AMM

Egorov espera que los inversores de capital privado (LP) encuentren que Curve v2 es comparable a Uniswap v3. Egorov afirmó que básicamente hacen lo mismo, pero añadió que «si intentas LP en Uniswap v3, es muy difícil no perder dinero».

Curve tiene un valor total bloqueado de $7.2 mil millones ahora, frente a los $6.4 mil millones de Uniswap, según Pulso DeFiCabe señalar que Curve tiene una actividadminería de liquidez programa para incentivar la participación y Uniswap no lo hace.

La curva ha tenido124 millones de dólares en volumen comercial En las últimas 24 horas, según CoinMarketCap. Mientras tanto, Uniswap ha registrado un volumen de operaciones de 1.500 millones de dólares durante el mismo período. versión 2 y versión 3.