Ang mga Shareholder ng ConsenSys AG ay Naghahanda ng Legal na Aksyon Higit sa Pagsusuri ng Pagbabahagi

Isang grupo ng mga dating empleyado at shareholder ng Ethereum development firm na ConsenSys ang nagpaparatang sa ConsenSys AG, na pinamumunuan ng bilyunaryo na si Joseph Lubin, na hindi wastong pinahalagahan ang mga pangunahing asset sa portfolio nito bago ang paglipat ng asset na kinasasangkutan ng banking giant na JPMorgan.

Ayon sa mga dokumentong nakita ng CoinDesk, ang grupo ay nagnanais na Request na suriin ng Swiss court ang isang asset transfer sa pagitan ng ConsenSys AG at ConsenSys Inc., na may partikular na pagtutok sa Web 3 wallet MetaMask at blockchain infrastructure product na Infura, dalawa sa pinakapangunahing mga haligi ng kasalukuyang Ethereum ecosystem.

Ang isang pasanin sa utang - isang $39 milyon na personal na tagapagtatag ng pautang na si Joseph Lubin na ginawa sa ConsenSys AG (kilala rin bilang Mesh) - ay naiulat din na ipinagpalit sa mga asset.

"Alam namin ang isang maliit na solong-digit na porsyento ng mga shareholder na hindi nasisiyahan sa ConsenSys Mesh patungkol sa transaksyon ng ConsenSys Software Inc.," sabi ng isang tagapagsalita ng ConsenSys sa isang pahayag sa CoinDesk. "Naniniwala kami na ang mga shareholder na ito ay nalilito sa ilang mahahalagang punto ng katotohanan, at nagsusumikap kaming magbahagi ng impormasyon sa kanila na sa tingin namin ay higit na magpapalinaw sa rekord at magbibigay sa kanila ng higit na pang-unawa sa mga bagay na hindi pa nila tumpak na nauunawaan."

Ang nagsisimulang legal na aksyon ay darating habang ang ConsenSys LOOKS muling ipasok ang "mode ng paglago,” pagkakaroon ng pakikipagtulungan sa mga pangunahing entity sa pagbabangko gaya ng JPMorgan at Mastercard sa mga nakalipas na buwan.

Read More: Ang Ethereum Hub ConsenSys ay nagtataas ng $65M Mula sa JPMorgan, Mastercard, UBS, Iba pa

Bilang ether, ang katutubong asset ng Ethereum blockchain, ay umaangat sa mga bagong pinakamataas, ang ConsenSys ay nag-renew ng pagtulak nito para sa "Enterprise Ethereum" na mga pagsasama sa mga pangunahing korporasyon, kahit na may isang desentralisadong Finance (DeFi) twist na naiiba sa mga katulad na pagsisikap noong 2018.

Si Arthur Falls, isang dating empleyado na nagtutulak para sa pagsusuri ng hukuman ng mga pagpapahalaga ng asset, ay nagsabi sa CoinDesk na bilang karagdagan sa mga pagkakaiba sa halaga ng shareholder na nakataya, mayroong isang bagay ng pag-aaway ng mga ideolohiya sa pagitan ng peer-to-peer ethos ng Ethereum at ang pangunahing imprastraktura nito na ngayon ay bahagyang kontrolado ng mga middlemen ng Wall Street, kabilang ang JPMorgan, na, bilang bahagi ng transaksyon sa paglalaro, ngayon ay nagmamay-ari ng 10% ng ConsenSy Inc.

"Binuo ng ConsenSys AG ang portal kung saan nakikipag-ugnayan ang karamihan sa mga tao sa Ethereum, na MetaMask, at ang paraan ng pakikipag-ugnayan ng karamihan sa software sa Ethereum, na Infura," sabi ni Falls sa isang panayam. "Ngayong nasa kamay na ng JPMorgan, UBS at Mastercard, ano ang mararamdaman ng mga tagapag-alaga na iyon tungkol sa desentralisasyon?"

Pagbabago ng mga entity

Sa CORE ng ninanais na pagsusuri ng korte ay ang pagpapalitan ng mga ari-arian sa pagitan ng dalawang legal na entity: Swiss company na ConsenSys AG at American company na ConsenSys Software Inc.

Ayon sa mga dokumentong tiningnan ng CoinDesk, isang valuation ng accounting firm na PwC na may petsang Hulyo 16, 2020, nagpresyo sa mga asset ng ConsenSys AG kasama ang Infura, MetaMask, Truffle, PegaSys, CoDeFi, pati na rin ang mga subsidiary ng ConsenSys sa France, UK, Ireland, Australia at Hong Kong, sa kabuuang halaga na $46.6 milyon.

Ang kabuuan ng ConsenSys AG ay nagkakahalaga ng $332.3 milyon ng isang hiwalay na kumpanya noong Hunyo 2019, bawat dokumentong tiningnan ng CoinDesk.

Ang pinag-uusapan ay kung aling valuation ang ginamit noon sa paglipat ng mga nakalistang asset mula sa ConsenSys AG patungo sa ConsenSys Software Inc. kapalit ng 10% ng mga share ng ConsenSys Software, pati na rin ang paglipat ng $39 milyon na pautang na dati nang ginawa ni Lubin sa ConsenSys AG sa ConsenSys Software Inc.

Bilang bahagi ng paglipat ng asset, nakuha din ng JPMorgan ang 10% ng ConsenSys Software Inc. kapalit ng negosyong Quorum blockchain nito, ipinapakita ng mga dokumento.

"Ang Mesh ay may mahabang kasaysayan ng matagumpay na pag-ikot ng mga proyekto upang i-maximize ang halaga para sa aming mga shareholder, na may kasabay na benepisyo sa aming mas malawak na pananaw at diskarte sa Web 3.0. Ang transaksyon ng ConsenSys Software Inc. ay hindi naiiba," sabi ng isang tagapagsalita tungkol sa palitan ng asset.

Read More: Nakuha ng ConsenSys ang Quorum Blockchain ng JPMorgan

Ang ConsenSys Software Inc. ay naghahanap na ngayon na makalikom ng $250 milyon sa isang $3 bilyong paghahalaga, mga mapagkukunan sinabi CoinDesk noong Oktubre. Ang figure ay nagmula sa malaking bahagi mula sa tagumpay ng MetaMask's Nagpapalitan feature, na humimok ng higit sa $9 bilyon sa dami ng kalakalan at inilunsad tatlong buwan lamang pagkatapos maglagay ng $4.4 milyon na tag ng presyo ang halaga ng PwC sa interface ng wallet.

"Hindi maikakaila na ang mga batayan ng negosyo at kapaligiran ng pagpapatakbo ay ganap na naiiba ngayon kaysa sa oras ng transaksyon," sabi ng tagapagsalita ng ConsenSys tungkol sa pagtatasa. "Kami ay nagpapasalamat na pagkatapos ng maraming taon ng pagsusumikap, ang kumpanya at ang ecosystem ay gumagawa na ngayon ng napakahusay at tumatawid sa bangin patungo sa pangunahing pag-aampon."

Mga laban sa pagpapahalaga

Sinabi ni Falls na nilalayon niyang Request sa isang Swiss court na suriin kung ang mga ari-arian ng ConsenSys AG ay wastong pinahalagahan sa oras ng pagbebenta.

Ayon kay Falls, ang legal na aksyon ay anim na buwan sa mga gawa. Ang ibang mga shareholder sa grupong naghahanap ng judicial review ay humiling na siyasatin ang ilang partikular na dokumento, kabilang ang resolution ng board ng ConsenSys AG na ibenta ang mga asset, at humihingi sa Consensys AG ng buong listahan ng mga miyembro ng board nito. Sinabi ni Falls na ang parehong mga tanong ay itinulak pabalik.

"Ito ay pagkaantala pagkatapos ng pagkaantala pagkatapos ng pagkaantala, at kaya sinabi namin, 'Sa impiyerno nito, pupunta tayo sa korte,'" sabi ni Falls.

Nabanggit ng isang tagapagsalita para sa ConsenSys na ang isang pulong ay naka-iskedyul para sa Nobyembre, kung kailan ipapaliwanag ng kumpanya ang transaksyon nang mas detalyado.

Ang isang abogadong pamilyar sa usapin na humiling na huwag tukuyin ay nagsabi na ang PwC ay nagsagawa ng valuation nito gamit ang Swiss Practitioner Method, na gumagamit ng isang tinimbang na kumbinasyon ng may diskwentong cash FLOW at gastos sa paglilibang ng asset upang makarating sa isang valuation.

Read More: Ang ConsenSys ay Nagdaraos ng Funding Round Talks Na may $3B Valuation

“Ang problema ay ang isang startup na tulad ng ConsenSys ay kadalasang may hindi nasasalat na mga asset, at T sila bumubuo ng mga cashflow o kita, kaya nagreresulta ito sa isang napakababang valuation,” sabi ng abogado, na nagtatanong kung naaangkop ang naturang valuation kapag ginamit para sa mga valuation na nakikita sa mga merger at acquisition deal, tulad ng uri ng ConsenSys Software Inc.

Per Falls, paulit-ulit na hiniling ng mga shareholder ng minorya ng ConsenSys AG na magkaroon ng independiyenteng espesyal na pag-audit, ngunit ang mga kahilingan ay naiulat na binoto.

Sinabi ng mga dating empleyado at shareholder na inaasahan nilang gawin ang kanilang mga paunang paghaharap sa korte sa Disyembre.

Mataas na pusta

Si Lubin ay kamakailan lamang nakoronahan Ang "Wall Street whisperer" ng Ethereum, at lalong nakikita na may malaking impluwensya sa kung paano nakikilahok ang mga pangunahing negosyo sa Technology ng blockchain .

Kasama sa isang rounding round para sa ConsenSys noong Abril ang mga pangunahing entity tulad ng UBS, Mastercard, JPMorgan – isang senyales na maaaring gamitin ang mga dating produkto ng ConsenSys AG para sa mga pangunahing aplikasyon sa pagbabangko.

"Ito ang mga napiling kasosyo na nagsasabi sa amin ng hinaharap ng mga produktong ito," sabi ni Falls.

Read More: Nakuha ng MetaMask ang 10M Buwanang Marka ng User noong Hulyo Sa Nangungunang Paglago sa Asia

Sinabi ni Falls na naniniwala siya sa dalawa MetaMask at Infura – ang tinatawag niyang “mga hiyas ng korona” ng ConsenSys – maaaring na-desentralisado at na-tokenize, at ang kanilang inaasahang paggamit ay “ganap na anathema” sa mga prinsipyo ng peer-to-peer ng espasyo.

Samantala, maraming mga koponan ang naghahanap dalhin “institutional DeFi” – kasama ang mga kilalang counterparty nito at mga sumusunod na kaayusan sa pag-iingat – sa marketplace.

"Kalimutan ang tungkol sa mga shareholder sa isang minuto," sabi ni Falls. "Isipin ang mga kahihinatnan ng pagbabago sa impluwensya sa mga piraso ng imprastraktura na ito."

Update (Nob. 2, 21:14 UTC): Nagdaragdag ng "AG" sa headline para sa kalinawan.