Судові позови Банкмана-Фріда викривають «особливе ставлення» FTX до Alameda Research

Судові заяви проти ймовірного Крипто шахрая Сема Бенкмана-Фріда проливають більше світла на дружні стосунки, які спалили його імперію: ONE між Крипто FTX та її сестринським хедж-фондом Alameda Research.

«Не було суттєвої різниці між коштами клієнтів FTX і власними коштами Alameda», — заявила Комісія з цінних паперів і бірж США. нібито вівторок. Кажуть, що Alameda неправомірно вивів 8 мільярдів доларів із клієнтів нині збанкрутілої FTX.

За власним позовом Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами сказав Аламеда мав особливий доступ до торгової системи FTX. Він міг здійснювати угоди швидше, ніж інші клієнти, і був таким звільнений від автоматичної ліквідації, обидві «несправедливі переваги», йдеться в позові. І він міг позичати скільки завгодно грошей.

Alameda Research була гігантським Крипто хедж-фондом і маркет-мейкерською фірмою, яку Сем Бенкман-Фрід запустив у 2017 році, задовго до FTX. Вона починала як арбітражний трейдер Bitcoin , але швидко перетворилася на ONE з найвпливовіших імен у галузі як завдяки своїй сприйнятій торговій майстерності, так і мільярдам доларів капіталу. Зростання Аламеди зросло разом із зростанням FTX; Бенкман-Фрід керував обома, поки жовтень 2021 р, коли він заявив, що залишає фонд.

Публічно фірми стверджували, що це дві різні компанії, які працювали «на відстані витягнутої руки», раніше заявила колишній генеральний директор Alameda Керолайн Еллісон. Але насправді Бенкман-Фрід керував FTX і Alameda одночасно, як стверджується в позовах. А Alameda грала з коштами клієнтів FTX.

Бенкман-Фрід, який володіє 90% Alameda, був заарештований на Багамах понеділок і обличчя Звинувачення у кримінальному відмиванні грошей, змові та шахрайстві в США Його приголомшливе падіння з генерального директора на вершині Крипто до міжнародного відповідача зайняло трохи більше ONE .

У той час 30-річний колишній мільярдер розпочав агресивний тур із вибаченнями, щоб назвати свою роль у краху FTX дурною та безрозсудною, але навряд чи злочинною. Часом він кидався на запитання, які досліджували стосунки Аламеди з FTX, і неодноразово заперечував, що знає про будь-які чорні двері.

Жорстко закодовані лазівки

Нові позови прямо спрямовані проти тверджень Бенкмана-Фріда. Він «наказав» FTX дозволити Alameda робити те, що не могли інші її клієнти, наприклад, опускатися нижче вимог до маржі на ризикованих ставках і здійснювати операції, коли її рахунки були порожні, стверджується в позовах. Далі вони сказали, що ці лазівки були вбудовані в код FTX за вказівкою Бенкмана-Фріда.

Коли такі інституційні клієнти, як Alameda, розміщували угоди на FTX, вони використовували API, який за своєю конструкцією є більш оптимізованим, а отже, швидшим, ніж веб-сайти роздрібних торговців. Але доступ Аламеди був ще швидшим. Згідно з CFTC, він «зміг обійти певні частини» FTX API, щоб рухатися «на кілька мілісекунд швидше», ніж інші великі споживачі.

Частково збільшення швидкості Аламеди відбулося завдяки її іншим особливим привілеям. Оскільки йому T потрібно було мати достатньо грошей для здійснення торгів, він повністю обійшов автоматичну перевірку балансу, яку мали очищати інші рахунки. Це дало Аламеді «ще одну значну перевагу в швидкості».

Одного разу, коли Alameda досягла максимального ліміту запозичень на FTX, Бенкмен-Фрід сказав співробітникам встановити настільки високу стелю, що її ніколи не буде досягнуто, стверджує CFTC. Теоретично Alameda може вивести десятки мільярдів доларів із FTX.

За даними Міністерства юстиції США, нескінченні грошові збої Аламеди призвели до того, що хедж-фонд повернув «мільярди доларів позик» за рахунок депозитів клієнтів. Він розкрив кримінальні звинувачення проти Сема Бенкмана-Фріда у вівторок після арешту колишнього генерального директора FTX на Багамах.

Банкман-Фрід намагався приховати зв’язок між своєю «особистою скарбничкою» та FTX, спрямовуючи гроші на, здавалося б, неафілійовані банківські рахунки, які контролювали Аламеда, згідно з SEC. FTX використовувала невибагливе ім’я облікового запису «fiat@ftx.com», щоб відстежувати багатомільярдні борги своєї дочірньої компанії, не піднімаючи брів. І Alameda ніколи не повідомляла третім сторонам, що її «позика» була від FTX.

Навіть коли у 2022 році FTX намагався розв’язати свої зобов’язання, він особливо ставився до Alameda. Bankman-Fried заборонив системам бухгалтерського обліку біржі нараховувати відсотки за зобов’язаннями хедж-фонду в розмірі 8 мільярдів доларів (він зробив це автоматично, відповідно до SEC).

«Ми T можемо справді вимкнути це».

За даними CFTC, у вересні 2022 року Бенкман-Фрід «розробив і поділився документом, у якому ставилося питання про остаточне закриття Alameda».

Його міркування: Аламеда брав на себе більший ризик, ніж того вартувало.

"Я думаю, що Alameda Research, можливо, пора закрити. Чесно кажучи, напевно, час зробити це рік тому", - написав Бенкман-Фрід у документі під назвою "Ми прийшли, ми побачили, ми дослідили".

У той же час Бенкман-Фрід визнав, що Alameda відіграла таку важливу роль в операціях FTX, що було неможливо перервати вилку. Будучи основним маркет- Maker FTX, він забезпечив безперебійну торгівлю для всіх клієнтів FTX, а не лише для себе. Зникнення Alameda призведе до дефіциту ліквідності, що може підірвати цінність FTX як біржі.

«Враховуючи суму, яку робить Alameda, ми T можемо її закрити», — написав він, згідно з CFTC.

Падіння

Графік SEC і CFTC 2 листопада – день, коли Alameda і FTX почали руйнуватися. Того дня регулятори заявили, що CoinDesk опублікував стаття який досліджував значні запаси токенів FTT Alameda. FTT — це токен, випущений FTX, і на балансі Alameda були мільярди доларів FTT та інших пов’язаних із FTX токенів.

«6 листопада 2022 року у відповідь на цю статтю генеральний директор [конкуруючої біржі] Binance написав у Твіттері, що «через нещодавні викриття, які з’явилися (sic), він продасть решту своїх значних пакетів FTT , які він придбав під час викупу від початкових інвестицій FTX», — повідомила CFTC, посилаючись на генерального директора Чанпена Чжао.

Заклик Binance до ліквідації знизив ціну FTT і спровокував наплив депозитів у FTX. За словами CFTC, ONE день біржі стало зрозуміло, що вона T має достатньо готівки, щоб покрити клієнтів.

У той же час трейдерам Alameda було наказано «продати все, що можна продати» в божевільному DASH , щоб «загалом зробити все можливе, щоб швидко отримати мільярди доларів капіталу для пересилання на FTX», – сказав CFTC, зазначивши, що Бенкман-Фрід відіграв ключову роль у цих зусиллях.

Бенкман-Фрід також планував використати розпродажі Alameda, щоб заповнити діру на FTX US, яка також була розбита вилученням. Згідно з CFTC, керівники там виявили «дефіцит, який вони не розуміли та не змогли кількісно визначити». (Під час свого туру з вибаченнями Бенкмен-Фрід наполягав на тому, що біржа США ніколи не була неплатоспроможною.)

"8 листопада Банкман-Фрід наказав трейдерам Alameda визначити пріоритетність виконання вимог щодо капіталу FTX US і направити надлишковий капітал у FTX US. Згідно з інформацією та переконанням, Alameda надіслала FTX US понад 185 мільйонів доларів, щоб заповнити свій дефіцит", - повідомили в CFTC.

Це було лише ще ONE перехресне розгалужене, негласне зв’язок між Alameda та всіма аспектами імперії FTX.