ETFs de Bitcoin e contas gerenciadas separadamente por Cripto : o que os RIAs precisam saber

A recente aprovação pela SEC deETFs de Bitcoin à vista foi nada menos que histórico, oferecendo uma nova via para acesso seguro e compatível à maior Criptomoeda. Desde 10 de janeiro, houve mais de 10 mil milhões de dólaresnas entradas, ajudando a impulsionar uma perspectiva favorável paraBitcoine omercado mais amplo. Especialmente para investidores de varejo, os ETFs de Bitcoin à vista simplificam o acesso ao Bitcoin lastreado por custódia segura, ao mesmo tempo em que eliminam a complexidade de gerenciar as próprias chaves privadas.

Com interesse crescente em Cripto, ETFs de Bitcoin levantam novas questões para instituições que gerenciam ativos de clientes: Como devemos atender à demanda do cliente por exposição a ativos digitais? Quais veículos de investimento são melhores?

Se os novos ETFs são parte da resposta, o veículo de investimento complementar de contas gerenciadas separadamente (SMAs) de Cripto também é. SMAs de Cripto , ou portfólios de ativos digitais, estão rapidamente ganhando espaço com gestores de patrimônio, family offices e consultores de investimento registrados (RIAs).

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Por que SMAs de Cripto ?

Os SMAs têm sido há muito tempo um veículo de investimento essencial em uma variedade de classes de ativos tradicionais, de ações a renda fixa. A estrutura SMA permitedireto propriedadedo ativo subjacente — não apenas da exposição direta ao mesmo.

Cripto SMAs dão acesso a uma ampla gama de ativos além do Bitcoin. O suporte multiativo permite que as instituições atendam à demanda do cliente por uma maior profundidade de exposição a Cripto, especialmente novos protocolos ou RWAs tokenizados.

Além disso, os SMAs de Cripto são fáceis de adaptar a diferentes tipos de clientes e estratégias. Se, por exemplo, um family office quisesse alocar 60% de um portfólio para Bitcoin e 40% para Ethereum, um SMA poderia ser adaptado a essa alocação como uma via simplificada para exposição a Cripto .

Assim como os ETFs spot de Bitcoin , os SMAs Cripto fornecem às instituições o perfil regulatório e de segurança de que precisam para se envolver na classe de ativos. Para proteger os ativos, um custodiante qualificado deve servir como a camada base de um SMA cripto compatível.

Os custodiantes qualificados são obrigados a segregar contas e não podem misturar ativos. E umproposta recente da SEC enfatizou a importância de custodiantes qualificados em todas as classes de ativos, incluindo Cripto.

Flexibilidade e vantagens fiscais

Uma abordagem SMA permite que os investidores personalizem seu portfólio para incluir muitos ativos digitais, permitindo a diversificação e a capacidade de ajustar o risco. Além disso, um investidor pode se beneficiar de uma gestão profissional que personaliza seu portfólio com base na análise de mercado e em seus objetivos individuais. Essa flexibilidade pode permitir estratégias sofisticadas de gestão tributária, como a coleta de perdas fiscais em uma base individual.

Gestores de patrimônio, family offices e RIAs devem considerar tanto ETFs de Bitcoin à vista quanto SMAs de Cripto como veículos de investimento seguros, protegidos e em conformidade.

Concentrar-se em áreas-chave — como suporte de ativos, alocação de portfólio e status tributário — permitirá que as instituições tomem a melhor decisão ao selecionar um ETF à vista, um SMA de Cripto ou alguma combinação dos dois.

No final das contas, ter mais opções de participação na classe de ativos digitais é um grande ponto positivo para consumidores e instituições — e o ecossistema fica mais forte como resultado.