Представьте себе доверие: растущая роль блокчейна в сфере финансовых услуг

Хелен Томпсон — автор Института SWIFT, форума для дискуссий, основанного финансовой телекоммуникационной сетью SWIFT.

В этой статье Томпсон рассматривает, какую выгоду могут получить компании, предоставляющие финансовые услуги, от использования Технологии блокчейн, а также некоторые подводные камни, которых им следует избегать на пути к ее внедрению.

Многое было сделано для блокчейна — так называется базовая Технологии цифровой валюты Bitcoin, — но эти системы не так уж и новы, как полагают некоторые.

Создав 20 лет назад систему распределенного реестра, профессорМайкл Майнелли, соучредитель и председатель коммерческого аналитического центра Z/Yen и почетный профессор коммерции в колледже Грешем в Лондоне, может подтвердить, что эта Технологии определенно не нова.

Однако банки, обнаружив существование блокчейна через Bitcoin, лишь недавно начали осознавать возможности, которые может предоставить такая Технологии .

Майнелли утверждает, что происходят два одновременных события.

Во-первых, люди начали осознавать, что может существовать множество реестров, отвечающих за множество целей, потенциально исчисляемых несколькими миллиардами, из-за ожидаемого роста Интернета вещей.

Во-вторых, компании в сфере финансовых услуг начали понимать, что эти системы относительно легко создать, а это значит, что банки могут самостоятельно создать общий распределенный реестр, тем самым отказавшись от роли доверенной третьей стороны.

«Банки находятся на пороге перемен, но, к сожалению, их подталкивает к этому страх», — отметил Майнелли.

С этим согласна Леда Глиптис, недавно назначенная директором компании Sapient, занимающейся маркетингом и консалтингом в сфере бизнеса и Технологии и базирующейся в Лондоне.

«За последний год мы стали свидетелями того, как отрасль перешла от паники и недоверия к осознанию того, что эта Технологии реальна и очень мощна», — сказала она.

Однако необходимо внести изменения в исходный код Bitcoin , чтобы он работал в приложениях в сфере финансовых услуг. Например, маловероятно, что банки будут делиться информацией в публичном блокчейне. Скорее предполагается, что они будут существовать как закрытые сообщества.

Глиптис отметил, что, хотя устоявшиеся игроки отрасли теперь гораздо более комфортно изучают возможности блокчейна, в краткосрочной перспективе сохраняется проблема затрат на запуск параллельных инфраструктур.

Банкам, стремящимся оставаться конкурентоспособными, необходимо дополнительно изучить, где может пролегать грань между полезностью технологии (и связанной с ней экономией за счет масштаба) и ее деловой ценностью.

Стандартизация

Отраслевые консорциумы начинают предоставлять лидерские идеи по этой теме, тем не менее, будут ограничения относительно того, чего можно достичь. Чтобы построить общий реестр, ONE делиться – что требует осторожных разговоров.

Майнелли отметил, что, хотя 30 банков присоединились к недавней широко разрекламированной межотраслевой инициативе, им еще предстоит определиться с конкретными вариантами ее использования.

Глиптис отметила, что соглашение об общей архитектуре — это «не пустяк», и она считает правильным, чтобы стандарты API разрабатывались специалистами-практиками.

Однако она отметила, что, хотя стандарты важны, прежде чем приступать к разработке спецификаций, необходимо определить функциональность системы в целом.

«Спектр доверия»

Ограничен ли блокчейн определенными типами транзакций финансовых услуг?

Глиптис объяснил, что мы просто не знаем всех различных вариантов, для которых может использоваться система блокчейна, но предупредил, что крайне важно, чтобы отрасль не срезала углы при обдумывании того, какие конфигурации могут потребоваться в будущем.

«Нам нужно минимизировать технический долг, то есть нам нужно убедиться, что выбранный нами стек не ограничен в плане возможностей», — сказала она. «Некоторые компании, работающие с блокчейном, пошли по пути проектирования возможностей, соответствующих функциям сегодняшнего дня, но я считаю, что такой подход ограничит наше воображение в плане того, что мы в конечном итоге сможем сделать».

Майнелли объяснил, что лучший способ подойти к этой проблеме — представить себе спектр доверия, левая сторона которого обозначена как «низкое доверие», а правая — как «высокое доверие».

Крайне слева будет располагаться структура, построенная на очень низком доверии и открытом членстве, представляющая Bitcoin или Ripple. Другие примеры на этом левом конце спектра включают открытую публичную блокчейн-систему Ethereum. В настоящее время проект пытается встроить смарт-контракты и более быстрое время транзакций, однако это оказалось дорогим в обслуживании.

В средах с высоким уровнем доверия, на правом конце спектра, игроки традиционно обращаются к центральному контрагенту или бирже, которые обычно взимают высокую плату либо за членство, либо за связанные с ним рыночные данные.

Однако с внедрением Технологии блокчейна ни ONE орган не будет владеть данными — они будут коллективной собственностью, что снизит потенциально монопольное положение центрального контрагента.

«Таким образом, отвечая на вопрос о типах неплатежных транзакций, которые подходят для взаимных распределенных реестров, большинство из них находятся в рамках регулируемых финансовых услуг», — сказал Майнелли. «Почти для всех неплатежных транзакций, например: отметка времени, нормативная отчетность, постоянные обновления данных, подтверждение личности или даже передача активов (с отдельными платежами), токены не нужны.

Он добавил:

«Как только вы уберете токены или монеты, вы поймете, что существует огромное количество разновидностей общих распределенных реестров. Без токенов некоторые из наших реестров могут обрабатывать миллиард транзакций в день».

Будущее без жетонов

Майнелли считает, что роль систем распределенного реестра в финансовых услугах будет существенно отличаться от роли Криптовалюта системы.

Он обрисовал возможные варианты проектирования системы блокчейна; например, должна ли система (1) быть открытой для чтения или закрытой, (2) иметь участников с разрешением или без разрешения, (3) представлять собой полностью или частично распределенный реестр или (4) иметь широкий выбор механизмов проверки.

Ожидается, что отрасль финансовых услуг в основном выберет закрытую, разрешённую систему, ONE будет существовать в рамках регулируемого рынка с определённым регулятором, который будет определять, каким игрокам будет разрешено работать в этом сообществе.

После того, как эти варианты были выбраны, идея создания механизма проверки на основе доказательства работы — эквивалента криптовалюты (например, токена) — показалась бы BIT излишней.

Участникам также будут предложены дополнительные варианты для рассмотрения, например, создание однопартийной системы, в которой регулятор фактически становится главным узлом, или создание систем идентификации и механизмов голосования.

Каждый общий распределенный реестр можно настроить с индивидуальными спецификациями, но очевидно, что системы без механизма проверки будут намного дешевле в эксплуатации, поскольку они будут основаны на более простых правилах.

«Я T понимаю, зачем вам такие огромные накладные расходы, если они не добавляют ценности», — сказал Майнелли.

Более того, роль доверенной третьей стороны кардинально изменится. Хотя со стороны система будет выглядеть доступной так же, как и центральная база данных, на самом деле данные будут извлекаться с совершенно других серверов, поскольку система будет технически децентрализована.

Центральная сторона, таким образом, потеряет контроль над функциями хранения данных (preserve) и предотвращения двойной продажи (safeguard), но она все равно сохранит роль в проверке транзакций. Из этого Социальные сети , что регулирующая роль третьей стороны останется нетронутой, хотя коммерческий элемент продажи рыночных данных, вероятно, исчезнет.

«Доверенным третьим сторонам приходится думать об относительных преимуществах того, что они делают: подтверждать, защищать, сохранять», — утверждал Майнелли. «Это похоже на то, как центральная телефонная система переходит на платформу Skype».

Он продолжил: «Важнее не предоставлять кабель, а создавать сообщество для общения».

Это означает, что определенная сторона все равно должна будет нести ответственность за доступ к сообществу, а также должна будет проверять транзакции в реестре. В результате услуги идентификации становятся все более важными.

По его словам, доверенная третья сторона сможет сделать это гораздо дешевле и быстрее, используя общую систему распределенного реестра, чем это было возможно в прошлом.

Пятьдесят один процент

ONE из отклонений в структуре блокчейна Bitcoin заключается в том, что если ONE игрок получит более 51% вычислительной мощности, используемой для проверки транзакций, то он сможет добавлять новые, потенциально недействительные транзакции. Однако в систему встроено сдерживающее средство, поскольку получение такого количества вычислительной мощности обходится чрезвычайно дорого.

Однако если механизм проверки будет удален, как предлагает профессор Майнелли, что тогда предотвратит манипулирование системой?

Майнелли прокомментировал, что, хотя Технологии лишила возможности изменять историческую транзакцию, риски все еще существуют. Доверенная третья сторона все еще будет нужна для поддержания целостности сообщества с точки зрения предотвращения ложных новых записей.

Glyptis считает, что было бы наивно предполагать, что любая система будет неуязвима для вмешательства. Систему блокчейна будет гораздо сложнее взломать, поскольку она сводит к минимуму время, в течение которого расчеты будут оставаться в подвешенном состоянии.

«Как только проект системы будет более или менее установлен, вы сможете построить вокруг него свою безопасность, предположения, тесты и обвязки», — объяснила она. «Этот процесс является частью Истории. Это то, чего мы не делали в этой отрасли очень долгое время».

Не поставщик блокчейна

Заглядывая вперед, можно сказать, что развитие технологий блокчейна представляет собой возможность для большей эффективности, прозрачности и демократизации. Согласование уйдет в прошлое, а прозрачность регулирования значительно улучшится.

Майнелли Мнение , что в целом банки не сильно пострадают от перехода на блокчейн-системы, поскольку они по-прежнему смогут выполнять роль ценной доверенной третьей стороны.

Glyptis предвидит итерацию этой зрелости в том, что финтех-стартапы, предоставляющие узкоспециализированные услуги действующим игрокам, больше не будут определять себя как поставщиков блокчейн-решений, а просто будут использовать лучшую в своем классе Технологии распределенного реестра для повышения функциональности.

Она предположила, что это может оказаться переломным моментом для крупных банков: когда они поймут, что большинство их поставщиков Технологии уже перешли на возможности распределенного реестра, им стоит преобразовать и остальные свои системы.

Глиптис заключил:

«Мы отправляемся в это путешествие, потому что оно захватило наше воображение. Это то, что может изменить наш образ жизни, и это может фактически вернуть обмен ценностями в реальный мир [таким образом], которого у нас не было более столетия».

Эта статья былавпервые опубликовано10 февраля Институтом SWIFT. Публикуется здесь с разрешения автора.

Изображениечерез Shutterstock