Curve, la plateforme DeFi, envisage d'ajouter de nouveaux jetons avec un livre blanc sur la version 2

Curve se lance avec Uniswap.

Curve, l'échange décentralisé (DEX) pour les pièces stables, a publié la vignette expliquant comment il commencera à gérer les pools de jetons volatils à mesure qu'il évolue vers sa deuxième version.

Dans un livre blanc publié mercredi,Courbedécrit un modèle dans lequel une plus grande liquidité pourrait être obtenue sur un pool d'actifs volatils enen utilisant une cheville dynamique.

La nouvelle version de Curve devrait séduire les fournisseurs de liquidités, car elle offrira une grande partie de la profondeur de liquidité attractive offerte par Uniswap , sans la gestion active qu'elle requiert. De plus, Curve offre l'avantage du minage de liquidités, ce qui n'est pas le cas actuellement pour Uniswap .

Curve a déployé ce nouveau modèle sur unUSDT/wETH/WBTC Le pool est désormais opérationnel sur Ethereum. Le protocole a également été déployé sur Polygon de couche 2 d' Ethereum, où il dispose de wETH et WBTC disponibles pour le trading avec différents stablecoins, utilisant également le nouveau modèle.

Le livre blanc compare la nouvelle approche àUniswap version 2.0, en écrivant:

Nous concentrons la liquidité fournie par le prix actuel de l'oracle interne, mais ne modifions ce prix que lorsque la perte est inférieure à une partie du profit réalisé par le système. Cela génère une liquidité 5 à 10 fois supérieure à celle de l'invariant Uniswap , ainsi que des profits plus élevés pour les fournisseurs de liquidité.

Alors qu'un ONE pool a mis en œuvre le nouveau modèle sur la deuxième plus grande blockchain au monde, Michael Egorov, le PDG de la société derrière Curve, a confirmé que le pool présage d'autres offres de ce type à venir.

Comment y penser

Le livre blanc est une discussion mathématique approfondie qu'Egorov a écrite pour l'aider à trier les spécifications pendant qu'il les construisait, a-t-il déclaré à CoinDesk dans une interview.

Il est utile de penser à d’autres teneurs de marché automatisés (AMM) comme moyen d’imaginer le système de Curve.

L'AMM leader estUniswap, ce qui signifie qu'il s'agit d'un contrat intelligent qui a toujours un prix d'achat et de vente pour chaque jeton qu'il répertorie.

Jusqu'à sa troisième version, Uniswap utilisait un simple ratio de jetons dans un pool pour déterminer les prix, s'appuyant efficacement sur des arbitragistes pour le remettre en phase avec le marché si nécessaire.

La courbe a creusé une nichepour lui-même en tant que lieu d'échange de pièces stables en créant un nouveau modèle de trading automatisé avec un glissement extrêmement faible, même sur des transactions très importantes.

L’introduction de pools d’actifs volatils dont les prix peuvent ne pas évoluer de manière synchronisée constitue un changement radical pour le protocole.

Tous les AMM s'appuient surfournisseurs de liquidités (LP), les utilisateurs qui prêtent leurs actifs à un protocole aussi longtemps qu'ils le souhaitent afin que le protocole puisse utiliser ces actifs pour effectuer des transactions. Les LP en tireraient profit en gagnant une part des frais de négociation prélevés par l'AMM.

Avec Uniswap v3, les fournisseurs de liquidités pouvaient définir les prix auxquels ils étaient prêts à négocier. Cette fonctionnalité était très utile, car elle permettait à l'AMM de disposer de fonds bien plus importants, compte tenu des prix susceptibles d'être négociés. Auparavant, une transaction importante pouvait éloigner tellement l'AMM du marché que les traders pouvaient négocier moins que prévu.

L’approche Uniswap v3 nécessite une gestion très active de la part des LP.

Curve v2 propose d'automatiser à peu près le même système.

Fondamentalement, il identifie un prix fixe interne basé sur les échanges sur Curve et concentre la liquidité autour de ce prix. Ce prix peut évoluer, mais seulement si cela n'entraîne T de pertes trop importantes pour les fournisseurs de liquidités.

« Vous avez une certaine liquidité dans une BAND très étroite et le reste dans une BAND très large, et vous déplacez la BAND », a déclaré Egorov.

Les pools de stablecoins continueront de fonctionner comme avant. Ce nouveau modèle vise uniquement à permettre à Curve de s'étendre à d'autres types de pools.

Concours AMM

Egorov s'attend à ce que les LP trouvent que Curve v2 est comparable à Uniswap v3. Il a expliqué qu'ils font globalement la même chose, mais a ajouté que « si vous essayez de LP sur Uniswap v3, il est très difficile de ne pas perdre d'argent ».

Curve a désormais une valeur totale de 7,2 milliards de dollars bloquée contre 6,4 milliards de dollars sur Uniswap, selon DeFi PulseIl convient de noter que Curve a un actifextraction de liquidités programme visant à encourager la participation et Uniswap ne le fait pas.

Curve a eu124 millions de dollars de volume d'échanges au cours des dernières 24 heures, selon CoinMarketCap. Uniswap a enregistré un volume d'échanges de 1,5 milliard de dollars sur la même période. version 2 et version 3.