Inilantad ng Bankman-Fried Lawsuits ang 'Special Treatment' ng FTX sa Alameda Research

Ang mga pagsasampa ng korte laban sa diumano'y Crypto fraudster na si Sam Bankman-Fried ay nagbibigay ng higit na liwanag sa maaliwalas na relasyon na sumunog sa kanyang imperyo: ang ONE sa pagitan ng Crypto exchange FTX at ang kapatid nitong hedge fund na Alameda Research.

"Walang makabuluhang pagkakaiba sa pagitan ng mga pondo ng customer ng FTX at ng sariling Alameda," ang U.S. Securities and Exchange Commission diumano Martes. Sinasabing ang Alameda ay hindi wastong nakasipsip ng $8 bilyon mula sa mga customer ng ngayon-bangkarote na FTX.

Sa sarili nitong suit, ang Commodity Futures Trading Commission sabi Nasiyahan ang Alameda sa espesyal na access sa backend ng trading ng FTX. Maaari itong magsagawa ng mga trade nang mas mabilis kaysa sa iba pang mga customer at noon exempt mula sa auto-liquidation, parehong "hindi patas na mga pakinabang," sabi ng suit. At maaari itong humiram ng maraming pera hangga't gusto nito.

Ang Alameda Research ay ang higanteng Crypto hedge fund at market making firm na inilunsad ni Sam Bankman-Fried noong 2017, bago ang FTX. Nagsimula ito bilang isang Bitcoin arbitrage trader ngunit mabilis na lumaki sa ONE sa mga pinaka-maimpluwensyang pangalan ng industriya, kapwa para sa pinaghihinalaang kahusayan nito sa pangangalakal at bilyun-bilyong dolyar nito sa kapital. Tumaas ang tangkad ni Alameda kasabay ng FTX's; Bankman-Fried tumakbo pareho hanggang Oktubre 2021, nang ideklara niyang aalis na siya sa pondo.

Sa publiko, ang mga kumpanya ay nag-claim na dalawang magkaibang kumpanya na nagpapatakbo "sa isang braso ng haba," ang dating CEO ng Alameda na si Caroline Ellison ay dati nang sinabi. Ngunit sa katotohanan ang Bankman-Fried ay nagpatakbo ng FTX at Alameda sa lockstep, ang mga demanda ay nagsasaad. At pinaglalaruan ni Alameda ang mga pondo ng mga customer ng FTX.

Si Bankman-Fried, na nagmamay-ari ng 90% ng Alameda, ay arestado sa Bahamas Lunes at mga mukha criminal money laundering, conspiracy at fraud charges sa US Ang kanyang nakamamanghang pagkahulog mula sa CEO sa tuktok ng industriya ng Crypto tungo sa internasyonal na akusado ay tumagal lamang ng mahigit ONE buwan.

Noong panahong iyon, ang 30-taong-gulang na dating bilyunaryo ay nagsimula sa isang agresibong paglilibot sa paghingi ng tawad upang ipakita ang kanyang papel sa pagsabog ng FTX bilang hangal at walang ingat ngunit halos hindi kriminal. May mga pagkakataong nagtatatalon siya ng mga tanong na sumusubok sa kaugnayan ni Alameda sa FTX at paulit-ulit na itinatanggi ang pagkakaroon ng anumang mga pintuan sa likod.

Mga butas sa hardcoded

Ang mga bagong demanda ay direktang naglalayon sa mga pahayag ni Bankman-Fried. "Inutusan" niya ang FTX na hayaan ang Alameda na gawin ang mga bagay na hindi magagawa ng ibang mga customer nito, tulad ng pagbaba ng mga kinakailangan sa margin sa mga mapanganib na taya at magsagawa ng mga trade kapag walang laman ang mga account nito, sinasabi ng mga demanda. Sinabi nila na ang mga butas na ito ay inilagay sa code ng FTX sa direksyon ni Bankman-Fried.

Kapag ang mga institutional na customer tulad ng Alameda ay naglagay ng mga trade sa FTX, gumamit sila ng API, na sa pamamagitan ng disenyo ay mas streamlined – at sa gayon ay mas mabilis – kaysa sa website na ginagamit ng mga retail trader. Ngunit ang pag-access ng Alameda ay mas mabilis pa rin. Ayon sa CFTC, "nagawa nitong i-bypass ang ilang partikular na bahagi" ng FTX API upang ilipat ang "ilang milliseconds nang mas mabilis" kaysa sa iba pang malalaking gumagastos.

Bahagi ng pagpapalakas ng bilis ng Alameda ay dahil sa iba pang mga espesyal na pribilehiyo nito. Dahil T nito kailangang magkaroon ng sapat na pera upang maglagay ng mga kalakalan, ganap nitong tinalikuran ang awtomatikong pagsusuri sa balanse na kailangang i-clear ng ibang mga account. Nagbigay ito kay Alameda ng "isa pang makabuluhang kalamangan sa bilis."

Minsan, nang i-maximize ng Alameda ang limitasyon nito sa paghiram sa FTX, sinabi ng Bankman-Fried sa mga tauhan na magtakda ng kisame nang napakataas na hinding-hindi na maaabot, sinasabi ng CFTC. Ang Alameda ay maaaring mag-withdraw ng sampu-sampung bilyong dolyar mula sa FTX.

Ang walang katapusang money glitch ng Alameda ay humantong sa hedge fund sa pagbabayad ng "bilyong-bilyong dolyar ng mga pautang" gamit ang mga deposito ng customer, ayon sa U.S. Department of Justice. Binuksan nito ang mga kasong kriminal laban kay Sam Bankman-Fried Martes pagkatapos ng pag-aresto sa dating FTX CEO sa Bahamas.

Sinubukan ni Bankman-Fried na itago ang relasyon sa pagitan ng kanyang "personal na alkansya" at FTX sa pamamagitan ng pagruruta ng pera sa mga tila hindi nauugnay na bank account na kinokontrol ng Alameda, ayon sa SEC. Ginamit ng FTX ang hindi mapagpanggap na pangalan ng account na "fiat@ftx.com" para subaybayan ang multi-bilyong dolyar na utang ng kapatid nitong kumpanya nang hindi nagtataas ng kilay. At hindi kailanman sinabi ng Alameda sa mga third party na ang "loan" nito ay mula sa FTX.

Kahit na sinubukan ng FTX na tanggalin ang mga pananagutan nito noong 2022, nagbigay ito ng espesyal na pagtrato sa Alameda. Pinigilan ng Bankman-Fried ang mga sistema ng accounting ng exchange mula sa pagsingil ng interes sa $8 bilyon na pananagutan ng hedge fund (awtomatikong ginawa ito, ayon sa SEC).

' T talaga natin maisara ito.'

Si Bankman-Fried ay "nag-draft at nagbahagi ng isang dokumento na nagtatanong kung ang Alameda ay dapat na permanenteng isara" noong Setyembre 2022, mga buwan bago ito sumabog, ayon sa CFTC.

Ang kanyang pangangatwiran: Alameda ay kumukuha ng higit na panganib kaysa ito ay nagkakahalaga.

"Sa tingin ko ay maaaring oras na para sa Alameda Research na magsara. Sa totoo lang, malamang na oras na para gawin iyon noong isang taon," isinulat ni Bankman-Fried sa isang dokumento na pinamagatang "Kami ay dumating, nakita namin, nagsaliksik kami."

Kasabay nito, kinilala ng Bankman-Fried na ang Alameda ay gumaganap ng napakalaking papel sa mga operasyon ng FTX na maaaring imposibleng mahuli ang plug. Bilang pangunahing Maker ng market ng FTX , siniguro na maayos ang mga trade para sa lahat ng customer ng FTX, hindi lang sa sarili nito. Ang pagkawala ng Alameda ay lilikha ng kakulangan sa pagkatubig na maaaring makasira sa halaga ng FTX bilang isang palitan.

"Dahil sa dami ng ginagawa ng Alameda, T talaga namin ito maisara," isinulat niya, ayon sa CFTC.

Ang pagkahulog

Ang SEC at CFTC chart Nob. 2 bilang ang araw na nagsimulang maglaho ang Alameda at FTX. Sa araw na iyon, sinabi ng mga regulator na inilathala ng CoinDesk ang isang artikulo na sumubok sa malawak na FTT token holdings ng Alameda. Ang FTT ay isang token na inisyu ng FTX, at ang Alameda ay may bilyun-bilyong dolyar ng FTT at iba pang mga token na nauugnay sa FTX sa balanse nito.

"Noong Nobyembre 6, 2022, bilang tugon sa artikulong ito, ang CEO ng [rival exchange] na si Binance ay nag-tweet na, "[d] dahil sa kamakailang mga paghahayag na dumating (sic) upang maliwanagan," ibebenta niya ang natitira sa kanyang makabuluhang FTT holdings, na nakuha niya sa panahon ng pagbili mula sa FTX seed investment," sabi ng CFTC, na tumutukoy kay CEO Changpeng.

Ang call-to-liquidate ng Binance ay tumaas ang presyo ng FTT at nag-trigger ng pagtakbo sa mga deposito sa FTX. Pagkaraan ng ONE araw, naging malinaw sa palitan na T itong sapat na pera para sa mga customer, sabi ng CFTC.

Kasabay nito, ang mga mangangalakal ng Alameda ay inutusan na "ibenta ang lahat ng bagay na maaaring ibenta" sa isang baliw DASH upang "karaniwang gawin ang anumang posible upang mabilis na makakuha ng bilyun-bilyong dolyar sa kapital upang maipadala sa FTX," sabi ng CFTC, na binanggit ang Bankman-Fried na gumanap ng isang mahalagang papel sa pagsisikap na iyon.

Pinlano din ng Bankman-Fried na gamitin ang benta ng sunog ng Alameda upang punan ang isang butas sa FTX US, na dinaranas din ng mga withdrawal. Ang mga executive doon ay nakahanap ng "isang kakulangan na hindi nila naiintindihan at hindi mabilang," ayon sa CFTC. (Sa kanyang paglilibot sa paghingi ng tawad, iginiit ni Bankman-Fried na ang palitan ng U.S. ay hindi kailanman nalulumbay.)

"Noong Nobyembre 8, inutusan ng Bankman-Fried ang mga mangangalakal ng Alameda na unahin ang pagtugon sa mga kinakailangan sa kapital ng FTX US at magpadala ng labis na kapital sa FTX US. Sa impormasyon at paniniwala, nagpadala ang Alameda ng higit sa $185 milyon sa FTX US upang punan ang kakulangan nito," sabi ng CFTC.

ONE na lang itong criss-cross sa malawak at hindi masabi na ugnayan sa pagitan ng Alameda at lahat ng aspeto ng FTX empire.