Nasa Likod ng Bitcoin Bets ni Paul Tudor Jones, SEC Documents Show ang Coinbase at Bakkt

Nang tumaya si Paul Tudor Jones 1% hanggang 2% ng kanyang mga ari-arian sa Bitcoin noong Mayo ay hindi malinaw kung saan binili ng bilyunaryo ang kanyang Crypto, o kung paano. Ang industriya ay nanatiling hindi sigurado kung ang kanyang pamumuhunan ay direkta. Pagkatapos ng lahat, nagsimula na ang kanyang hedge fund nanliligaw na may Bitcoin futures lamang mga araw bago.

Ngunit sa taon mula noon, ang kanyang kumpanya, ang $44.5 bilyon na Tudor Investment Corporation, ay talagang nagtatag ng mga riles para sa direktang pagmamay-ari ng Crypto . Nakuha nito ang custodial ties sa institutional powerhouses na Coinbase at Bakkt, ayon sa mga bagong pag-file sa US Securities and Exchange Commission (SEC).

Coinbase Custody Trust Company, Bakkt Trust Company at Tagomi Trading LLC (ang institutional brokerage firm na binili ng Coinbase sa Mayo 2020) lahat ay nagbibigay ng mga serbisyo sa pangangalaga sa family-only hedge fund ni Tudor Jones, ayon sa mga dokumento.

Ang mga pag-file ay nagbibigay ng isang RARE sulyap sa tahimik na mundo ng institutional Crypto dealmaking, kung saan ang mga kliyenteng may mahusay na takong ay nagsasama-sama sa isang asset class na mga banker na minsang itinuring na walang katotohanan. Marami, tulad ni Tudor Jones, ang nakikita ang Bitcoin bilang isang inflation hedge, at ang kanilang mga hanay ay lumalaki sa pandemic na ekonomiya.

Read More: Ang Pioneer ng Hedge Fund na si Paul Tudor Jones ay nagsabing Hawak niya ang 1%-2% ng mga Asset sa Bitcoin

Gumaganap din sila ng mahalagang papel sa 2020-2021 bull market. Ipinapakita ng on-chain na data ang mga balyena na binili ng mahigit 500,000 BTC sa mga huling buwan ng 2020, ayon sa Chainalysis.

Laban sa backdrop na ito ay ang mga service provider tulad ng Coinbase na paminsan-minsan tout ang kanilang mga kliyenteng institusyonal habang nagsusumikap sila upang makuha ang higit pang mga dolyar ng mga nagpopondo sa bakod. Ngunit ang Coinbase, na hindi nagkomento para sa artikulong ito, ay hindi kailanman nagsiwalat ng mga link nito kay Paul Tudor Jones.

Ang mga kinatawan para sa Tudor Group at Bakkt ay hindi tumugon sa mga kahilingan ng CoinDesk para sa komento.

Isang family affair

Sa ngayon, lumilitaw na nililimitahan ni Tudor Jones ang direktang pagkakalantad ng Crypto sa isang maliit na sulok ng kanyang mga kliyente. Ang “Tudor Family Fund II,” na bukas sa mga kamag-anak at malalapit na kasama ng macro king, ay ang tanging ONE sa walong hedge fund ng Tudor Investment Corp. upang ibunyag ang mga Crypto custodians sa taunang Form ADV ng firm, na inihain noong Marso 31.

Hindi kahit na ang $27 bilyong Tudor BVI Global Fund, na noong nakaraang taon nagpahayag ng Bitcoin romance ni Tudor Jones nang tumalon ito sa Crypto futures noong unang bahagi ng Mayo, ay may anumang pagkakaugnay sa industriya, ayon sa mga katulad na pag-file ng Securities and Exchange Commission.

Ang pondo ng pamilya ng Tudor Jones ay nagkakahalaga ng $1 bilyon sa huling pagsusuri ngunit ang mga pagkakataon ng lahat ng pagiging Bitcoin ay maliit sa wala. Ang eksklusibong pondo ay nagpapanatili ng malawak na network ng mga kasosyo sa custodian at PRIME brokerage space - mga pangalan tulad ng Deutsche Bank, Citigroup, Credit Suisse - na nagmumungkahi ng malawak na pagkakalantad sa mga pandaigdigang Markets.

Tingnan din ang: The Great Monetary Inflation: Kumpletong Kaso ni Paul Tudor Jones para sa Bitcoin

Ngunit ang isang mas malawak na bahagi ng mga kliyente ng Tudor gayunpaman ay lilitaw na nakahanda para sa direktang pagkakalantad sa Crypto , ayon sa pinakabagong regulatory risk brochure ng asset manager. Kasama dito ang isang buong seksyon sa mga panganib ng pamumuhunan sa Crypto sa unang pagkakataon sa apat na dekada nitong kasaysayan.

"Ang ilang partikular na Kliyente ay pinahihintulutan na pumasok sa mga transaksyong Cryptocurrency gaya ng inilarawan sa nauugnay na Mga Materyal na Alok," sabi ng dokumento, sa pamamagitan ng "direktang pamumuhunan sa isang lugar na batayan o hindi direktang pamumuhunan" sa mga Crypto derivatives. Kapansin-pansin, hindi hawak ng kompanya ang sarili sa mga kontrata ng Crypto futures.

Hindi tinukoy ng dokumento kung ano ang ibig sabihin ng "ilang kliyente." Gayunpaman, sa isang seksyon na naglalarawan kung anong mga diskarte sa pamumuhunan ang magagamit lamang sa "mga proprietary account" tulad ng pondo ng pamilya, hindi ito naglilista ng mga transaksyon sa Cryptocurrency .

Mga tagapagbigay ng serbisyong institusyon

Ang Tudor Investment Corp. ay hindi ang unang malaking-pangalan na asset manager na malakas na nagpapahayag ng mga Crypto bet nito habang pinananatiling tahimik ang mga link sa pag-iingat nito.

Ang Ruffer Investment ng Britain ay nakakuha ng katulad na diskarte nang bumili ito ng $745 milyon sa Bitcoin noong Nobyembre nang hindi inihayag kung sino ang may hawak ng mga barya. (CoinDesk mamaya ipinahayag Coinbase bilang tagapag-ingat.)

Read More: Ginamit ng Ruffer Investment ang Coinbase para Magsagawa ng $745M Bitcoin Buy

Ang malapit nang i-trade sa publiko na Coinbase ay lumawak nang higit pa sa mga ugat nito bilang isang retail exchange. Ang kumpanya ay nagsilbi sa mga kliyenteng nakakakuha ng headline tulad ng Ruffer, Tesla at MicroStrategy.

Ang pagkuha ng Tagomi, ang pangunahing bato ng institusyonal na handog ng Coinbase, ay inihayag noong Mayo 2020. Nagsara ang deal noong Agosto 2020.