Coinbase e Bakkt estão por trás das apostas de Bitcoin de Paul Tudor Jones, mostram documentos da SEC

Quando Paul Tudor Jones apostou1% a 2%de seus ativos emBitcoin em maio não estava claro onde o bilionário havia comprado sua Cripto, ou como. A indústria permaneceu incerta se seu investimento foi direto. Afinal, seu fundo de hedge havia começado flertando com futuros de Bitcoin apenas alguns dias antes.

Mas no ano seguinte, sua empresa, a Tudor Investment Corporation de US$ 44,5 bilhões, de fato estabeleceu trilhos para propriedade direta de Cripto . Ela garantiu laços de custódia com as potências institucionais Coinbase e Bakkt, de acordo com novos registros na Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA.

Coinbase Custody Trust Company, Bakkt Trust Company e Tagomi Trading LLC (a corretora institucional que a Coinbase comprou emMaio de 2020) todos fornecem serviços de custódia ao fundo de hedge exclusivo para a família de Tudor Jones, afirmam os documentos.

Os registros fornecem um RARE vislumbre do mundo secreto dos negócios institucionais de Cripto , onde clientes abastados se amontoam em uma classe de ativos que os banqueiros antes consideravam absurda. Muitos, como Tudor Jones, veem o Bitcoin como uma proteção contra a inflação, e suas fileiras estão aumentando na economia pandêmica.

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Eles também estão desempenhando um papel fundamental no mercado de alta de 2020-2021. Dados on-chain mostram que baleias compraram mais de 500.000 BTC nos últimos meses de 2020, de acordo com a Chainalysis.

Neste contexto, existem provedores de serviços como a Coinbase que ocasionalmenteapregoarseus clientes institucionais enquanto correm para capturar ainda mais dólares de fundos de hedge. Mas a Coinbase, que não comentou para este artigo, nunca revelou suas ligações com Paul Tudor Jones.

Representantes do Tudor Group e da Bakkt não responderam aos pedidos de comentários da CoinDesk.

Um caso de família

Por enquanto, Tudor Jones parece estar restringindo a exposição direta à Cripto a um pequeno canto de seus clientes. O “Tudor Family Fund II”, que é aberto a parentes e associados próximos do rei da macro, foi o ONE dos oito fundos de hedge da Tudor Investment Corp. a divulgar custodiantes de Cripto no Formulário ADV anual da empresa, arquivado em 31 de março.

Nem mesmo o Fundo Global Tudor BVI de 27 mil milhões de dólares, que no ano passadoprenunciou o romance de Bitcoin de Tudor Jones quando entrou no mercado de futuros de Cripto no início de maio, tem alguma parceria com o setor, de acordo com registros semelhantes da Securities and Exchange Commission.

O fundo da família Tudor Jones valia US$ 1 bilhão na última verificação, mas as chances de tudo isso ser Bitcoin são mínimas. O fundo exclusivo mantém uma vasta rede de parceiros no espaço de custódia e corretagem PRIME – nomes como Deutsche Bank, Citigroup, Credit Suisse – que sugerem ampla exposição aos Mercados globais.

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Mas uma faixa mais ampla de clientes da Tudor, no entanto, parece pronta para exposição direta à Cripto , de acordo com o mais recente folheto de risco regulatório do gestor de ativos. Ele incluiu uma seção inteira sobre os riscos de investir em Cripto pela primeira vez em sua história de quatro décadas.

“Certos Clientes têm permissão para entrar em transações de Criptomoeda conforme descrito nos Materiais de Oferta relevantes”, afirma o documento, por meio de “investimento direto em uma base spot ou investimento indireto” em derivativos de Cripto . Notavelmente, a empresa não está se prendendo a contratos futuros de Cripto .

O documento não especifica o que quer dizer com “certos clientes”. No entanto, em uma seção que descreve quais estratégias de investimento estão disponíveis apenas para “contas proprietárias”, como o fundo familiar, ele não lista transações de Criptomoeda .

Prestadores de serviços institucionais

A Tudor Investment Corp. não é a primeira grande gestora de ativos a divulgar suas apostas em Cripto e, ao mesmo tempo, manter seus vínculos de custódia mais discretos.

A Ruffer Investment da Grã-Bretanha adotou uma estratégia semelhante quando comprou US$ 745 milhões em Bitcoin em novembro passado, sem revelar quem estava segurando as moedas. (CoinDesk mais tarde reveladoCoinbase como custodiante.)

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A Coinbase, que em breve será negociada publicamente, expandiu-se muito além de suas raízes como uma bolsa de varejo. A empresa atendeu clientes que ganharam manchetes como Ruffer, Tesla e MicroStrategy.

A aquisição da Tagomi, a pedra angular da oferta institucional da Coinbase, foianunciadoem maio de 2020. O negócio foi fechado em agosto de 2020.