Mas Maraming Token ang DeFi's Curve Eyes Gamit ang White Paper para sa Bersyon 2

Bumababa ang curve gamit ang Uniswap.

Ang Curve, ang decentralized exchange (DEX) para sa mga stablecoin, ay naglabas ng thumbnail para sa kung paano ito magsisimulang pangasiwaan ang mga pool ng pabagu-bago ng isip na mga token habang patungo ito sa pangalawang bersyon nito.

Sa isang puting papel na inilabas noong Miyerkules, Kurba naglalarawan ng isang modelo kung saan maaaring makamit ang mas malaking liquidity sa isang pool ng mga pabagu-bagong asset sa pamamagitan ng gamit ang isang dynamic na peg.

Ang bagong bersyon ng Curve ay dapat na kaakit-akit sa mga tagapagbigay ng pagkatubig dahil mag-aalok ito ng marami sa kaakit-akit na lalim ng pagkatubig na pinagana ng Uniswap nang walang aktibong pamamahala na kinakailangan nito. Higit pa rito, nag-aalok ang Curve ng benepisyo ng liquidity mining. Sa ngayon, ang Uniswap ay hindi.

Na-deploy ng Curve ang bagong modelong ito sa isang USDT/wETH/WBTC pool ngayon live sa Ethereum. Ang protocol ay na-deploy din sa Ethereum layer 2 Polygon, kung saan mayroon itong wETH at WBTC na magagamit para sa pangangalakal sa iba't ibang stablecoin, gamit din ang bagong modelo.

Inihahambing ng puting papel ang bagong diskarte sa Uniswap na bersyon 2.0, pagsulat:

"Itinutuon namin ang liquidity na ibinibigay ng kasalukuyang presyo ng 'internal oracle' ngunit inililipat lamang ang presyong iyon kapag ang pagkawala ay mas maliit kaysa sa bahagi ng kita na ginagawa ng system. Lumilikha ito ng 5-10 beses na mas mataas na liquidity kaysa sa Uniswap invariant, pati na rin ang mas mataas na kita para sa mga provider ng liquidity."

Bagama't ONE pool lamang ang nagpatupad ng bagong modelo sa pangalawang pinakamalaking blockchain sa mundo, si Michael Egorov, ang CEO ng kumpanya sa likod ng Curve, ay kinumpirma ang pool presages iba pang mga naturang alok na darating.

Paano mag-isip tungkol dito

Ang puting papel ay isang mabigat na talakayan sa matematika na isinulat ni Egorov upang tulungan siyang ayusin ang detalye habang itinayo niya ito, sinabi niya sa CoinDesk sa isang panayam.

Nakakatulong na isipin ang iba pang mga automated market makers (AMMs) bilang isang paraan ng paglarawan sa system ng Curve.

Ang nangungunang AMM ay Uniswap, ibig sabihin, isa itong matalinong kontrata na palaging may presyo ng pagbili at pagbebenta para sa bawat token na inilista nito.

Hanggang sa ikatlong bersyon nito, gumamit ang Uniswap ng isang simpleng ratio ng mga token sa isang pool upang matukoy ang mga presyo, na epektibong umaasa sa mga arbitrageur upang ilipat ito pabalik sa linya ng market kung kinakailangan.

Ang kurba ay inukit ang isang angkop na lugar para sa sarili nito bilang isang lugar upang i-trade ang mga stablecoin sa pamamagitan ng paglikha ng isang bagong automated na modelo ng kalakalan na may napakababang slippage, kahit na sa napakalaking trade.

Ang pagpapakilala ng mga grupo ng mga pabagu-bagong asset na ang mga presyo ay maaaring hindi maglakbay nang naka-sync ay isang hakbang na pagbabago para sa protocol.

Umaasa ang lahat ng AMM mga tagapagbigay ng pagkatubig (mga LP), mga user na nagpapahiram ng kanilang mga asset sa isang protocol hangga't gusto nila para magamit ng protocol ang mga asset na iyon para makipagkalakal. Ang mga LP ay makikinabang sa paggawa nito sa pamamagitan ng pagkakaroon ng bahagi ng mga bayarin sa pangangalakal na ipinapataw ng AMM.

Sa ilalim ng Uniswap v3, natukoy ng mga provider ng liquidity ang mga presyo kung saan handa silang i-trade. Makapangyarihan ito dahil pinahintulutan nito ang AMM na magkaroon ng mas maraming pondong magagamit sa loob ng mga presyong malamang na gustong i-trade ng mga tao. Noong nakaraan, ang isang malaking kalakalan ay maaaring ilipat ang isang AMM nang napakalayo sa linya ng merkado na ang mga mangangalakal ay maaaring mag-trade nang mas mababa kaysa sa gusto nila.

Ang Uniswap v3 na diskarte ay nangangailangan ng napakaaktibong pamamahala sa bahagi ng mga LP.

Ang Curve v2 ay nagmumungkahi ng pag-automate ng halos parehong system.

Karaniwan, kinikilala nito ang isang panloob na peg ng presyo batay sa pangangalakal sa Curve at itinutuon ang pagkatubig sa paligid ng peg na iyon. Ang peg ay maaaring gumalaw, ngunit ito ay gagawin lamang kung ang paglipat ay T magiging sanhi ng pagkalugi ng mga provider ng pagkatubig.

"Mayroon kang ilang pagkatubig sa isang napakakitid BAND at ang iba sa isang napakalawak BAND, at inililipat mo ang BAND sa paligid," sabi ni Egorov.

Ang mga pool ng Stablecoin ay patuloy na gagana tulad ng dati. Ang bagong modelong ito ay sinadya lang na paganahin ang Curve na lumawak sa mas maraming uri ng pool.

AMM kompetisyon

Inaasahan ni Egorov na mahahanap ng mga LP ang Curve v2 na maihahambing sa Uniswap v3. Sinabi ni Egorov na karaniwang ginagawa nila ang parehong bagay, ngunit idinagdag na "kung susubukan mong mag-LP sa Uniswap v3, napakahirap na hindi mawalan ng pera."

Ang curve ay may $7.2 bilyon sa kabuuang halaga na naka-lock dito ngayon kumpara sa $6.4 bilyon sa Uniswap, ayon sa DeFi Pulse. Dapat tandaan na ang Curve ay may aktibo pagmimina ng pagkatubig programa na magbigay ng insentibo sa pakikilahok at ang Uniswap ay hindi.

Nagkaroon ng curve $124 milyon sa dami ng kalakalan sa nakalipas na 24 na oras, ayon sa CoinMarketCap. Samantala, ang Uniswap ay nakakita ng $1.5 bilyon sa dami ng kalakalan sa parehong panahon sa pagitan bersyon 2 at bersyon 3.