Isipin ang Tiwala: Lumalagong Papel ng Blockchain sa Mga Serbisyong Pinansyal

Si Helen Thompson ay isang manunulat para sa SWIFT Institute, isang forum para sa debateng pinangungunahan ng kaalaman na itinatag ng SWIFT financial telecommunications network.

Sa artikulong ito, sinusuri ni Thompson kung paano maaaring makinabang ang mga kumpanya ng serbisyo sa pananalapi mula sa Technology blockchain at ilang mga pitfalls na kailangan nilang iwasan habang sila ay patungo sa pag-aampon.

Marami na ang ginawa sa blockchain, ang pangalang ibinigay sa pinagbabatayan Technology ng digital currency Bitcoin, ngunit ang mga sistemang ito ay hindi bilang nobela gaya ng pinaniniwalaan ng ilan.

Ang pagkakaroon ng binuo ng isang shared distributed ledger system 20 taon na ang nakakaraan, propesor Michael Mainelli, co-founder at chairman ng commercial think-tank na si Z/Yen at emeritus professor of commerce sa Gresham College, London, ay maaaring magpatunay na ang Technology ito ay talagang hindi bago.

Gayunpaman, ang mga bangko, na natuklasan ang pagkakaroon ng blockchain sa pamamagitan ng Bitcoin, ay nagsimula lamang kamakailan upang mapagtanto ang mga posibilidad na maibibigay ng naturang Technology .

Iginiit ni Mainelli na dalawang magkasabay na pag-unlad ang nangyayari.

Una, napagtanto ng mga tao na maaaring mayroong maraming ledger na responsable para sa maraming layunin, na posibleng nasa ilang bilyon, dahil sa inaasahang paglaki ng Internet of Things.

Pangalawa, ang mga kumpanya sa industriya ng mga serbisyo sa pananalapi ay nagsimulang maunawaan ang katotohanan na ang mga system na ito ay medyo madaling buuin, ibig sabihin, ang mga bangko ay maaaring bumuo ng isang nakabahaging distributed ledger sa kanilang sarili at sa gayon ay tinanggal ang tungkulin ng isang pinagkakatiwalaang third party.

"Ang mga bangko ay nasa tuktok ng pagbabago, ngunit nakalulungkot na kung ano ang nagtutulak sa kanila sa puwang na ito ay takot," itinuro ni Mainelli.

Sumang-ayon si Leda Glyptis, bagong hinirang na direktor sa negosyo at Technology sa marketing at consulting company na Sapient, na nakabase sa London.

"Sa nakaraang taon nakita namin ang industriya na lumipat mula sa pagkasindak at kawalang-paniwala tungo sa pagkaunawa na ang Technology ay totoo at napakalakas," sabi niya.

Ang mga pagsasaayos, gayunpaman, ay kailangang gawin sa orihinal Bitcoin code upang magawa itong gumana para sa mga aplikasyon sa industriya ng mga serbisyo sa pananalapi. Hindi malamang, halimbawa, na ang mga bangko ay magbabahagi ng impormasyon sa isang pampublikong blockchain. Ang palagay ay sa halip na sila ay iiral bilang mga gated na komunidad.

Itinuro ni Glyptis na habang ang mga matatag na manlalaro sa industriya ay mas komportable na ngayon sa paggalugad sa mga posibilidad ng blockchain, isang panandaliang problema ang nananatili sa gastos ng pagpapatakbo ng mga parallel na imprastraktura.

Ang mga bangko, na sabik na manatiling mapagkumpitensya, ay kailangang higit pang tuklasin kung saan ang linya sa pagitan ng utility ng teknolohiya (at ang nauugnay na economies of scale) at ang halaga nito sa negosyo.

Standardisasyon

Ang mga konsortium ng industriya ay nagsisimula nang magbigay ng pamumuno sa pag-iisip sa paksa, gayunpaman, magkakaroon ng mga limitasyon sa kung ano ang maaaring makamit. Upang makabuo ng isang nakabahaging ledger, ang ONE ay kailangang magbahagi - na gumagawa para sa maingat na pag-uusap.

Nagkomento si Mainelli na habang nag-sign up ang 30 mga bangko sa isang kamakailang, well-publicised cross-industry na initiative, hindi pa sila nakakapagpasya sa anumang kaso ng paggamit ng kompanya.

Nabanggit ni Glyptis na ang isang kasunduan sa isang karaniwang arkitektura ay "hindi wala" at sa palagay niya ay tama na magkaroon ng mga pamantayan ng API na hinihimok ng mga practitioner.

Sinabi niya, gayunpaman, na habang ang mga pamantayan ay mahalaga, ang functionality ng system sa kabuuan ay dapat munang matukoy bago ang pagbalangkas ng mga detalye.

'Trust spectrum'

Limitado ba ang blockchain sa ilang uri ng mga transaksyon sa serbisyong pinansyal?

Ipinaliwanag ni Glyptis na hindi lang namin alam ang lahat ng iba't ibang variation kung saan maaaring gamitin ang isang blockchain system, ngunit nagbabala ito na kritikal ang industriya na hindi dapat huminto kapag nag-iisip kung anong mga configuration sa hinaharap ang maaaring kailanganin.

"Kailangan nating bawasan ang teknikal na utang, ibig sabihin kailangan nating tiyakin na ang napili nating stack ay hindi limitado sa mga tuntunin ng mga kakayahan," sabi niya. "Ang ilang mga kumpanya ng blockchain ay bumaba sa ruta ng pagdidisenyo ng mga kakayahan upang umangkop sa mga pag-andar ngayon, ngunit sa palagay ko ang diskarteng ito ay maglilimita sa aming imahinasyon sa mga tuntunin ng kung ano ang maaari naming gawin sa kalaunan."

Ipinaliwanag ni Mainelli ang pinakamahusay na paraan upang lapitan ang isyu ay sa pamamagitan ng pag-iisip ng spectrum ng tiwala sa kaliwang bahagi na itinalaga bilang 'mababang tiwala' at sa kanang bahagi bilang 'mataas na tiwala'.

Sa dulong kaliwa ay makikita ang isang istraktura na binuo sa napakababang tiwala at bukas na membership - kumakatawan sa Bitcoin o Ripple. Ang iba pang mga halimbawa sa kaliwang dulong ito ng spectrum ay kinabibilangan ng bukas na sistema ng blockchain na nakaharap sa publiko, Ethereum. Kasalukuyang sinusubukan ng proyekto na bumuo ng mga matalinong kontrata at mas mabilis na mga oras ng transaksyon, gayunpaman, napatunayang mahal ito upang mapanatili.

Sa mga high-trust na kapaligiran, sa kanang bahagi ng spectrum, ang mga manlalaro ay dating pumunta sa isang central counterparty o exchange, na karaniwang naniningil ng mataas na bayarin para sa alinman sa membership o nauugnay na data ng market.

Sa pagpapakilala ng Technology blockchain, gayunpaman, walang ONE katawan ang magmamay-ari ng data – sa halip ay ito ay sama-samang pagmamay-ari, sa gayon ay binabawasan ang potensyal na monopolistikong posisyon ng isang sentral na katapat.

“Kaya bilang sagot sa tanong tungkol sa mga uri ng mga transaksyong hindi nagbabayad na nababagay sa magkaparehong distributed ledger, karamihan sa mga ito ay nasa loob ng mga regulated financial services,” sabi ni Mainelli. “Para sa halos lahat ng hindi pagbabayad na transaksyon, hal.: time-stamping, pag-uulat ng regulasyon, pag-update ng data, patunay ng pagkakakilanlan, o kahit na paglipat ng asset (na may hiwalay na mga pagbabayad), hindi kailangan ng mga token.

Idinagdag niya:

"Sa sandaling alisin mo ang mga token o barya, napagtanto mo na mayroong napakalaking uri ng mga shared distributed ledger. Kung walang mga token, ang ilan sa aming mga ledger ay maaaring humawak ng isang bilyong transaksyon bawat araw."

Isang walang kabuluhang hinaharap

Naniniwala si Mainelli na ang papel ng mga shared distributed ledger system sa mga serbisyo sa pananalapi ay magiging iba sa ibinibigay ng isang Cryptocurrency system.

Binalangkas niya ang mga posibleng opsyon para sa pagdidisenyo ng isang blockchain system; halimbawa, kung ang system ay dapat (1) maging bukas para sa pagbabasa o sarado, (2) may pahintulot o walang pahintulot na mga kalahok, (3) kumakatawan sa isang ganap o bahagyang naipamahagi na ledger, o (4) may malawak na pagpipilian ng mga mekanismo ng pagpapatunay.

Inaasahan na ang industriya ng mga serbisyo sa pananalapi sa karamihan ay magpapasya sa isang sarado, pinahintulutang sistema – ONE na iiral sa loob ng isang regulated market na may isang makikilalang regulator na tutukoy kung sinong mga manlalaro ang papayagang gumana sa loob ng komunidad na iyon.

Sa sandaling napili ang mga opsyong ito, ang ideya ng paggawa ng mekanismo ng pagpapatunay ng proof-of-work - ang katumbas ng isang cryptocoin (hal: isang token) - ay mukhang BIT kalabisan.

Ang mga kalahok ay magkakaroon din ng karagdagang mga pagpipilian upang isaalang-alang; halimbawa, ang pag-setup ng iisang party system na ang regulator ay epektibong naging master node, o ang pagtatatag ng mga sistema ng pagkakakilanlan at mga mekanismo ng pagboto.

Maaaring i-set up ang bawat nakabahaging distributed ledger na may mga indibidwal na detalye, ngunit malinaw na ang mga system na walang mekanismo ng pagpapatunay ay magiging mas murang patakbuhin dahil ibabatay ang mga ito sa mas simpleng panuntunan.

"T ko makita kung bakit mo gustong magkaroon ng ganitong malaking overhead kung hindi ito nagdaragdag ng halaga," sabi ni Mainelli.

Higit pa rito, ang papel ng isang pinagkakatiwalaang third party ay magbabago sa panimula. Habang, mula sa labas, ang system ay lilitaw na ma-access sa katulad na paraan sa isang sentral na database, ang data ay talagang kukunin mula sa ganap na magkakaibang mga server dahil ang system ay magiging teknikal na desentralisado.

Sa gayon, mawawalan ng kontrol ang sentral na partido sa mga function ng pag-iimbak ng data (preserba) at pag-iwas sa dobleng pagbebenta (safeguard), ngunit mananatili pa rin itong papel sa pagpapatunay ng mga transaksyon. Social Media nito na mananatiling buo ang tungkulin sa regulasyon ng isang third party, kahit na malamang na mawawala ang komersyal na elemento ng pagbebenta ng data ng merkado.

"Ang mga pinagkakatiwalaang ikatlong partido ay kailangang mag-isip tungkol sa mga kamag-anak na benepisyo ng kanilang ginagawa; patunayan, pangalagaan, pangalagaan," pinanatili ni Mainelli. "Ito ay katulad ng isang sentral na sistema ng telepono na lumilipat sa isang Skype platform."

Sinabi pa niya: “Ang bigat ay nagbabago mula sa pagbibigay ng cable patungo sa pagbuo ng isang komunidad na makaka-chat."

Nangangahulugan ito na ang isang partikular na partido ay kailangan pa ring magkaroon ng responsibilidad para sa pag-access sa komunidad at kakailanganin ding i-verify ang mga transaksyon sa ledger. Bilang resulta, ang mga serbisyo ng pagkakakilanlan ay tumataas sa kahalagahan.

Ang isang pinagkakatiwalaang third party ay magagawa ito nang mas mura at mabilis gamit ang isang shared distributed ledger system kaysa sa kanilang nagawa noong nakaraan, aniya.

Limampu't isang porsyento

Ang ONE aberasyon sa istruktura ng Bitcoin blockchain ay, kung ang ONE manlalaro ay makakakuha ng higit sa 51% ng kapangyarihan sa pag-compute na ginamit upang i-verify ang mga transaksyon, magkakaroon ito ng kakayahang magdagdag ng mga bago, potensyal na hindi wastong mga transaksyon. Ang isang disinsentibo, gayunpaman, ay binuo sa system, dahil ito ay lubhang magastos upang makakuha ng ganitong halaga ng kapangyarihan sa pag-compute.

Ngunit kung ang mekanismo ng pagpapatunay ay aalisin bilang itinaguyod ni Propesor Mainelli, ano ang makakapigil sa pagmamanipula ng system?

Nagkomento si Mainelli na, habang inalis ng Technology ang kakayahang baguhin ang isang makasaysayang transaksyon, umiiral pa rin ang mga panganib. Kakailanganin pa rin ang isang pinagkakatiwalaang third party upang mapanatili ang integridad ng komunidad sa mga tuntunin ng pagpigil sa mga maling bagong entry.

Naniniwala si Glyptis na magiging walang muwang na ipagpalagay na ang anumang sistema ay hindi malalampasan sa pakikialam. Ang isang blockchain system ay magiging mas mahirap pakialaman dahil pinapaliit nito ang dami ng oras na mananatili sa limbo ang mga settlement.

"Kapag ang disenyo ng system ay magiging mas marami o hindi gaanong naitatag, maaari mong buuin ang iyong seguridad, mga pagpapalagay, mga pagsubok at mga gamit sa paligid nito," paliwanag niya. "Ang prosesong ito ay bahagi ng Discovery. Ito ay isang bagay na hindi pa natin nagagawa sa industriyang ito sa napakatagal na panahon."

Hindi isang provider ng blockchain

Inaasahan, ang pagbuo ng mga teknolohiya ng blockchain ay kumakatawan sa isang pagkakataon para sa higit na kahusayan, transparency at demokratisasyon. Ang pagkakasundo ay magiging isang bagay ng nakaraan at ang transparency ng regulasyon ay kapansin-pansing mapapabuti.

May Opinyon si Mainelli na sa pangkalahatan ay hindi magiging masama ang mga bangko mula sa paglipat sa mga sistema ng blockchain, dahil maaari pa rin nilang ibigay ang mahalagang pinagkakatiwalaang papel ng ikatlong partido.

Nahuhulaan ni Glyptis ang pag-ulit ng maturity na ito dahil ang mga FinTech start-up na nagbibigay ng mga niche na serbisyo sa mga nanunungkulan ay hindi na tutukuyin ang kanilang mga sarili bilang mga provider ng blockchain, sa halip ay gagamitin lamang nila ang pinakamahusay na lahi na ipinamamahaging ledger Technology para sa functionality.

Ipinagpalagay niya na maaaring ito ang magiging tipping point sa hinaharap para sa malalaking bangko - kapag napagtanto nila na karamihan sa kanilang mga provider ng Technology ay lumipat na sa isang distributed ledger na kakayahan, maaari rin nilang i-convert ang iba pa sa kanilang mga system.

Nagtapos si Glyptis:

"Nagsisimula kami sa paglalakbay na ito dahil nakuha nito ang aming mga imahinasyon. Ito ay isang bagay na maaaring magbago sa paraan ng pamumuhay namin at maaari talaga nitong ibalik ang palitan ng halaga sa totoong mundo [sa paraang] hindi pa natin nararanasan sa loob ng mahigit isang siglo."

Ang artikulong ito ay unang nailathala noong ika-10 ng Pebrero ng SWIFT Institute. Ito ay muling nai-publish dito na may pahintulot ng may-akda.

Imahe sa pamamagitan ng Shutterstock