Mga Bitcoin ETF at Crypto Hiwalay na Pinamamahalaang Account: Ano ang Kailangang Malaman ng mga RIA

Ang kamakailang pag-apruba ng SEC ng makita ang mga Bitcoin ETF ay walang kulang sa makasaysayan, nag-aalok ng bagong paraan para sa ligtas at sumusunod na pag-access sa pinakamalaking Cryptocurrency. Since January 10, may tapos na $10 bilyon sa mga pag-agos, na tumutulong sa paghimok ng magandang pananaw para sa Bitcoin at ang mas malawak na merkado. Para sa mga retail investor lalo na, ang mga spot Bitcoin ETF ay nagpapasimple ng access sa Bitcoin na sinusuportahan ng secure na custody habang inaalis ang pagiging kumplikado ng pamamahala sa mga pribadong key mismo.

Sa tumataas na interes sa Crypto, ang mga Bitcoin ETF ay nagtataas ng mga bagong tanong para sa mga institusyong namamahala sa mga asset ng kliyente: Paano natin dapat matugunan ang pangangailangan ng kliyente para sa pagkakalantad ng digital asset? Anong mga sasakyan sa pamumuhunan ang pinakamahusay?

Kung ang mga bagong ETF ay bahagi ng sagot, gayundin ang komplementaryong investment vehicle ng Crypto separately managed accounts (SMAs). Ang mga Crypto SMA, o mga portfolio ng mga digital na asset, ay mabilis na nagkakaroon ng lupa sa mga wealth manager, mga opisina ng pamilya at mga nakarehistrong investment advisors (RIA).

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Bakit Crypto SMAs?

Matagal nang naging pangunahing investment vehicle ang mga SMA sa iba't ibang tradisyonal na klase ng asset, mula sa mga equities hanggang sa fixed income. Ang istraktura ng SMA ay nagbibigay-daan para sa direkta pagmamay-ari ng — hindi lamang direktang pagkakalantad sa — ang pinagbabatayan na asset.

Ang mga Crypto SMA ay nagbibigay ng access sa isang malawak na hanay ng mga asset na lampas sa Bitcoin. Nagbibigay-daan ang suporta sa multi-asset sa mga institusyon na matugunan ang pangangailangan ng kliyente para sa mas malalim na pagkakalantad sa Crypto, lalo na ang mga bagong protocol o tokenized RWA.

Bilang karagdagan, ang mga Crypto SMA ay madaling iayon sa iba't ibang uri at diskarte ng kliyente. Kung, halimbawa, ang isang opisina ng pamilya ay gustong maglaan ng 60% ng isang portfolio sa Bitcoin at 40% sa Ethereum, ang isang SMA ay maaaring iayon sa alokasyon na ito bilang isang streamlined na paraan para sa Crypto exposure.

Tulad ng mga spot Bitcoin ETF, ang mga Crypto SMA ay nagbibigay sa mga institusyon ng regulasyon at profile ng seguridad na kailangan nila upang makisali sa klase ng asset. Upang mapangalagaan ang mga asset, ang isang kwalipikadong tagapag-ingat ay dapat magsilbing base layer ng isang compliant-crypto SMA.

Kinakailangan ng mga kwalipikadong tagapag-alaga na paghiwalayin ang mga account at hindi maaaring pagsamahin ang mga asset. At a kamakailang panukala ng SEC ay binigyang-diin ang kahalagahan ng mga kwalipikadong tagapag-alaga sa mga klase ng asset, kabilang ang Crypto.

Flexibility at mga benepisyo sa buwis

Ang isang diskarte sa SMA ay nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na i-customize ang kanilang portfolio upang maisama ang maraming mga digital na asset, na nagpapagana ng pagkakaiba-iba at ang kakayahang ayusin ang panganib. Bukod pa rito, maaaring makinabang ang isang mamumuhunan mula sa propesyonal na pamamahala na umaayon sa kanilang portfolio batay sa pagsusuri sa merkado at kanilang mga indibidwal na layunin. Ang ganitong flexibility ay maaaring magbigay-daan para sa mga sopistikadong diskarte sa pamamahala ng buwis, tulad ng pag-aani ng pagkawala ng buwis sa isang indibidwal na batayan.

Dapat isaalang-alang ng mga wealth manager, opisina ng pamilya, at RIA ang mga spot Bitcoin ETF at Crypto SMA na magkatabi bilang ligtas, secure at sumusunod na mga investment vehicle.

Ang pagtutuon sa mga pangunahing lugar — gaya ng suporta sa asset, paglalaan ng portfolio, at status ng buwis — ay magbibigay-daan sa mga institusyon na gumawa ng pinakamahusay na desisyon kapag pumipili ng spot ETF, isang Crypto SMA, o ilang kumbinasyon ng dalawa.

Sa pagtatapos ng araw, ang pagkakaroon ng mas maraming pagpipilian para sa pakikilahok sa klase ng digital asset ay isang malaking net positive para sa mga consumer at institusyon — at ang ecosystem ay mas malakas bilang resulta.