Bakit Naniniwala ang Symbiont na Blockchain Securities ang Kinabukasan ng Wall Street

Dahil sa mga pribadong kumperensya at mataas na profile na pamumuhunan mula sa mga nangungunang kumpanya sa Wall Street, ang interes sa mga aplikasyon ng blockchain sa mga capital Markets ay naging trend sa 2015.

Sa taong ito ay nakitaan na ng US stock market giant Nasdaq at online retailer Overstock mag-anunsyo o maglunsad ng mga produkto na naglalayong dalhin ang kahusayan ng blockchain sa ilang mga sektor ng merkado, pinaka-kilalang mga pribadong equities. Gayunpaman, kabilang sa dalawang pangalan ng sambahayan na ito, ay isa pa, mas bagong kalahok: nakabase sa New York Symbiont.

Bagama't wala itong pagkilala sa pangalan, ang Symbiont ay gumagawa ng sarili nitong buzz, na nagtaas $1.25m noong Hunyo na may suporta mula sa dating NYSE CEO Duncan Niederauer. Dagdag pa, ang koponan nito ay maaaring may pinakamaraming karanasan sa mga aplikasyon ng blockchain sa mga kapantay nito, dahil ipinagmamalaki nito sina Robbie Dermody, Evan Wagner at Adam Krellenstein, ang mga developer sa likod. Counterparty, isang protocol na nagpapahintulot sa Bitcoin blockchain na magamit para sa pangangalakal ng asset, sa roster nito.

Inilunsad ng Symbiont ang una nitong pribadong seguridad na nakabatay sa blockchain ngayong buwan, pag-convert ng mga share ng founder nito, convertible preferred shares at convertible note terms para gumana sa blockchain. Bagama't ginawa nito ang mga headline, hindi gaanong malinaw kung paano hahanapin ng kompanya na gawing isang diskarte sa merkado ang Technology 'matalinong seguridad' na ito.

Sa isang bagong panayam, gayunpaman, ang CEO ng Symbiont na si Mark Smith ay nagbukas sa firm at sa diskarte nito sa merkado, na nagmumungkahi na ang pribadong equities market ang magiging pangunahing pokus nito. Tinawag ng beterano ng FX trading at founder ng maagang E*Trade na alternatibong MatchBookFX ang isang matatag na pribadong securities market na "ang tanging hinaharap" dahil maraming mga startup ang umiiwas sa mga pampublikong alok.

Sinabi ni Smith sa CoinDesk:

"Tumingin ka sa mga kumpanya tulad ng Uber sa Series K o Series N rounds, ang pang-akit ng pagpunta sa publiko ay T tulad ng dati."

Ang paglalagay ng mga share sa mga pribadong kumpanya sa blockchain, ayon kay Smith, ay nagbibigay ng perpektong patunay ng konsepto para sa mga aplikasyon ng capital Markets ng teknolohiya.

"Ang maaaring gawin noon ay ang paglilipat sa ibang mga mahalagang papel. Dahil gumawa kami ng tuwid na equity at utang, ipinakita namin na maaari kang gumawa ng isang BOND sa Bitcoin blockchain at pagkatapos ay magagawa mo ito sa isang pinahihintulutang sistema ng ledger," patuloy ni Smith.

Higit pa sa mga pribadong equities, nakikita ni Smith ang mga pagkakataon sa corporate BOND market, kung saan ikinokonekta ng mga tagapamagitan ang mga nagbebenta na naghahanap ng mga pamumuhunan sa utang at mga kumpanyang naglalayong makalikom ng panandaliang kapital para sa mga layunin ng negosyo. Binanggit din ang syndicated loan market, kung saan ang mga grupo ng mga nagpapahiram ay nagtatrabaho upang magbigay ng mga pondo para sa nag-iisang borrower, sa gayon ay nagkakalat ng panganib na nauugnay sa isang potensyal na default.

Sa ilalim ng talukbong

Bagama't mukhang kahanga-hanga ang teknolohiya, nagawa ni CTO Adam Krellenstein na sirain ang minsang mabigat na wika sa pag-advertise na ginagamit ng kompanya upang talakayin kung ano ang pinagkaiba ng "smart securities" nito sa iba pang mga asset ng blockchain.

Ipinahiwatig ni Krellenstein na ang Symbiont ay lumikha ng sarili nitong "full-featured smart contract language" na gumagana sa Bitcoin gamit ang naka-embed na consensus, at iyon ay binuo mula sa simula upang mailipat sa iba pang mga blockchain.

"Mayroon kaming isang matalinong sistema ng seguridad, ito ay isang layer sa ibabaw ng Bitcoin, ito ay nag-encode ng data ng pagpapatupad at data ng publikasyon sa mga transaksyon, pag-publish sa blockchain, kaya ang lahat ng data ay nasa Bitcoin blockchain," sabi ni Krellenstein.

Sa pagbuo nito, patuloy niya, nakatuon na ngayon ang Symbiont sa pagbuo ng front end nito at mga API, na maghahangad na bigyang-daan ang mga kliyente nito na gamitin ang Technology nang mag-isa. Iminungkahi ni Krellenstein na ang Technology ito ay iba sa mga sistemang nakabatay sa token, gaya ng mga ginagamit sa platform ng Overstock's tØ.

"Gumagamit sila ng mga kulay na barya sa ibabaw ng Bitcoin upang kumatawan sa mga asset na iniimbak at inisyu at ipinagpalit offchain," iginiit ni Krellenstein. "Ang sistema ng Symbiont ay matalinong mga seguridad, kaya't ikaw ay nag-isyu at namamahala sa mga mahalagang papel sa mismong chain."

Sinikap ni Krellenstein na ikategorya ang mga token bilang "lumang Technology" na T nag-aalok ng antas ng pagiging sopistikado ng proyekto ng matalinong securities nito. Ang pinag-uusapan ay ang kanyang pagtatalo na ang kabuuan ng isang kontrata ay kailangang kopyahin sa blockchain para sa isang asset sa isang blockchain upang gumana bilang isang instrumento sa pananalapi.

Nangangahulugan ito na ang isang BOND, halimbawa, ay maaaring magkaroon ng mga built-in na pagbabayad ng kupon na kinakatawan sa mismong blockchain.

"Ang buong punto ng paggawa ng settlement at clearing ay na maaari mong gamitin ang blockchain bilang isang ledger upang kumatawan sa pagmamay-ari, ngunit kung T mo ito maaaring kopyahin sa chain T ka kahit saan, T mo pa naabot ang iyong layunin," sabi niya, at idinagdag na ang mga token system ay maaaring malikha sa loob ng mga smart contract system, ngunit T ito gumagana sa parehong paraan.

Ang Symbiont, ayon kay Smith, ay kasalukuyang mayroong 14 na empleyado, 12 dito ay mga inhinyero. Ang mga empleyado ay nahahati sa tatlong koponan, na nakatuon sa Cryptocurrency, FinTech at web development.

Masamang dugo

Sa panayam, binuksan din ni Smith sa unang pagkakataon ang tungkol sa relasyon sa pagitan ng mga kasalukuyang empleyado ng Symbiont, mga developer na sina Robby Dermody at Evan Wagner, at ang kanilang dating employer, ang tØ.com, ang proyektong nakatuon sa mga capital market na pinangunahan ng Overstock CEO na si Patrick Byrne.

Nagpahiwatig si Smith sa mga magugulong bahagi ng split, na nagmumungkahi na nalaman nina Dermody at Wagner na walang mga miyembro ng tØ team ang "may anumang karanasan", isang realisasyon na nagbunsod sa kanila na makipag-ugnayan muli kay Smith at sa kanyang kumpanya noong panahong iyon, ang Math Money, tungkol sa isang potensyal na pakikipagtulungan.

Ang paglabas ni Dermody at Wagner ay unang inihayag ng CoinDesk noong Pebrero, na ang magkabilang panig ay nagmumungkahi na ang paghihiwalay ay mapayapa at ginawa para sa mga layunin ng negosyo. Gayunpaman, iminumungkahi ng mga komento ni Smith na ang partnership, na inihayag noong Oktubre, ay mas maikli kaysa sa orihinal na ipinahiwatig ng mga partido.

"Si Evan at Robbie ay dumating sa parehong konklusyon na [Overstock] ay T ang tamang desisyon para sa kanila bago sila nagsimulang magtrabaho para sa Medici," sabi niya.

Kinumpirma ng Overstock na hindi kailanman lumahok sina Dermody at Wagner sa proyekto ng Medici, ngayon ay tØ, idinagdag na "walang sinuman" ang may karanasan sa espasyo sa puntong ito ay bumubuo ng mga solusyon bilang tugon sa mga komento.

Ipinahiwatig ni Smith na T siya naniniwala na ang mga kumpanya ay magiging karibal, na nagmumungkahi na ang parehong mga kumpanya ay umaatake sa iba't ibang bahagi ng merkado. "Ang overstock ay isang broker-dealer. Gusto nilang gawin ang pampublikong traded stock at gustong gumamit ng mga colored coins at Open Assets bilang kanilang protocol," sabi ni Smith. "T silang sinabi tungkol sa mga matalinong kontrata maliban sa mga equities."

Gayunpaman, nag-ugat siya ng karagdagang pag-uusap sa paksa, idinagdag:

"Sa tingin ko lahat ay gumagawa ng isang bagay na kawili-wili ngunit walang gumagawa ng ginagawa namin sa mga instrumento sa pananalapi at matalinong mga kontrata sa mga ipinamahagi na ledger."

Ang Overstock ay hindi nagkomento sa publiko sa Technology nito , na nagsasabi lamang na ito ay "blockchain agnostic".

Pagkakataon sa Uber

Bagama't malawak na naaangkop, binabalangkas na ngayon ni Smith ang pribadong equities market bilang ONE na patuloy na makikinabang sa mga smart securities ng kumpanya muna. Dito, nakikita ito ni Smith bilang isang malaking built-in na market na T umiiral sa espasyo ng mga pampublikong equities, pati na rin sa mas maraming regulatory room.

Halimbawa, naniniwala siya na ang mga solusyon sa blockchain ay makakahanap ng angkop na lugar na nagbabawas sa pangangailangan para sa mga startup na pamahalaan ang mga kumplikadong talahanayan ng kapital.

"Ang mga VC ay may malalaking portfolio," sabi niya. "Ang pag-convert lamang sa kung ano ang mayroon na ngayon ay isang napakalaking pagsisikap, ito ay isang malaking bilang."

Para sa market na ito, sinabi ni Smith na kailangan ang mga smart securities, dahil ang mga tradisyunal na token ay T maaaring gawin na may kakayahang paghigpitan ang paglipat ayon sa mga napagkasunduang tuntunin.

Sa paglipas ng panahon, naisip niya na ang demand ay malamang na tumaas bilang teknolohikal na pagsulong tulad ng crowdfunding.

"Isipin ang bilang ng mga mamumuhunan na mapupunta sa mga crowdfunded deal, isipin kung ano ang magiging hitsura ng iyong cap table," patuloy niya. "May ilang mga tao na gumagawa nito sa cloud, ngunit ang blockchain ay nagbibigay ng cap table management para sa lahat ng iba't ibang bagay."

Purong tech play

Nang tanungin tungkol sa diskarte sa regulasyon ng kumpanya, QUICK na sinabi ni Smith na naniniwala siya na ang Symbiont ay isang "purong Technology kumpanya", ONE na maghahangad na magtrabaho kasama ang mga umiiral na solusyon sa pananalapi upang bumuo ng mga solusyon sa blockchain.

"T namin nais na i-disintermediate ang mga institusyong pampinansyal, ngunit payagan silang maghatid ng mga produkto at serbisyo nang mas mahusay. Gusto naming mapagkakatiwalaan at transparent na pumasok sa mga bagong Markets upang ilipat ang mga modelo mula sa mga modelo kung saan may mataas na panganib," patuloy ni Smith.

Sa layuning ito, sinabi ni Krellenstein na hahanapin ng kumpanya na bumuo ng isang "ganap na peer-to-peer network na walang middleman", na nagbibigay lamang ng Technology at software. Ang diskarte ay naiiba sa ONE na hinahabol ng itBit sa pamamagitan ng proyektong bankchain nito, na pagtatalo nito makikinabang sa mga relasyon nito sa pagbabangko sa pamamagitan ng pagpapagana ng cash settlement.

Ang Symbiont ay hindi nag-apply para sa isang BitLicense sa New York, ngunit iminungkahi na ito ay nakikipag-usap sa FINRA at sa SEC upang matiyak ang pagsunod nito.

"T namin hinawakan ang fiat o Crypto, T kami naglilipat ng pera," sabi ni Smith. "Ang aming customer ay may pananagutan para sa KYC at AML na itinataguyod nila sa aming pinahihintulutang network. Hindi kami kailanman katapat para sa isang kalakalan, hindi kami kailanman nag-iingat ng currency fiat o Crypto."

Tulad ng para sa kumpetisyon, ipinahiwatig ni Smith na nakikita niya ito bilang isang senyales na ang mga kumpanyang kasangkot ay nagbabago sa tamang direksyon. Halimbawa, pinuri niya ang Eris Industries at Digital Asset Holdings bilang mga kumpanyang naghahanap ng iba't ibang gamit ng negosyo para sa mga matalinong kontrata at blockchain, na nagtatapos:

"Ayaw kong ako lang ang taong gumagawa ng isang bagay."

Larawan sa Wall Street sa pamamagitan ng Shutterstock