Por que a Symbiont acredita que os títulos de blockchain são o futuro de Wall Street

Impulsionado por conferências privadas e investimentos de alto nível de empresas líderes de Wall Street, o interesse em aplicações de blockchain nos Mercados de capitais se tornou uma tendência em 2015.

Este ano já vimos o gigante do mercado de ações dos EUANasdaqe varejista onlineExcesso de estoqueanunciar ou lançar produtos que visem levar as eficiências do blockchain a certos setores do mercado, principalmente private equity. Entre esses dois nomes conhecidos, no entanto, está outro participante mais novo: a empresa sediada em Nova YorkSimbionte.

Embora não tenha o reconhecimento do nome, a Symbiont está construindo seu próprio buzz, tendo levantadoUS$ 1,25 milhões em junhocom o apoio do ex-CEO da NYSEDuncan Niederauer. Além disso, sua equipe pode ter mais experiência em aplicações de blockchain entre seus pares, já que conta com Robbie Dermody, Evan Wagner e Adam Krellenstein, os desenvolvedores por trásContraparte, um protocolo que permite que o blockchain do Bitcoin seja usado para negociação de ativos, em sua lista.

A Symbiont lançou sua primeira segurança privada baseada em blockchain anteriormenteeste mês, convertendo as ações de seus fundadores, ações preferenciais conversíveis e termos de notas conversíveis para funcionar no blockchain. Embora tenha chegado às manchetes, menos claro estava como a empresa buscará desenvolver essa Tecnologia de "títulos inteligentes" em uma estratégia de mercado.

Em uma nova entrevista, no entanto, o CEO da Symbiont, Mark Smith, abriu o jogo sobre a empresa e sua estratégia de mercado, sugerindo que o mercado de private equity será seu foco principal. O veterano em negociação de câmbio e fundador da alternativa inicial da E*Trade, MatchBookFX, chamou um mercado robusto de private securities de "o único futuro", dado que muitas startups estão evitando ofertas públicas.

Smith disse ao CoinDesk:

"Você olha para empresas como a Uber em rodadas da Série K ou Série N, e o fascínio de abrir o capital T é mais o que costumava ser."

Colocar ações de empresas privadas no blockchain, de acordo com Smith, fornece uma prova de conceito perfeita para as aplicações da tecnologia nos Mercados de capitais.

"O que pode ser feito então são transferências para outros títulos. Como fizemos patrimônio líquido e dívida diretamente, demonstramos que você pode fazer um BOND no blockchain do Bitcoin e então você pode fazê-lo em um sistema de livro-razão autorizado", continuou Smith.

Além de private equity, Smith vê oportunidades no mercado de BOND corporativos, onde intermediários conectam vendedores que buscam investimentos em dívida e empresas que buscam levantar capital de curto prazo para objetivos comerciais. Também foi citado o mercado de empréstimos sindicalizados, onde grupos de credores trabalham para fornecer fundos para um único tomador, espalhando assim o risco associado a um potencial default.

Sob o capô

Embora a tecnologia pareça impressionante, o CTO Adam Krellenstein conseguiu analisar a linguagem publicitária, às vezes pesada, empregada pela empresa para discutir o que diferencia seus "títulos inteligentes" de outros ativos de blockchain.

Krellenstein indicou que a Symbiont criou sua própria "linguagem de contrato inteligente completa" que funciona com Bitcoin usando consenso incorporado e que foi construída do zero para ser transferível para outras blockchains.

"Temos um sistema de títulos inteligente, é uma camada sobre o Bitcoin, ele codifica dados de execução e dados de publicação em transações, publicando no blockchain, então todos os dados ficam no blockchain do Bitcoin ", disse Krellenstein.

Com isso desenvolvido, ele continuou, a Symbiont agora está se concentrando no desenvolvimento de seu front-end e APIs, que buscarão permitir que seus clientes usem a Tecnologia por conta própria. Krellenstein sugeriu que essa Tecnologia era diferente de sistemas baseados em tokens, como aqueles em uso na plataforma tØ da Overstock.

"Eles estão usando moedas coloridas em cima do Bitcoin para representar ativos que são armazenados, emitidos e negociados offchain", afirmou Krellenstein. "O sistema da Symbiont é smart securities, então você está emitindo e gerenciando todos os títulos na própria cadeia."

Krellenstein buscou categorizar tokens como " Tecnologia antiga" que T oferecia o nível de sofisticação de seu projeto de títulos inteligentes. Em questão está sua alegação de que a totalidade de um contrato precisa ser replicada no blockchain para que um ativo em um blockchain funcione como um instrumento financeiro.

Isso significaria que um BOND, por exemplo, poderia ter pagamentos de cupons incorporados que são representados no próprio blockchain.

"O objetivo de fazer liquidação e compensação é que você pode usar o blockchain como um livro-razão para representar a propriedade, mas se você T puder replicar isso na cadeia, você T chegou a lugar nenhum, T atingiu seu objetivo", disse ele, acrescentando que os sistemas de token podem ser criados dentro de sistemas de contratos inteligentes, mas que isso T funciona nos dois sentidos.

A Symbiont, segundo Smith, tem atualmente 14 funcionários, 12 dos quais são engenheiros. Os funcionários são divididos em três equipes, focadas em Criptomoeda, FinTech e desenvolvimento web.

Sangue ruim

Na entrevista, Smith também falou pela primeira vez sobre o relacionamento entre os atuais funcionários da Symbiont, os desenvolvedores Robby Dermody e Evan Wagner, e seu antigo empregador, tØ.com, o projeto focado em mercados de capitais liderado pelo CEO da Overstock, Patrick Byrne.

Smith deu a entender as partes mais complicadas da separação, sugerindo que Dermody e Wagner descobriram que nenhum membro da equipe tØ "tinha qualquer experiência", uma percepção que os levou a entrar em contato novamente com Smith e sua empresa na época, Math Money, sobre uma possível colaboração.

A saída de Dermody e Wagner foi revelada pela primeira vez pela CoinDesk em fevereiro, com ambos os lados sugerindo que a divisão foi amigável e feita para fins comerciais. No entanto, os comentários de Smith sugerem que a parceria, anunciada em outubro, teve vida mais curta do que o indicado originalmente pelas partes.

"Evan e Robbie chegaram à mesma conclusão de que [Overstock] T era a decisão certa para eles antes mesmo de começarem a trabalhar para a Medici", disse ele.

Overstock confirmou que Dermody e Wagner nunca participaram do projeto Medici, agora tØ, acrescentando que "ninguém" tinha experiência no espaço no momento em que estava desenvolvendo soluções em resposta aos comentários.

Smith deu a entender que T acredita que as empresas serão rivais, sugerindo que ambas as empresas estão atacando diferentes partes do mercado. "A Overstock é uma corretora. Eles querem fazer ações negociadas publicamente e querem usar moedas coloridas e Open Assets como seu protocolo", disse Smith. "Eles T disseram nada sobre contratos inteligentes além de ações."

Ainda assim, ele interrompeu o diálogo sobre o assunto, acrescentando:

"Acho que todo mundo está fazendo algo interessante, mas ninguém está fazendo o que estamos fazendo com instrumentos financeiros e contratos inteligentes em livros-razão distribuídos."

A Overstock não comentou publicamente sobre sua Tecnologia, afirmando apenas que ela é "agnóstica em blockchain".

Oportunidade Uber

Embora amplamente aplicável, Smith agora enquadrou o mercado de private equity como um que continuará a se beneficiar dos smart securities da empresa primeiro. Aqui, Smith vê isso como um grande mercado embutido que T existe no espaço de private equity, bem como mais espaço regulatório.

Por exemplo, ele acredita que as soluções de blockchain encontrarão um nicho, reduzindo a necessidade de startups gerenciarem tabelas de capital complexas.

"VCs têm portfólios enormes", ele disse. "Só converter o que já existe hoje seria um esforço hercúleo, é um número enorme."

Para esse mercado, Smith argumentou que títulos inteligentes são necessários, já que tokens tradicionais T podem ser criados com a capacidade de restringir a transferência de acordo com os termos acordados.

Com o tempo, ele teorizou que a demanda provavelmente aumentará conforme avanços tecnológicos como o financiamento coletivo.

"Pense no número de investidores que estarão em negócios de financiamento coletivo, pense em como será sua tabela de capitalização", ele continuou. "Há alguns caras fazendo isso na nuvem, mas o blockchain fornece gerenciamento de tabela de capitalização para todas as coisas diferentes."

Jogo de tecnologia pura

Quando questionado sobre a estratégia regulatória da empresa, Smith foi QUICK em afirmar que acredita que a Symbiont é uma "empresa de Tecnologia pura", que buscará trabalhar com soluções financeiras existentes para desenvolver soluções de blockchain.

"T queremos desintermediar instituições financeiras, mas permitir que elas entreguem produtos e serviços melhor. Queremos ser confiáveis ​​e transparentes para entrar em novos Mercados e mudar modelos de modelos onde há alto risco", continuou Smith.

Para esse fim, Krellenstein disse que a empresa buscará construir uma "rede totalmente peer-to-peer sem intermediários", fornecendo apenas Tecnologia e software. A estratégia contrasta com a que está sendo perseguida pela itBit por meio de seu projeto bankchain, que ele argumentase beneficiará de seus relacionamentos bancários ao permitir a liquidação em dinheiro.

A Symbiont não solicitou uma BitLicense em Nova York, mas sugeriu que está em negociações com a FINRA e a SEC para garantir sua conformidade.

"T tocamos em fiat ou Cripto, T transferimos dinheiro", disse Smith. "Nosso cliente é responsável por KYC e AML que eles patrocinam em nossa rede autorizada. Nunca somos uma contraparte para uma negociação, nunca custodiamos uma moeda fiat ou Cripto."

Quanto à competição, Smith indicou que vê isso como um sinal de que as empresas envolvidas estão inovando na direção certa. Por exemplo, ele elogiou a Eris Industries e a Digital Asset Holdings como empresas que buscam diferentes usos empresariais para contratos inteligentes e blockchains, concluindo:

"Eu odiaria ser a única pessoa trabalhando em alguma coisa."

Imagem de Wall Streetvia Shutterstock