Crypto Daybook Americas: Fed Dashes Tahimik na Pag-asa sa Pasko

Ni Omkar Godbole (Lahat ng oras ET maliban kung iba ang ipinahiwatig)

Kung inaabangan mo ang isang tahimik na Pasko na malayo sa iyong computer, umaasang patuloy na tataas ang Bitcoin sa pagtatapos ng taon, kalimutan ito. LOOKS sinira ng Fed ang mga planong iyon.

Una sa lahat, ang mga komento ni Chair Jerome Powell na naglalayo sa sentral na bangko mula sa potensyal na paglikha ni President-elect Donald Trump ng isang strategic Bitcoin reserve ay nangangahulugan na ang mga mangangalakal na umaasa sa ONE ay mangangailangan ng matibay na katiyakan. Marami ang malamang na maupo sa gilid hanggang sa matupad ng bagong administrasyon ang mga pangako nito. Papahinain nito ang panig ng bid ng merkado hanggang sa maupo si Trump sa Enero 20.

Ang pangalawang alalahanin ay umiikot sa mga projection ng rate. Inaasahan ng mga opisyal ng Fed ang dalawang pagbabawas lamang sa rate sa 2025, na sinasabing nakikita nila na bumababa ang benchmark na gastos sa paghiram sa 3.9% sa loob ng 12 buwan mula sa kasalukuyang saklaw na 4.25%-4.5%. Iyon ay isang 50 na batayan na pataas na rebisyon mula sa naunang pagtataya na 3.40%.

Ang merkado ay maaaring mabilis na tanungin ang isang pagbawas sa mas mababa sa 4% kung ang papasok na data ay tumuturo sa malagkit na inflation at/o lakas ng merkado ng paggawa. Ang sitwasyong ito ay humantong sa mga alalahanin na ang mga pangmatagalang rate, kabilang ang 10-taong ani, ay maaaring masyadong mababa, ayon sa ING.

Nang kawili-wili, ang 10-taong ani ay katatapos lamang ng isang 14 na buwang pababang trend na naglalarawan sa bull run ng bitcoin sa mahigit $100,000 mula sa $30,000. Ang karagdagang pagtaas sa mga ani ay maaaring palakasin ang dati nang malakas habang nagpapalitaw ng mas malawak na pagbaba sa mga asset ng panganib, kabilang ang BTC. Ang Bitcoin ay lumubog sa ibaba $100,000 sa magdamag at kinaladkad ang mas malawak na merkado pababa kasama nito.

Ang yield breakout na ito ay nagdudulot ng mga partikular na alalahanin para sa ether, na kadalasang tinitingnan bilang isang "internet BOND" na may annualized staking yield na humigit-kumulang 3%, na nagpapahina sa kaso para sa patuloy na bounce sa ETH-BTC ratio. Ang patuloy na pagbaba sa mga asset na sensitibo sa panganib tulad ng mga dolyar ng Australia at New Zealand at mga umuusbong na pera sa merkado, na bahagyang nagpapakita ng mga alalahanin tungkol sa ekonomiya ng China, ay nagpapahiwatig din ng pag-iingat.

Gayunpaman, ang mga pullback na 20% o higit pa ay karaniwan sa mga Crypto bull Markets, at ang pangkalahatang pananaw ay nananatiling positibo.

"Sa hinaharap, ang pagtaas ng pagkasumpungin ay nasa abot-tanaw habang ang mga Markets ay umaangkop sa mga inaasahan na nakapalibot sa pagkapangulo ni Donald Trump. Bagama't maaaring mangyari ang panandaliang kaguluhan, ang pangmatagalang pananaw para sa Bitcoin at Ether ay nananatiling bullish," sabi ni Valentin Fournier, isang analyst sa BRN .

Sa ganitong hindi tiyak na klima, ang mga mangangalakal ay maaaring humingi ng kanlungan sa mga high-yielding Crypto asset tulad ng Ethena's USDe, na nag-aalok ng mga return na humigit-kumulang 12%. Ang pseudonymous analyst na si OxJeff ay nagmumungkahi na ang mga pullback na ito ay maaaring magpakita ng isang ginintuang pagkakataon upang mamuhunan sa mga token na naka-link sa mga AI-powered system sa blockchain space. Kabilang sa mga kandidatong mapapanood ang AI16Z, ZEREBRO, VIRTUAL, MODE, at DOLOS. Manatiling alerto!

Ano ang Panoorin

• Crypto:
  • Disyembre 19, 12:00 pm: Inaalis ng Coinbase ang Wrapped Bitcoin (WBTC ) token ng BIT Global, kasunod ng desisyon nito inihayag noong Nob. 19 at desisyon ng korte noong Miyerkules.
  • Disyembre 23: Magiging stock ng MicroStrategy (MSTR). idinagdag sa Nasdaq-100 Index bago magbukas ang merkado, ginagawa itong bahagi ng mga pondo tulad ng Invesco QQQ Trust ETF na sumusubaybay sa index.
  • Disyembre 25, 10:00 p.m.: Binance planong i-delist ang WazirX (WRX) token. Dalawang iba pang mga token ang sabay na dine-delist ay ang Kaon (AKRO) at Bluzelle (BLZ).
  • Disyembre 30: Ang European Union's Mga Markets sa Crypto-Assets (MiCA) Regulation nagiging ganap na epektibo. Ang mga probisyon ng stablecoin ay nagkabisa noong Hunyo 30.
  • Disyembre 31: Crypto ni Gemini ang mga operasyon nito sa Canada. Sa isang email na ipinadala noong Setyembre 30, sinabi nitong lahat ng account ng customer sa Canada ay isasara sa katapusan ng taon.
  • Ene 3: Bitcoin Genesis Day. Ang ika-16 na anibersaryo ng pagmimina ng unang bloke ng Bitcoin, o Genesis Block, ng pseudonymous inventor ng blockchain na si Satoshi Nakamoto. Dumating ito halos dalawang buwan pagkatapos niyang i-publish ang Bitcoin puting papel sa isang online na cryptography mailing list.
• Macro
  • Disyembre 19, 7:00 am: Inanunsyo ng Monetary Policy Committee (MPC) ng Bank of England (BoE) ang kanilang desisyon sa rate ng interes. Bangko Rate Est. 4.75% vs Prev. 4.75%.
  • Disyembre 19, 8:30 a.m.: Inilabas ng U.S. Bureau of Economic Analysis (BEA) third-quarter GDP (final).
    • GDP Growth Rate QoQ Final Est. 2.8% vs Prev. 3.0%.
    • GDP Price Index QoQ Final Est. 1.9% vs Prev. 2.5%.
  • Disyembre 20, 8:30 a.m.: Inilabas ng U.S. Bureau of Economic Analysis (BEA) ang Nobyembre Ulat ng Personal Income at Outlays.
    • PCE Price Index YoY Est. 2.5% vs Prev. 2.3%.
    • CORE PCE Price Index YoY Est. 2.9% vs Prev. 2.8%.
  • Disyembre 24, 1:00 p.m. Inilabas ng Fed ang Nobyembre H.6 (Money Stock Measures) ulat. Money Supply M2 Prev. $23.31 T.

Mga Events Token

• Mga boto at tawag sa pamamahala
  • Pinalutang ni Lido ang Aragon Vote 182, kasama ang mga iminungkahing limitasyon, limitasyon ng treasury swaps (Lido Stonks), at pagbabago ng reward address. Live ang boto.
• Airdrops
  • TRON memecoin SUNDOG upang i-airdrop ang mga may hawak ng TRX sa Trust Wallet, batay sa mga hawak.

Mga kumperensya:

• Ene. 13-24: Swiss WEB3FEST Winter Edition 2025 (Zug, Zurich, St. Moritz, Davos)
• Ene. 17: Unchained: Blockchain Business Forum 2025 (Los Angeles)
• Ene. 18: BitcoinDay (Naples, Florida)
• Ene. 20-24: World Economic Forum Taunang Pagpupulong (Davos-Klosters, Switzerland)
• Ene. 21: Kumperensya ng Frankfurt Tokenization 2025
• Ene 30-31: Forum ng Plan B (San Salvador, El Salvador)
• Peb. 3: Digital Assets Forum (London)
• Peb. 18-20: Pinagkasunduan sa Hong Kong

Token Talk

Ni Shaurya Malwa

Ang mga Memecoin at AI token ay nangunguna sa aktibidad ng pangangalakal ng mga user ng Binance.

Ang mga AI token ay hinuhulaan na magiging mga bituin sa 2025, na may halos 24% ng mga respondent sa isang survey ng 27,000 user ng Binance na nagsasabing sila ang mangunguna sa paglago ng merkado sa susunod na taon. Hindi nalalayo ang mga Memecoin, na may 19% na nagsasabing inaasahan nilang tataas sila sa susunod na taon. Ang mga token ay masaya, sikat at kasalukuyang pinaka-hold Crypto asset, na may 16% ng mga user ng Binance ang nagmamay-ari sa kanila. Iyan ay higit pa sa Bitcoin, sa 14%.

Nalaman ng survey na 45% ng mga kalahok ay bago sa eksena, sumali lamang noong 2024 at nagsasabing "natututo pa rin" sila sa kanilang paraan sa buong merkado. Mahigit sa 40% ay nasa loob ng ONE hanggang limang taon. Karamihan ay T tumataya sa FARM sa Crypto, na may 44% ng mga respondent na mas mababa sa 10% ng kanilang pera ang nalantad dito. Ang pangangalakal, gayunpaman, ay karaniwan, na may halos ikatlong pangangalakal araw-araw.

Ito ay hindi lahat masaya at laro, bagaman. Maraming mga respondent ang nagsabing inaasahan nilang makakita ng higit na maturity at real-world na kaugnayan sa industriya ng Crypto sa darating na taon.

Isang kapansin-pansing 19% ng sample ang nagsabing inaasahan nilang tumaas ang mga regulasyon ng Crypto sa susunod na 12 buwan, at 16% ang umaasa ng higit na pakikilahok mula sa mga tradisyonal na institusyong pampinansyal at mga namumuhunan sa institusyon. Bilang karagdagan, 17% ang nakikita ang mas malawak na pagpapatupad ng Technology ng blockchain sa mga real-world na aplikasyon.

Derivatives Positioning

• Ang gulat mula sa magdamag na sell-off ay nawala, at ang mga tawag sa BTC at ETH na mag-e-expire sa Disyembre 27 at higit pa ay bumalik sa pangangalakal sa isang premium na nauugnay sa mga puts. Gayunpaman, ang pangkalahatang bias ay mas mahina pa rin kaysa noong mas maaga sa buwang ito.
• Ang mga daloy ng BTC ay halo-halong, na may malaking bull call spread, na kinasasangkutan ng $105K at $100K na strike kasabay ng mahabang straddle sa $100K na mga pagpipilian sa strike na mag-e-expire sa Enero 31 at kapansin-pansing pagbili sa $102K at $100K na mga puwesto. (Pinagmulan: Amberdata)
• Ang isang malaking put spread na kinasasangkutan ng mga strike na $3.7K at $3.4K ay inalis
• Bumaba ang perpetual futures open interest sa karamihan ng mga pangunahing coin, kabilang ang ETH, sa nakalipas na 24 na oras, isang senyales na ang pagbaba ay pinangunahan ng pag-unwinding ng mga bullish bet sa halip na mga bagong longs. Ang bukas na interes ng BTC ay tumaas ng 3% sa loob ng 24 na oras, na may pinagsama-samang volume delta na nagpapahiwatig ng pangingibabaw ng mga nagbebenta.

Mga Paggalaw sa Market:

• Ang BTC ay tumaas ng 1.5% mula 4 pm ET Miyerkules hanggang $102,532.08 (24 oras: -2.59%%)
• Ang ETH ay tumaas ng 0.49% sa $3,711.07 (24 oras: -4.64%)
• Ang CoinDesk 20 ay tumaas ng 1% sa 3,683.74 (24 oras: -4.39%)
• Ang ether staking yield ay bumaba ng 6 bps hanggang 3.12%
• Ang rate ng pagpopondo ng BTC ay nasa 0.01% (10.95% annualized) sa Binance

• Ang DXY ay bumaba ng 0.11% sa 107.91
• Ang ginto ay hindi nagbabago sa $2,638.3/oz
• Bumaba ng 1.12% ang pilak sa $30.07/oz
• Ang Nikkei 225 ay nagsara -0.69% sa 38,813.58
• Nagsara ang Hang Seng -0.56% sa 19,752.51
• Ang FTSE ay bumaba ng 1.37% sa 8,086.92
• Ang Euro Stoxx 50 ay bumaba ng 1.69% sa 4,873.36
• Nagsara ang DJIA noong Miyerkules -2.58% sa 42,326.87
• Isinara ang S&P 500 -2.95% sa 5,872.16
• Nagsara ang Nasdaq -3.56% sa 19,392.69
• Isinara ang S&P/TSX Composite Index -2.24% sa 24,557.00
• Nagsara ang S&P 40 Latin America -4.44% sa 2,179.31
• Ang 10-taong Treasury ng U.S. ay tumaas ng 0.02% sa 4.54%
• Ang E-mini S&P 500 futures ay tumaas ng 0.43% sa 5,897.5
• Ang E-mini Nasdaq-100 futures ay tumaas ng 1.66% sa 21,570.75
• Ang E-mini Dow Jones Industrial Average Index futures ay bumaba ng 0.39% sa 42,486.00

Bitcoin Stats:

• Dominance ng BTC : 58.33% (24 oras: +0.14%)
• Ratio ng Ethereum sa Bitcoin : 0.036 (24 oras: -0.14%)
• Hashrate (pitong araw na moving average): 784 EH/s
• Hashprice (spot): $60.55
• Kabuuang Bayarin: $1.4M
• CME Futures Open Interest: 212,620 BTC
• BTC na presyo sa ginto: 38.7 oz
• BTC vs gold market cap: 11.02%
• Bitcoin na nakaupo sa over-the-counter na mga balanse sa desk: 409,600 BTC

Pagganap ng Basket

Teknikal na Pagsusuri

• Ang pang-araw-araw na chart ng BTC ay nagpapakita na ang mas malawak na pananaw ay nananatiling nakabubuo sa kabila ng pagbaba ng Miyerkules, dahil ang 50-, 100- at 200-araw na mga simpleng moving average ay nananatiling nakasalansan sa itaas ng ONE , na nagte-trend sa hilaga.
• Ang pagsasama-sama ng 50-araw na SMA at swing low ng Disyembre 5 sa pagitan ng $90,000 at $91,500 ang pangunahing lugar na dapat bantayan kung sakaling lumalim ang pullback.

Crypto Equities

• MicroStrategy (MSTR): sarado noong Miyerkules sa $349.64 (-9.52%), tumaas ng 4.95% sa $366.95 sa pre-market.
• Coinbase Global (COIN): sarado sa $279.86 (-10.2%), tumaas ng 3.42% sa $289.44 sa pre-market.
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): sarado sa C$26.31 (-8.23%)
• MARA Holdings (MARA): sarado sa $21.61 (-12.15%), tumaas ng 3.66% sa $22.40 sa pre-market.
• Riot Platforms (RIOT): sarado sa $11.95 (-14.46%), tumaas ng 3.93% sa $12.42 sa pre-market.
• CORE Scientific (CORZ): sarado sa $14.45 (-9.86%), tumaas ng 1.87% sa $14.72 sa pre-market.
• CleanSpark (CLSK): sarado sa $11.32 (-8.41%), tumaas ng 4.95% sa $11.88 sa pre-market.
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): sarado sa $25.89 (-10.85%), tumaas ng 6.14% sa $27.48 sa pre-market.
• Semler Scientific (SMLR): sarado sa $65.02 (-12.99%), tumaas ng 7.64% sa $69.99 sa pre-market.
• Exodus Movement (EXOD): sarado sa $53.10 (+36.3%), hindi nabago sa pre-market.

Mga Daloy ng ETF

Mga Spot BTC ETF:

• Araw-araw na net inflow: $275.3 milyon
• Pinagsama-samang mga net inflow: $36.98 bilyon
• Kabuuang BTC holdings ~ 1.141 milyon.

Spot ETH ETFs

• Araw-araw na net inflow: $2.5 milyon
• Pinagsama-samang net inflow: $2.46 bilyon
• Kabuuang ETH holdings ~ 3.563 milyon.

Pinagmulan: Farside Investor

Magdamag na Daloy

Tsart ng Araw

• Ang yield sa US 10-year Treasury note LOOKS nasira sa itaas ng 14 na buwang channel.
• Maaaring mas matimbang ang higit pang mga pakinabang sa mga asset ng panganib.

Habang Natutulog Ka

• Ang Hawkish Fed ay May Pinaka-Nakakatakot sa Bitcoin Market sa loob ng 3 Buwan (CoinDesk): Ang demand para sa lingguhang Bitcoin na mga opsyon sa paglalagay ay tumaas noong Miyerkules, na ang mga mangangalakal ay nagpepresyo ng mas malaking downside na mga gastos sa proteksyon pagkatapos ng Fed signaled pag-iingat, pagmamaneho ay naglalagay sa kanilang pinakamataas na kamag-anak na halaga mula noong Setyembre.
  
  
• Ang Nosedive ng Bitcoin sa Wala pang $100K, Na-ahit ng $700M Crypto Longs, Bumaba ng 5% ang XRP (CoinDesk): Ang pag-crash ng Bitcoin sa ibaba $100,000 kasunod ng FOMC press conference kahapon ay nag-trigger ng mahigit $700 milyon sa mga liquidation sa mga Crypto futures, kung saan ang XRP at DOGE derivatives ay tumama nang husto.
  
  
• Paano Makakaapekto ang $1.4B ng IMF sa El Salvador, Kung Aprobahan, Maaaring Mapanganib ang Tungkulin ng Bitcoin bilang Legal na Tender (CryptoGlobe): Ang kasunduan sa pautang sa antas ng kawani ng IMF sa El Salvador, kung maaprubahan, ay makabuluhang bawasan ang papel ng bitcoin sa ekonomiya sa pamamagitan ng pagwawakas sa mandatoryong pagtanggap sa negosyo, na nangangailangan ng mga buwis na mabayaran sa dolyar at pagpigil sa paglahok ng gobyerno.
  
• Sinabi ni Trump na Sinasalungat Niya ang Stopgap Government Funding Bill (Bloomberg): Tinutulan ni President-elect Trump ang isang panukalang federal funding bill noong Miyerkules, na humihingi ng mga probisyon sa kisame sa utang at nagbabanta sa mga Republican na hindi sumasang-ayon. Pinapataas ng kanyang paninindigan ang panganib ng pagsasara ng gobyerno habang papalapit ang deadline ng pagpopondo.
  
• Ang Susunod na Big Fed Debate: Natapos na ba ang Panahon ng Napakababang Rate? (The Wall Street Journal): Ang Fed Chair na si Jerome Powell ay nagbigay ng senyales noong Miyerkules na ang mga pagbabawas ng rate sa hinaharap ay maaaring bumagal sa gitna ng kawalan ng katiyakan sa neutral na rate, na ngayon ay tinatantya na mas mataas na post-pandemic, kasama ang ilang mga opisyal ng Fed na nakikita ito NEAR sa kasalukuyang mga antas ng interes.
  
  
• Ang Bank of Japan ay May Mga Rate sa 0.25%, Ang Yen ay Humina sa Isang Buwan na Mababang (CNBC): Ang split 8-1 na desisyon ng BOJ na hawakan ang mga rate sa 0.25% ay naaayon sa isang poll kung saan 13 sa 24 na ekonomista ang inaasahan na walang pagbabago noong Disyembre ngunit inaasahan ang pagtaas ng rate sa Enero.

Sa Eter